Hoogtepunten KBC Securities Benelux Morning Note

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 9 jan 2019

9:05

In hun Benelux Morning Note zetten de analisten van KBC Securities (KBCS) voor dag en dauw al het nieuws over de door hen opgevolgde Benelux-bedrijven op een rij. Bolero vat de belangrijkste feiten - machtig makkelijk - voor u samen.

Nieuws

UCB (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 84,00 euro)
- NIEUWS | UCB en Amgen laten weten dat Evenity (Romosozumab), het middel voor de behandeling van patiënten met een hoog risico op fractuurosteoporose, van het Japanse Ministerie van Volksgezondheid een marktvergunning kreeg en dus is goedgekeurd voor lancering op de markt. Evenity is een biologisch geneesmiddel met een dubbele werking die zowel de botvorming verhoogt als de botresorptie vermindert. UCB en Amgen voltooiden verschillende klinische studies - STRUCTURE, FRAME, BRIDGE, ARCH - die dienden voor het indienen van een marktvergunning met het oog op wereldwijde commerciële distributie. In Japan is Astellas de lokale partner van UCB/Amgen voor de commercialisering van het middel.
- De visie van KBC Securities: Met de goedkeuring van Evenity in Japan - volgens analiste Sandra Cauwenberghs een belangrijke mijlpaal - komt de wereldwijde commerciële uitrol van het geneesmiddel dichterbij. In overige regio's (EU, VS, Canada, Australië, Brazilië en Zwitserland) worden de aanvragen nog geëvalueerd door de regelgever. De resultaten voor de EU en de VS worden verwacht van het eerste kwartaal van 2019 tot medio 2019. Voor Evenity gaat KBCS uit van een blockbusterverkoop samen met Amgen, met een piekomzet van 1 miljard euro. Koersdoel en advies worden bevestigd.

Galapagos (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 113,00 euro)
- NIEUWS | Galapagos communiceert over een wijziging in het aandeelhouderschap waarbij Sands Capital nu 5,7% vertegenwoordigt. De belangrijkste aandeelhouders zijn Gilead (12,4%) en Van Herk Investments (9,9%) en naast kleinere deelnemingen van FMR, Federated, J&J neemt nu ook Sands Capital een belangrijke positie in.
- De visie van KBC Securities: Met extra triggers die er in het eerste kwartaal aankomen (fase III uitlezingen voor de FINCH 1 en FINCH3-studie voor filgotinib bij reumatoïde artritis) heeft KBCS een Kopen-advies met een koersdoel van 113 euro per aandeel.

Biocartis (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 16,00 euro)
- NIEUWS | Tijdens een presentatie op de Healthcare-conferentie van JP Morgan gaf Biocartis' content partner Genomic Health inzicht in zijn toekomststrategie. In september 2017 tekenden Genomic Health (GH) en Biocartis een overeenkomst waarbij de OncotypeDc Breast Recurrence Score test van GH op het Idylla-platform werd geïntroduceerd met als doel de IVD-versie van de test vooral op de Europese markt te commercialiseren. In december 2018 werd de OncotypeDx Genomic Prostate Score test toegevoegd. GH verklaart nu dat het in de loop van 2019 zal beginnen met de installatie van Idylla-systemen op testlocaties voor de validatie van de IVD-borstkankertest. De commerciële lancering wordt verwacht in 2020 en zal in de eerste plaats gericht zijn op Duitsland en Frankrijk.
- De visie van KBC Securities: Genomic Health benadrukte zijn focus op de ontwikkeling van IVD-tests en reserveert daarvoor minstens de helft van zijn 63 miljoen dollar R&D-budget. Dit biedt Biocartis een sterke content development partner die zich toelegt op het Idylla-platform en investeert in de uitbreiding van het Idylla-menu.

Proximus (advies KBC Securities: "Houden" - koersdoel 28 euro)
- NIEUWS | Na de vergadering van de Raad van Bestuur gisteravond liet Proximus weten dat het budget voor 2019 en het 3-jarenplan - met een prominente rol voor de nieuwe #shifttodigitalstrategy - werd goedgekeurd. Het bedrijf wil zijn transformatie versnellen en zich voorbereiden op de uitdagingen van de toekomst en op de versnelling van de digitalisering. Bovendien bevestigt Proximus dat het bekijkt hoe het zijn kosten verder kan optimaliseren om zijn efficiëntie in een "steeds moeilijker marktomgeving" te verbeteren. De vakbonden geloven dat 2.000 van de 13.000 fulltime jobs in gevaar zijn. Vandaag zit premier Michel samen met CEO Dominique Leroy om het 3-jarenplan te bespreken.
- De visie van KBC Securities: Rekening houdend met de uitdagingen voor 2019 en daarna is het volgens analist Ruben Devos logisch dat Proximus verschillende scenario's bekijkt om de kosten te optimaliseren en de efficiëntie te verbeteren. Het bedrijf zit op schema om in de periode 2015-2019 400 miljoen euro kosten bruto te besparen (netto 150 miljoen). KBCS wijst erop dat de Belgische staat een hoofdaandeelhouder is van Proximus, waarmee het bedrijf een vreemde eend in de bijt is onder Europese telecomoperatoren.

RTL Group (advies KBC Securities: "Opbouwen" - koersdoel 75,00 euro)
- NIEUWS | RTL neemt het in het VK gevestigde videotechnologiebedrijf Yospace over voor een bedrag van ca. 29 miljoen euro. De transactie wordt naar verwachting in op 1 februari 2019 afgerond.
- De visie van KBC Securities: Volgens analist Ruben Devos moet de overname van Yospace de ad-tech business van RTL versterken en het direct-to-consumer video-aanbod van RTL verbeteren. Gepersonaliseerde reclame op streamingdiensten verbetert immers de klantervaring en maakt een betere valorisatie van premium advertentie-inventarisatie mogelijk. Het premium streaming segment is de snelst groeiende en belangrijkste markt voor RTL's ad-tech bedrijf SpotX.

Advies-/koersdoelwijzigingen KBC Securities

KBC Securities meldt vandaag geen advies-/koersdoelwijzigingen

Naar overzicht