AMD voorspelt meer dan 2 miljard USD aan omzet voor de MI300X in 2024

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 2 nov 2023

16:31

AMD rapporteerde over het derde kwartaal van 2023 een totale omzet die 4.2% steeg tot 5,8 miljard dollar en de verwachte 5,7 miljard dollar overtrof. De winst per aandeel kwam met 0,7 dollar eveneens boven de gemiddelde analistenverwachtingen (gav) uit van 0,68 dollar. Het bedrijf genereerde 297 miljoen dollar aan cashflow en kocht voor 511 miljoen dollar eigen aandelen in. Voor het lopende kwartaal verwacht AMD een omzet van 6,1 miljard dollar, wat 4.5% lager is dan de verwachte 6,39 miljard dollar. De winst per aandeel wordt geschat op 0,76 dollar, 13 dollarcent beneden de gav.

Het derde kwartaal per segment:

"Client" (25% van de omzet): groeide 42% (jaar-op-jaar,j-o-j) tot 1,45 miljard dollar en boven de gav van 1,33 miljard dollar dankzij een herstel van de PC-markt (einde van voorraadcorrectie bij klanten). Voor het vierde kwartaal verwacht het bedrijf een verdere kwartaal-op-kwartaal (kok) groei.

"Datacenter" (28% van de omzet): kromp 1% joj, maar groeide 21% kok tot 1,60 miljard dollar, grotendeels in lijn met de gav van 1,62 miljard dollar dankzij een sterke vraag naar zijn EPYC-processoren. AMD verwacht een hoge tweecijferige groei (zowel joj als kok) de komende kwartalen in dit segment. Positief is ook dat het bedrijf aangaf in het vierde kwartaal 400 miljoen dollar aan inkomsten te verwachten van zijn nieuwe MI300X, een AI-GPU die de concurrentie zal aangaan met de AI-GPU’s van Nvidia (geen aanbeveling). Voor 2024 gaat het bedrijf bovendien uit van minstens 2 miljard dollar aan omzet van de MI300X. Dit is een zeer positief signaal van een doorgaans zeer conservatief management.

"Gaming" (26% van de omzet): kromp 8% joj (-5% kok) tot 1,51 miljard dollar en in lijn met de consensus van 1,53 miljard dollar gedreven door een daling in de vraag naar chips voor spelconsoles. Dit is normaal gezien we ons nu in het vierde jaar van de consolecyclus bevinden. Voor het vierde kwartaal verwacht het bedrijf een verdere tweecijferige kok-krimp.

"Embedded" (21% van de omzet): kromp 5% joj (-15% kok) tot 1,24 miljard dollar en onder consensus van 1,32 miljard dollar te midden van een aanhoudende voorraadcorrectie bij klanten en specifiek een zwakke vraag vanwege telecombedrijven. Voor het vierde kwartaal verwacht AMD een tweecijferige kok-krimp.

KBC Securities over AMD

Solide resultaten bij AMD die vooral gedreven werden door het herstel in de PC-markt zoals ook al bij Intel (houden, koersdoel: 36 USD) kon vastgesteld worden. Minpunt was de zwakke vooruitzichten voor "Embedded" en "Gaming". Maar beleggers trokken zich hier weinig van aan en focusten zich op de solide prognose voor de inkomsten uit Generatieve AI. Op 6 december zal AMD een lanceringsevent houden voor de MI300X waar ook hyperscale-klanten aan zullen deelnemen.

De analist van KBC Securities, Kurt Ruts, behoudt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 141 dollar.

Naar overzicht