Hogere rentes zorgen voor allerhande problemen, maar ze worden met name zichtbaar op de vastgoedmarkt. Afgaande op de beurskoersen van de vele vastgoedgroepen die België rijk is, is dat effect zonder enige uitzondering negatief, zowel in het particuliere als het bedrijfssegment. Of die hogere rentes neerwaartse druk zullen zetten op de Belgische huizenmarkt en dus mogelijk op de Benelux-banken is in die optiek dé vraag van 2022 en 2023. Een blik op het aantal hypotheektransacties bracht vandaag een eerste inzicht in de onderliggende en recente evolutie. Het werd een geruststellende rapport, aldus financieel-econoom Tom Simonts.

Beperkte terugval

In het derde kwartaal van 2022 daalden de hypotheektransacties in België met slechts 1,4% op jaarbasis, waarbij een daling van 7,4% in juli grotendeels werd gecompenseerd door een relatief herstel in augustus en september. Dat is een aanzienlijke verbetering ten opzichte van juni, toen er een daling met 12,7% van het aantal transacties werd waargenomen. Over de eerste negen maanden van 2022 stegen de huizenprijzen gemiddeld met 7,6%.

Het aantal hypotheektransacties in Nederland is in het derde kwartaal van 2022 zelfs stabiel gebleven. Vooral de nieuwbouw weegt op deze cijfers, omdat er 33% minder transacties geregistreerd werden. Dat maakt dat er in Nederland een sterke toename is van het vastgoedaanbod. Anders dan in België kregen de huizenprijzen bij onze Noorderburen wél een aanzienlijke klap: -5,8% ten opzichte van het tweede kwartaal, of -3,5% op jaarbasis. De daling wordt enigszins genuanceerd door de sterke prijsstijgingen in de voorgaande jaren, die soms tot 20% en meer opliepen.

In Nederland betalen huizenkopers gemiddeld nog altijd 425 000 euro per transactie, terwijl dat in België 346 000 euro is. Duitsland zit ergens in het midden met een prijsdaling in het derde kwartaal, terwijl de huizenprijzen er wel nog 4% hoger liggen dan in het derde kwartaal van 2021.

Impact op de banken

Aangezien de rente recent meer dan verdubbeld is, maken de Benelux-banken zich volgens KBC Securities nog geen zorgen. De terugval op de Belgische, Nederlandse en Duitse markt is erg beperkt, en die drie markten bestrijken 80% van het retailvolume van ING. KBC heeft een “Kopen”-advies en 13,5 eurokoersdoel voor de bank.

Voor de hele sector is het natuurlijk afwachten op de concrete derdekwartaalcijfers, maar dat ziet, er tenminste wat de evolutie van de rente betreft, beter uit dan verwacht bij de bespreking van de resultaten over het tweede kwartaal.