Quva wil Resilux van beurs halen via overname

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 26 nov 2021

11:39

Investeringsvennootschap Quva bereikte een akkoord om 57,51% van de aandelen van Resilux in handen van de referentieaandeelhouders over te nemen aan 235 euro per aandeel (38,5% premie tegenover de slotkoers). De aandelen zullen verworven worden door een nog op te richten vennootschap en de overname zal gevolgd worden door een verplicht overnamebod op de resterende aandelen van Resilux aan dezelfde prijs van 235 euro per aandeel, weet KBC Securities-analist Guy Sips.

Families gaan akkoord

De huidige co-CEO's van Resilux, Dirk en Peter De Cuyper, zullen, als onderdeel van de transactie, een deel van de opbrengst herinvesteren in de biedende vennootschap, waarna zij 15% van deze vennootschap zullen bezitten. Bovendien zijn zij verplicht om gedurende minstens 12 tot 24 maanden actief te blijven als co-CEO's binnen Resilux.

Quva wil overname in eerste kwartaal van 2022 afronden

Quva verwacht dat het overnamebod zal worden gelanceerd in het eerste kwartaal van 2022, op voorwaarde dat de nodige goedkeuringen worden verleend. Na afsluiting van het overnamebod, heeft Quva de intentie om een uitkoopbod uit te brengen indien de voorwaarden voor dergelijk uitkoopbod vervuld zijn. Dat moet leiden tot de schrapping van de notering van Resilux op Euronext Brussel. Helaas, maar het is toch realiteit.

Over Resilux

Resilux is gespecialiseerd in de productie en de verkoop van PET- preforms en flessen. Deze preforms en flessen worden gebruikt voor het verpakken van water, frisdranken, oliën, melk, bier, fruitsappen, enz. Resilux was oorspronkelijk een familiebedrijf en werd opgericht in 1994. Sinds 3 oktober 1997 is het bedrijf genoteerd op Euronext Brussel. Het heeft productievestigingen in België, Spanje, Zwitserland, Griekenland, Rusland, Hongarije, Servië, Roemenië en in de V.S.

Over Quva

Quva is de langetermijn- en privé-investeringsvennootschap van de familie Pascal Vanhalst. Het verschaft kapitaal dat vooraanstaande ondernemingen op de B2B markt ondersteunt om organisch en strategisch te groeien. De organisatie heeft haar hoofdzetel in Kortrijk, België en werd opgericht in 2021 door Pascal Vanhalst. Onlangs verkocht Quva een deel van TVH Parts aan D'Ieteren.

KBC Securities over Resilux

De prijs van 235 euro vertegenwoordigt een premie van iets meer dan 38,5% ten opzichte van de slotkoers van Resilux en een premie van 33% ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) over de laatste zes maanden. Analist Guy Sips schat in dat de biedprijs een EV/EBITDA-multiple is van 9. Onze analist wacht het prospectus af, verhoogt het koersdoel van 220 naar 235 euro en hanteert een “Kopen”-aanbeveling.

Naar overzicht