Gimv?

Gimv  is de grootste Belgische private-equitymaatschappij, met meer dan 40 jaar ervaring en het beheer van meer dan 50 portefeuillebedrijven ter waarde van 1,4 miljard euro. De groep investeert in de Benelux, Frankrijk en DACH-landen (Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland) met een focus op 4 segmenten: Consumer, Health & Care, Smart Industries en Sustainable Cities.

Gimv verwerft meerderheidsbelang in Alpine, een toonaangevende Nederlandse aanbieder van hoogwaardige passieve gehoorbescherming. Het belang werd verkocht door Vendis Capital, de oprichters en het managementteam. Laatstgenoemden herinvesteerden een deel van hun opbrengst en gaan een partnerschap aan met Gimv om de volgende groeifase van Alpine te ondersteunen. 

Belangrijkste punten:

• Gimv verwerft een meerderheidsbelang in Alpine, een toonaangevend Nederlands merk in hoogwaardige passieve gehoorbescherming, van Vendis Capital, oprichters en management. Het managementteam herinvesteert om samen met Gimv de wereldwijde groei en innovatie te versnellen.
• Sinds de oprichting in 1994 is Alpine actief in meer dan 65 landen, met een multichannelstrategie (OTC/retail, evenementen, e-commerce) en een hoogwaardig productportfolio van oordoppen en gehoorkappen. Het bedrijf beschikt over een ervaren team en realiseert sterke marges.
• Het partnerschap bouwt voort op Alpine’s B-Corp-status en focus op herbruikbare, ESG-gedreven producten, waarmee het zich positioneert als leider in de snelgroeiende, gefragmenteerde markt voor gehoorbescherming.
• Alpine’s premium merk en innovatieve portfolio sluiten aan bij de stijgende consumentenvraag naar duurzame, gezondheidsgerichte oplossingen, gedreven door een groeiend bewustzijn rond gehoorbescherming en een verschuiving naar herbruikbare alternatieven.
• De investering weerspiegelt Gimv’s strategische verschuiving naar grotere ticketgroottes, waarbij Alpine wordt opgenomen als een van de vijf grootste participaties. Dit onderstreept Gimv’s vermogen om volwassen, snelgroeiende bedrijven te ondersteunen. De transactie, onder voorbehoud van adviesprocedures van de ondernemingsraad, versterkt Gimv’s Consumer-portefeuille. We merken ook op dat de vijf grootste investeringen nu meer gespreid zijn over segmenten zoals Anchor, Smart Industries, Healthcare en Consumer.

Aankondiging keuzedividend

• Gimv’s aangekondigde keuzedividend voor boekjaar 2024-2025 stelt aandeelhouders in staat om 1,82euro  per dividendrecht (22 rechten per nieuw aandeel) te herinvesteren aan 40,04 euro, met een korting van 3,5% ten opzichte van de slotkoers van 24 juni 2025 (na dividend). KBC vindt dit een kans om de blootstelling aan het bedrijf te vergroten.
• WorxInvest, referentieaandeelhouder van Gimv, heeft zich ertoe verbonden 100% van zijn dividendrechten te herinvesteren, goed voor inschrijvingen op 34,35% van de beschikbare aandelen. Dit versterkt Gimv’s kapitaalbasis. Het keuzedividend biedt aandeelhouders flexibiliteit en ondersteunt Gimv’s groeistrategie.

KBC Securities over Gimv

Na eerdere verkopen van Joolz en Itineris blijft KBC Securities positief verrast door de dealactiviteit van Gimv en is verheugd te zien dat de kaspositie wordt ingezet voor nieuwe kansen. Daarnaast kondigde Gimv een keuzedividend aan voor boekjaar 2024-2025, waarbij aandeelhouders de mogelijkheid krijgen om een netto dividend van 1,82 euro per dividendrecht te herinvesteren in nieuwe aandelen aan 40,04 euro (een korting van 3,5% ten opzichte van de slotkoers van gisteren). Referentieaandeelhouder WorxInvest heeft zich ertoe verbonden 100% van zijn dividendrechten te herinvesteren. KBCS verwacht een sterke deelname. 

De analist van KBC Securities, Livio Luyten, heeft een kopen-aanbeveling en een koersdoel van 56 euro.