​Nike publiceerde gisteren kwartaalcijfers die sterk boven de verwachtingen uitkwamen. De groep rapporteerde een winst per aandeel van 0,95 dollar, tegenover 0,86 dollar een jaar eerder en 0,46 dollar verwacht. De totale omzet viel slechts met 0,6% op jaarbasis terug tot 10,59 miljard dollar, waarmee het sterk boven de verwachting van 9,11 miljard dollar uitkwam. Ook de brutomarge van 44,8% wist de analistenschatting (42,9%) te overtreffen. Het aandeel spurtte gisteren nabeurs ruim 13% hoger.

Met deze sterke kwartaalresultaten worden de zorgen over het voorbije kwartaalverlies van tafel geveegd. Nike boekt een zeer sterk herstel, vooral dankzij e-commerce en ook in China. De groep zette dan ook sterk in op meer directe verkoop aan de consument. In China werd een omzetgroei van 6% opgetekend, een duidelijke reflectie van het herstel dat daar al verder vooruitloopt.

De verkoop in de fysieke winkels blijft onder druk staan, hoewel die intussen allemaal opnieuw geopend zijn. Als gevolg van de winkelsluitingen zag Nike zijn voorraden oplopen met 15% tegenover een jaar eerder.

Vooruitzichten

Voor het volledige boekjaar verwacht het management een hoog eencijferige tot laag dubbelcijferige omzetgroei, waarbij de brutomarges vlak zullen blijven. Er wordt verwacht dat de verkoop van producten aan volle prijzen pas in de tweede jaarhelft zal herstellen.

De visie van KBC Asset Management

In navolging van de kwartaalcijfers behoudt KBC AM de "Houden"-aanbeveling voor het aandeel, maar het koersdoel wordt verhoogd van 107 naar 138 dollar.

Volgens analiste Nathalie Bally zal Nike als marktleider blijven profiteren van de structureel sterke vraag naar sportkledij en -schoenen, waarbij de groep blijft uitblinken op vlak van innovatie. De vele investeringen in digitalisatie maken dat groep ook kan profiteren van de sterke groei binnen e-commerce. Nike beschikt ook over een stevige balans met sterke vrije kasstromen.