Aanstaande beursintroducties: van Instacart tot Reddit

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 22 feb 2022

14:10

De Britse sportwagenbouwer Lotus overweegt een notering op de beurs. Net als Volvo Cars, dat vorig jaar opnieuw zijn opwachting maakte op de beursvloer, is Lotus onderdeel van het Chinese Geely. Dat splitste vorig jaar de activiteiten van het Britse merk op in twee divisies: het in Norfolk gevestigde bedrijf dat iconische sportauto's maakt en een in China gevestigd luxe lifestylebedrijf dat van plan is elektrische sport utility vehicles te maken, weet financieel econoom Tom Simonts.

De beursplannen zouden volgens mediaberichten gereserveerd zijn voor de laatste divisie en pas volgend jaar hun beslag moeten krijgen. Die tijdshorizon boekt mogelijk meer zekerheid voor geïnteresseerde investeerders nadat recentenkele Initial Public Offer (IPO)-dossiers (beursintroducties) op de lange baan werden geschoven. Maar er staat voor de komende maanden nog heel wat ander potentieel vers beursbloed op de rol.

Wet Nellie

Als het effectief tot een notering zou komen, zal voor het eerst sinds lang opnieuw een iconisch Brits automerk op de beurstabellen noteren. Het merk haalde zijn naam en faam uit de Lotus Seven, een kleine tweezitter, maar kwam bij het grote publiek vooral via James Bond de huiskamer binnen. In “The Spy Who Loved Me” eindigde een achtervolging in zee, waarbij de Lotus Esprit zich transformeerde tot een mini-duikboot. De wagen, de Wet Nellie, belandde na zijn filmcarrière in 2013 in de garage van Elon Musk, CEO van autobouwer Tesla. Die ging trouwens eerder ook al bij het Britse merk shoppen om zijn eerste elektrische wagen te bouwen, de Tesla Roadster op basis van een Lotus Elise.

Chinese lotus

Musk moest daarvoor trouwens aan tafel zitten met het Maleisische Proton dat het merk uit de handen tilde van GM en Toyota die het bedrijf eerder van de ondergang hadden gered. In 2017 veranderde het merk opnieuw van eigenaar, toen de Chinese multinational Geely de hand wist te leggen op de meerderheid van de aandelen in het bedrijf.

Merk met twee snelheden

En de Chinezen hebben duidelijk plannen met het Europese automerk. Vorig jaar werden de activiteiten opgesplitst, waarbij het in Norfolk gevestigde bedrijf dat jaarlijks zo’n 1.500 sportauto’s bouwt en een in China gevestigd luxelifestylebedrijf dat van plan is elektrische sport utility vehicles te maken, elk een eigen leven gaan leiden. Voor die laatste wordt een beursgang onderzocht waarmee centen moeten worden opgehaald om de opschaling van de productie te financieren. Tegenover de Financial Times verklaarde een topman alvast dat er tegen 2028 wereldwijd 100.000 auto’s verkocht moeten worden. Afwachten of de Chinese Lotus bij zijn beursnotering even hard zal wegscheuren als de Italiaanse volbloeden van Ferrari.

Nog meer IPO-lekkers

Terwijl een beursgang van Lotus nog niet voor 2022 gepland zou zijn, staan wel al enkele andere namen hoog op de verwachtingslijst. Op Euronext is het onder meer uitkijken naar Bol.com. De e-commercedochter van Ahold Delhaize zou in de tweede helft van 2022 een eigen tickersymbool kunnen krijgen. KBC Securities mikt daarbij op een waardering tot 5 miljard euro. Een greep uit het internationale aanbod levert daarnaast het volgende op:

