do. 9 feb 2023
9:30
- We kunnen wel stellen dat het optimisme na het banenrapport finaal verdwenen is. De Dow Jones verloor gisteren 100 punten, terwijl de S&P 500 en de Nasdaq 100 respectievelijk 0,6% en 1,2% verloren. In Europa kon de Euro Stoxx 600 (+0,27%) wel standhouden, maar of dat een lang leven beschoren zal zijn, is nog maar de vraag. De dollar trappelde gisteren ter plaatse (€1 = $1,0740), terwijl de 10-jaarsrentes ietwat daalden (Duitsland: 2,34%, VS: 3,61%). Opvallend genoeg steeg de Duitse 2-jaarsrente wel fors van 2,61%, naar 2,71%. Als we dat alles vertalen naar sectoren, zien we dat Wall Street over de hele lijn in het rood dook, met op kop IT-bedrijven, nutsbedrijven en de telecomsector.
- De markten hadden het gisteren dan ook niet erg gemakkelijk, nadat Fed-voorzitter Jerome Powell herhaalde dat het desinflatieproces is begonnen, maar indien de arbeidsmarkt zo robuust blijft als nu het geval is, dan kan de piekrente van de Fed hoger uitvallen dan verwacht. Nieuwe data zijn de komende weken en maanden dus cruciaal, voor de markten én de centrale banken. In een context waar de Fed zich steeds meer laat leiden door die data, kijken we nu vooral uit naar inflatierevisies op vrijdag en naar de Amerikaanse inflatiecijfers voor januari (volgende week dinsdag). Koelt de inflatie verder af of zijn de eerste ‘gemakkelijke winsten’ van de lagere energieprijzen stilaan uitgewerkt?
- Ondertussen kabbelen de energieprijzen maar wat voort. De olieprijs noteert tegenwoordig op 85,2 dollar per Brent-vat, terwijl de Europese aardgasprijzen bleven dalen tot 55 euro per MWh. Dat niveau schurkt weer aan tegen het niveau van september 2021, omdat er hogere temperaturen in het verschiet liggen. De opslagplaatsen bulken ondertussen nog altijd uit van de reserves, want ze zijn voor ongeveer 69% gevuld, ver boven het 10-jarig gemiddelde van 54% in deze tijd van het jaar. En de gasstromen lijken verzekerd, omdat Freeport LNG, de tweede grootste Amerikaanse LNG-exporteur, dra opnieuw zal worden geopend.
- Afsluiten doen we met een blik op de Turkse beurs. De handel op de Borsa Istanbul 100 index werd woensdag voor het eerst in 24 jaar stilgelegd na een duik van meer dan 7%, het zwakste niveau in bijna drie maanden. Eén en ander volgt op zware aardbeving die Turkije maandag trof, al verloor de Bist 100 index eerder dit jaar al bijna 14%, weliswaar na een stijging met bijna 200% in 2022. Maar de onzekerheid over het politieke en monetaire beleid woog op de index in de aanloop naar de belangrijke presidents- en parlementsverkiezingen in mei. President Erdogan staat misschien wel -voor zijn spannendste race in meer dan 20 jaar. Haalt de man het, of haalt hij het niet ?
- Veel staat er vandaag niet op de macro-economische kalender. In Zweden volgen we de rentebeslissing, wat de rente normaal 50 basispunten hoger moet krikken. Uit de VS krijgen we het wekelijkse aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen, terwijl Japan inzicht geeft in de M3 geldhoeveelheid en Bank of England gouverneur Bailey een speech houdt.
- Dan is er héél wat meer animo op het vlak van de bedrijfsresultaten. We halen er enkele hoogtepunten uit: Cloudflare, Baxter, Astrazeneca, S&P Global, Pepsico, Kellogg, Expedia, Aegon, ArcelorMittal, Credit Agricole, KBC, L'oreal, Siemens, Barco, Euronext, Montea, Sequana Medical, Zurich Re, UnibailRodamco en véél, véél meer. Veel plezier!