Lonza  produceert de actieve farmaceutische ingrediënten van commerciële small molecule en biologische geneesmiddelen, celen gentherapieën en ondersteunt de pre-klinische en klinische ontwikkeling van moleculen. De kernactiviteiten zijn: (1) Biologics CMDO (ca. 45% van de omzet), zijnde contractproductie van grote moleculen, zoals monoklonale antilichamen en antilichaamdrug conjugaten; (2) Small molecules CDMO (ca. 15%), zijnde contractproductie van actieve farmaceutische ingrediënten; (3) Capsules en Health Ingredients (ca. 25%), waaronder harde capsules voor farmaceutische en (4) Cell & Gene Therapy en Bioscience.

 

Lonza kwam met een weinig verrassend bericht over het vierde kwartaal en het boekjaar 2024. De resultaten voor het vierde kwartaal waren in lijn, met betere prestaties op margeniveau, en de guidance werd herbevestigd. De CDMO-omzet (CDMO= Contract Development and Manufactoring Organization: dit beteket dat Lonza een externe dienstverlener is die farmaceutische en biotechnologische bedrijven helpt bij de ontwikkeling en productie van geneesmiddelen, de biologische divisie werd gedreven door een onderliggende groei van circa 10% met een betere marge vergeleken met 2023. Small Molecules rapporteerde een omzetgroei van 9,3% in vergelijking met vorig jaar met een sterke EBITDA-marge van 35,7%. Cell & Gene Technologies rapporteerde een omzetgroei van 1,1% vergeleken met vorig jaar. Dit was te danken aan sterke operationele prestaties in Cell & Gene Technologies en werd gedeeltelijk tenietgedaan door zwakkere prestaties in Bioscience. De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, heeft van het management begrepen dat het momentum voor orders en ondertekende contracten sterk is. Het bedrijf herhaalde ook de bereidheid om de divisie capsules en gezondheid op te splitsen, opnieuw zoals eerder aangekondigd.

Andrea beschouwt Lonza als een Europese kwaliteitsonderneming met een goed momentum dankzij de geplande stap om na de splitsing een zuiver CDMO te worden. De aandelen kenden tot nu toe een sterke rally en daarom denkt Andrea dat de aandelen bij gebrek aan zinvolle katalysatoren op de korte termijn weerstand zouden kunnen ondervinden rond 600 Zwitserse frank. Daarom verlaagde Andrea de aanbeveling van kopen naar houden. 

Wat de gedetailleerde financiële cijfers betreft, rapporteerde Lonza in lijn met de resultaten voor het vierde kwartaal, met een omzet van 3,517 miljoen Zwitserse frank en een EBITDA van 1,015 miljoen euro, wat 5% beter was dan de gemiddelde analistenerwachtingen, met een marge van 28,9%, dankzij de sterke prestaties van de divisie Biologics en Small Molecules.
De 2025 vooruitzichten werden bevestigd, niet verrassend aangezien deze net waren vrijgegeven tijdens hun investeerdersdag in december, met een omzetgroei van "bijna 20%" voor New Lonza CDMO (exclusief de capsules en ingrediënten business), met marges "in de buurt van 30%. Het koersdoel van Andrea bedraagt 600 Zwitserse frank.