Reddit: 2021 was het jaar van de meme-aandelen, onder meer door de invloed van Reddit. In 2022 wil het socialmediaplatform dat succes verzilveren met een beursgang. De groep diende in december een vertrouwelijke aanvraag in bij de SEC, wat aangeeft dat een deal al zou kunnen plaatsvinden in de eerste paar maanden van 2022. In augustus kondigde Reddit aan dat Fidelity 400 miljoen dollar investeerde in het bedrijf tegen een waardering van 10 miljard dollar. Op basis van de meest recente cijfers boekte de groep een omzet van meer dan 100 miljoen dollar, ongeveer het drievoudige van de omzet in het jaar daarvoor.
Stripe: Ondertussen gaat het welles-nietes-spel over een notering van de online betaalgigant Stripe verder. De medeoprichter van het bedrijf liet onlangs optekenen niet gehaast te zijn en perfect tevreden te zijn als privaat bedrijf. Met een waardering die ondertussen oploopt tot 95 miljard dollar zou Stripe alvast flink wat deining op Wall Street veroorzaken. Het betalingsverwerkingsbedrijf werd 12 jaar geleden opgericht en is uitgegroeid tot een wereldwijde speler met meer dan 4.000 werknemers, een klantenbestand dat Amazon en DoorDash omvat en een gerapporteerde omzet van meer dan 7,5 miljard dollar per jaar. Concurrenten zijn onder meer PayPal en Adyen.
Instacart: De boodschappenbezorgdienst Instacart tekent mogelijk wel voor één van de grootste IPO’s van 2022. Het bedrijf werd in 2012 opgericht door een voormalig Amazon.com-medewerker en surfte gretig op de golf van de pandemie. De waardering verdubbelde eerder dit jaar tot 39 miljard dollar nadat de omzet meer dan verdrievoudigde tot 1,5 miljard dollar in 2020. Momenteel levert het bedrijf producten aan meer dan 85% van de Amerikaanse huishoudens en werkt het samen met meer dan 600 nationale retailers.
Discord: het bedrijf, dat instant messaging, video- en spraakoproepen mogelijk maakt, werd vooral ontwikkeld voor gaminggemeenschappen. Maar in 2020 kondigde Discord plannen aan om uit te breiden buiten gaming. Om daarbij te helpen, haalde het bedrijf 100 miljoen dollar op bij een waardering van 7 miljard dollar. Een overname door Microsoft ter waarde van 10 miljard dollar ging vorig jaar niet door en bij de laatste financieringsronde tankte de groep 500 miljoen dollar bij en liep de waardering op tot 15 miljard dollar.
Mobileye: Begin december kondigde Intel aan dat het Mobileye, het Israëlische bedrijf voor autonoom rijden dat het vier jaar geleden overnam voor 15,3 miljard dollar, in 2022 naar de beurs wil brengen. Mobileye zou volgens sommige rapporten op meer dan 50 miljard dollar kunnen worden gewaardeerd. Volgens Intel verdrievoudigde de omzet van de divisie sinds het werd overgenomen en vorig jaar stond de omzetteller op bijna 1 miljard dollar.
ImpossibleFoods: Met Beyond Meat staat al een producent van plantaardige vleesproducten op de beurs en er is al geruime tijd sprake van dat collega Impossible Foods dat voorbeeld wil volgen. Tot op heden heeft het bedrijf 1,5 miljard dollar aan risicokapitaal opgehaald en naar verluidt zal het op zoek gaan naar een waardering van 10 miljard dollar. De honger naar bedrijven als Impossible Foods bij beleggers bleek duidelijk bij de start van de notering van Beyond Meat. De aandelen gingen vlot 160% hoger.
Chime: De digitale bank Chime, opgericht in 2013, biedt betaalrekeningen zonder maandelijkse kosten of debetkosten. In lijn met de gestegen online activiteit van consumenten, zag de groep door de pandemie haar activiteiten fors groeien. De omzet van het bedrijf zal dit jaar waarschijnlijk tussen de 900 miljoen en 1 miljard dollar liggen. Plannen voor een beursgang werden nog niet bevestigd, maar als die zou gebeuren, zal dat mogelijk aan een waardering van 35 tot 45 miljard dollar zijn.

Naar overzicht