Palantir stelt opnieuw teleur

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 10 mei 2022

12:20

Wall Street kende gisteren opnieuw een lastige dag, maar zelfs in een zee van rood slaagde Palantir Technologies er in om zich met een koersverlies van zo’n 20% nog stevig in de kijker te werken. Daar is het kwartaalrapport niet vreemd aan. Vooral de groeivooruitzichten op korte termijn stelden teleur en dat is in het huidige klimaat van geopolitieke spanning een tegenvaller voor een bedrijf dat diensten levert aan onder meer het Amerikaanse leger en de CIA, weet financieel-econoom Tom Simonts.

Winsttegenvaller

Palantir, dat kunstmatige intelligentie en data-analysediensten levert, noteert sinds september 2020 op Nasdaq. Investeerders van het eerste uur hebben nog maar weinig plezier beleefd aan hun investering. In volle pandemie schoten de aandelen weliswaar zo’n 280% hoger en werden daarmee vlotjes een pandemielieveling, maar de groep grossierde ondertussen in tegenvallende kwartaalrapporten en kreeg daar op de beursvloer ook steevast de rekening voor gepresenteerd.

Dat was bij de jongste afspraak met beleggers niet anders. Palantir rapporteerde over het eerste kwartaal weliswaar een beter dan verwachte omzet van 446,4 miljoen dollar, maar het liep opnieuw fout op het lijntje van de winst per aandeel die, exclusief posten, op slechts 2 dollarcent strandde. Dat is flink onder de marktverwachting van 5 dollarcent per aandeel en volgens de groep deels in de schoenen te schuiven van de extra investeringen die de groep over het voorbije kwartaal deed en die toekomstige groei moeten ondersteunen.

Verwachte groeivertraging

Op korte termijn ziet die toekomst er echter iets minder gunstig uit dan waar tot dusver op was gerekend. Palantir voorspelt voor het tweede kwartaal immers een lagere omzet dan Wall Street verwachtte, wat wijst op een vertragende groei. Het bedrijf verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal uitkomt op 470 miljoen dollar, wat neerkomt op een groei van slechts 25% jaar-op-jaar, vergeleken met een groei van 49% een jaar eerder.

Analisten rekenden gemiddeld op een omzet van 483,9 miljoen dollar. Palantir voorspelt een aangepaste operationele marge van 20% voor het lopende kwartaal, vergeleken met 31% een jaar eerder, omdat het de uitgaven voor zijn verkoopteam opvoert om het bedrijf te helpen meer deals te sluiten.

Minder overheid, meer privé

In een toelichting bij de cijfers hield de groep nog een slag om de arm en ziet daarbij een "breed scala" van potentiële opwaartse effecten op zijn prognose als gevolg van "geopolitieke gebeurtenissen in ontwikkeling". Analisten merken op dat, tegen de achtergrond van het huidige klimaat, al meer directe overheidsopdrachten hadden mogen binnengekomen zijn.

De groei van de omzet uit overheidsopdrachten vertraagde echter tot 16%, het laagste groeicijfer voor dit segment sinds Palantir eind 2020 naar de beurs trok. Een lichtpunt in het kwartaalrapport was wel dat de omzet afkomstig van Amerikaanse bedrijven nagenoeg verdubbelde. Daarmee worden de inspanningen van de groep beloond om het gewicht van overheidsklanten te verminderen. Globale commerciële deals zijn momenteel goed voor 205 miljoen dollar omzet.

Oekraïne

Palantir liet in het verleden meermaals verstaan dat “slechte tijden” goed zijn voor de activiteiten van het softwarehuis. Recent klonk het nog dat de oorlog in Oekraïne "een breed scala aan potentiële voordelen" met zich meebrengt, maar CEO Alexander Karp liet maandag in een brief aan de aandeelhouders een andere toon horen. Hij drong er maandag in een brief aan de aandeelhouders bij regeringen op aan om het risico van verdere escalatie af te wegen bij de beslissing om in te grijpen in de Russische invasie in Oekraïne en vertelde investeerders tijdens een conference call dat het risico van een nucleaire oorlog "zo veel meer is dan wordt voorgesteld in het publiek."

Naar overzicht