ma. 3 jun 2019
9:00
In hun Benelux Morning Note zetten de analisten van KBC Securities (KBCS) voor dag en dauw al het nieuws over de door hen opgevolgde Benelux-bedrijven op een rij. Bolero vat de belangrijkste feiten - machtig makkelijk - voor u samen.
Nieuws
- Biocartis (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 16,00 euro)
- NIEUWS | Zaterdagochtend, op de tweede dag van de jaarlijkse bijeenkomst van de American Society of Clinical Oncology (ASCO), kondigde Biocartis aan dat het een samenwerking is aangegaan met Kite Pharma voor de ontwikkeling van moleculaire testen ter ondersteuning van Kite's celtherapie. Biocartis is van plan een test te ontwikkelen die de activiteit, werkzaamheid en veiligheid van CAR-T therapieën na infusie van de patiënt controleert.
- De visie van KBC Securities: Door de samenwerking met Kite sluit Biocartis zich volgens analist Lenny Van Steenhuyse aan bij een van de leiders in het CAR-T domein. Kite, dat in 2017 werd overgenomen door Gilead voor 12 miljard dollar, is tot op heden nog steeds een van de slechts twee bedrijven die met Yescarta een CAR-T therapie op de markt heeft gebracht (naast Novartis' Kymriah). Omdat CAR-T therapieën zich na injectie van de patiënt blijven uitbreiden en verspreiden en soms gepaard gaan met ernstige bijwerkingen, is opvolging van de patiënt een cruciaal aspect van deze behandeling. Biocartis zal nu een prototype monitoringtest ontwikkelen voor Kite's celtherapie, die in klinische studies zal worden getest. Volgens onze analist heeft de samenwerking ook het potentieel om uitgebreid worden naar andere producten in de pijplijn van Kite en is ook uitbreiding naar andere celtherapieën op langere termijn een optie. Als dusdanig heeft Biocartis nu allianties in de twee grootste commerciële gebieden in immuunoncologie: CAR-T therapieën met Kite/Gilead en checkpoint inhibitors met Bristol-Myers Squibb. Het nieuws heeft geen impact op de investment case van KBC Securities.
- Galapagos (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 124,00 euro)
- NIEUWS | Galapagos en Gilead kondigden vorige week aan dat de resultaten van de FINCH1- en FINCH3-studie zullen worden gepresenteerd op het jaarlijkse Europese reumatologiecongres (EULAR), dat van 12 tot en met 15 juni in Madrid plaatsvindt.
- De visie van KBC Securities: Het feit dat de FINCH1 data worden gepresenteerd tijdens de openingszitting van het toonaangevende reumatologieconferenties, geeft volgens analiste Sandra Cauwenberghs het belang aan van het vrijgeven van deze resultaten en de aandacht die het trekt vanuit de medische gemeenschap. Met JAK-remmers die naar verwachting de volgende golf van ontstekingsremmers zullen zijn die aan een brede patiëntenpopulatie over ziekte-indicaties heen worden voorgeschreven, is Filgotinibs veiligheidsprofiel duidelijk aantrekkelijk. De concurrentie op commercieel gebied zal echter hevig zijn, aangezien Galapagos/Gilead de markt betreedt als vierde JAK-remmer die op de markt wordt gebracht. Galapagos zal Filgotinib in de tweede helft van 2019 ter goedkeuring indienen bij de EMA, met een commerciële lancering verwacht in 2020. Daarnaast worden eind 2019 de langverwachte MANTA topline resultaten verwacht, die zouden moeten leiden tot indiening bij de FDA. Het nieuws heeft geen impact op de investment case van KBC Securities
- Greenyard (advies KBC Securities: "Houden" - koersdoel 5,70 euro)
- NIEUWS | Greenyard verkoopt Greenyard Frozen Hungary aan Roger & Roger, een producent van aardappel- en maïssnacks. Roger & Roger, dat in 1999 werd opgericht en 350 medewerkers in dienst heeft, zal de fabriek gebruiken om haar activiteiten in Centraal- en Oost-Europa te ontwikkelen. Greenyard zal de volumes verplaatsen naar andere productielocaties in Europa.
- De visie van KBC Securities: Met de verplaatsing van de productie naar andere bestaande locaties zal deze transactie volgens analist Alan Vandenberghe niet leiden tot een verlies aan inkomsten, winst of cashflow. Gezien het ontbreken van financiële details gaat hij ervan uit dat de transactie geen materiële invloed zal hebben op de afbouw van de schuldhefboom. Volgens onze analist ligt de verkoopprijs in lijn met de interne verwachtingen en past dit binnen de ambitie om 50-75 miljoen te genereren met de verkoop van niet-kernactiviteiten. Het is de eerste verkoop sinds de lancering van het transformatieplan en KBCS verwacht dat er nog aankondigingen zullen volgen opdat Greenyard zijn doel kan bereiken. Het nieuws heeft geen impact op de investment case van KBC Securities.
- Kiadis (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 20,50 euro)
- NIEUWS | Vorige week donderdag kondigde Kiadis aan dat het een onderhandse plaatsing van nieuwe aandelen heeft gelanceerd om ongeveer 25 miljoen euro op te halen. De deal is geprijsd op 7,5 euro per aandeel, een korting van 21% ten opzichte van de laatste slotkoers van 9,5 euro. Het bedrijf wil de opbrengst van de plaatsing gebruiken voor de verdere financiering van de lopende ATIR101 fase III-studie, de voorbereidingen voor de commerciële lancering van ATIR101 in Europa en de producten uit de CytoSen-pijpleiding.
- De visie van KBC Securities: Analist Lenny Van Steenhuyse wijst erop dat Kiadis eind maart een kaspositie van 49,0 miljoen euro rapporteerde, terwijl dit eind 2018 nog 60,3 miljoen euro was. De nieuwe kapitaalronde van Kiadis zou de cashpositie dus op 74 miljoen euro brengen.
Advies- en/of koersdoelwijzigingen KBC Securities
- KBC Securities meldt vandaag geen advies-/koersdoelwijzigingen.