Holdingaandelen kennen volatiele jaarstart

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 3 feb 2021

10:20

De Benelux-holdingaandelen die door KBC Securities worden opgevolgd, kenden in 2021 een volatiele jaarstart. Ze presteerden minder goed dan de BEL20, maar wel ruwweg in lijn met de Eurostoxx50 en de n100-index. Dat blijkt uit de maandelijkse update van analist Michiel Declercq, die bij KBC Securities de holdings opvolgt.

Terugblik

Sinds de jaarstart boekten de holdingaandelen binnen het Benelux-universum van KBCS een rendement van -0,7%, waarmee ze het zo'n 2% slechter doen dan de BEL20, maar wel min of meer in lijn liggen met de overige referentie-indexen n100 (-0,6%) en EuroStoxx50 (-0,9%).

Wat de individuele holdingbedrijven betreft, zette Quest for Growth zijn sterke prestatie in 2021 verder (+7,7%), nadat het uitstekende resultaten over het boekjaar 2020 bekendmaakte en ook een uitkering van 0,4 euro per aandeel d.m.v. een kapitaalvermindering aankondigde.

Andere sterkhouders waren Bois Sauvage (+4,2%) en Ackermans & van Haaren (+3,1%), die significante belangen in o.a. UCBM en CFE aanhouden.

De drie monoholdings in het aandelenuniversum van KBCS - KBC Ancora, Heineken Holding en Tubize - zetten de slechtste prestatie neer, wat zich vertaalde in een forse outperformance van meer dan 5% voor de non-monoholdings (+0,9%) tegenover de monoholdings (-4,6%). De zwakkere prestatie van de monoholdings was te wijten aan dalende aandelenkoersen van de onderliggende activa enerzijds en een toename van de holdingkorting ('discount') anderzijds.

Evolutie discount

Sinds de laatste update van KBCS is de gemiddelde discount voor monoholdings gestegen van 27,1% tot 28,4%, terwijl we bij de non-monoholdings net het omgekeerde plaatje zien, nl. een daling van de gemiddelde discount van 11,7% tot 10,5%. Bijgevolg is de gemiddelde holdingkorting lichtjes gedaald van 16,5% tot 16,0%.

Hoe beleggen in holdings?

Holdings zijn een uitstekende én goedkope manier om te investeren in een gediversifieerde portefeuille en bieden vaak een aantrekkelijk dividendrendement. Bovendien krijgt u via een holding ook als particuliere belegger toegang tot niet-beursgenoteerde bedrijven of durfkapitaal.

Maar hoe belegt u nu concreet in holdings en wat moet u als beleg-het-zelver zeker weten vooraleer u aan de slag gaat?

Download via onderstaande link gratis ons dossier en ontdek alle tips en tricks van KBC Securities-analist Michiel Declercq over beleggen in holdingaandelen.

Download hier het e-book over beleggen in holdings

Naar overzicht