De financiële markten hebben in de eerste zes maanden van 2020 een dolle rit achter de rug. Ook voor de tweede jaarhelft is er nog veel onzekerheid over de evolutie van de coronapandemie en de impact ervan op de economie. Niettemin zijn er nog steeds aandelen die potentieel hebben om in de tweede jaarhelft uit te blinken. Via Beursduivel.be ontdekten we 12 Europese aandelen die beleggers volgens JP Morgan Cazenove de komende maanden maar beter in de gaten kunnen houden.

Wat te doen?

Analisten van het Londense J.P. Morgan Cazenove zijn duidelijk: blijf bij defensieve en technologische aandelen. Volgens een team onder leiding van Mislav Matejka, hoofd Europese-aandelenstrategie van de bank, is de rotatie naar cyclische aandelen, gezien in mei en juni, bijna voorbij.

Cyclische aandelen hebben volgens Barron’s de neiging om beter te presteren als economieën zich herstellen. Maar Matejka verwacht dat de arbeidsmarkt in de tweede helft van het jaar zal verslechteren, en dat zal zwaar wegen op de consumentenbestedingen. Blijven over defensieve en technologische aandelen, die volgens hem nog steeds aantrekkelijk geprijsd zijn.

De beste bedrijven van Europa

Hoewel J.P. Morgan Cazenove verwacht dat de VS in de tweede helft van het jaar de toon zal zetten, heeft het hoge verwachtingen van een aantal Europese aandelen.

Neem het Duitse SAP, maker van software, die volgens J.P. Morgan Cazenove van essentieel belang is voor veel ondernemingen.

Een ander voorbeeld is de Nederlandse chipmachineproducent ASML, met zijn EUV-technologie waarmee krachtigere, compacte computerchips kunnen worden gefabriceerd. Die zal er volgens de bank voor zorgen dat het bedrijf niet zo'n last zal hebben van de verzwakte consumentenmarkt.

In de consumentengoederensector is J.P. Morgan Cazenove het meest onder de indruk van het Britse Reckitt Benckiser, vanwege zijn "veerkrachtige winstmarges en sterke top- en bottom-line-groei" en het Zwitserse Nestlé dat altijd goed presteert, een mooi assortiment heeft en een dividendrendement van ruim 2,5% kan voorleggen.

Matejka raadt de Franse voedingsgigant Danone aan voor in een defensieve portefeuille die tegen een stootje kan in het huidige moeizame economische klimaat, terwijl British American Tobacco op de lijst is gezet vanwege de bescheiden koers-winstverhouding van 12,5.

In het zorgsector raadt J.P. Morgan Cazenove het Zwiterse Roche en het Britse AstraZeneca aan, omdat ze beide een sterke pijplijn hebben voor geneesmiddelen. Het Deense Novo Nordisk staat ook op de lijst, mede vanwege positieve data uit de eindstadia van klinische onderzoeken naar een aantal nieuwe medicijnen.

Nutsbedrijven kunnen uiteraard niet op de lijst ontbreken. Het team van Matejka raadt het Italiaanse Enel en het Franse Engie aan, omdat ze beide zullen profiteren van Europese energietransitieplannen.

Ook het Britse National Grid (NGG) is ook een favoriet van de bank, vanwege het duurzame dividend van 5% en omdat regelgeving in het VK het bedrijf beschermt tegen al te ernstige gevolgen van de coronapandemie.

Bron: Beursduivel, "12 Europese aandelen voor de tweede jaarhelft" (2 juli 2020)

Aandelenselectie van KBC voor de tweede jaarhelft

Ook de analisten van KBC Securities en KBC Asset Management selecteerden op vraag van De Tijd 10 aandelen die volgens hen in de tweede helft kunnen uitblinken. Welke Belgische aandelen hebben het potentieel om een sterke tweede jaarhelft neer te zetten? En welke buitenlandse namen bieden instapkansen?