wo. 26 apr 2023
9:24
Melexis herhaalt jaardoelstellingen na goed eerste kwartaal
- De eerstekwartaalresultaten van Melexis zijn perfect in lijn. De omzet steeg met 24% op jaarbasis en met 2% ten opzichte van het vorige kwartaal tot € 228,6 miljoen. Wisselkoersen hadden een positieve impact op de omzet van 2% op jaarbasis en -2% op kwartaalbasis. KBC Securities blijft een positief aangezien Melexis vasthoudt aan haar richtlijnen. Het ‘Opbouwen’-advies en koersdoel van 120 euro blijft behouden.
BE Semiconductor Industries presteert in lijn met de verwachtingen
- Besi behaalde afgelopen kwartaal een omzet van 133 miljoen euro, in lijn met de verwachtingen, waarmee het de geschatte netto-inkomsten van de analisten met bijna 10% overtrof. De lichte omzetdaling op kwartaalbasis was verwacht en werd veroorzaakt door lagere leveringen voor computergebruikers en eindgebruikers in de auto-industrie. Orders daalden met 21% tot 142 miljoen euro ten opzicht van vorig kwartaal, gezien de uitzonderlijk hoge orderintake afgelopen kwartaal. De brutowinstmarge was hoger dan verwacht en versloeg met 64,1% Besi’s eigen verwachting, voornamelijk als gevolg van een gunstige productmix. Als gevolg hiervan was ook de nettowinst van € 34,5 miljoen hoger dan verwacht. 'Opbouwen'-advies en koersdoel van 68 euro blijft behouden.
Corbion trekt verwachtingen voor 2023 lichtjes op
- In het eerste kwartaal van 2023 steeg de aangepaste EBITDA bij Corbion organisch met 18,5% tot 41,6 miljoen euro, iets beter dan de gemiddelde analistenverwachting en boven de verwachtingen van KBCS. Voor heel 2023 verhoogde Corbion de organische aangepaste EBITDA naar de bovenkant van de eerder vooropgestelde vork van 15 à 20%. KBCS waardeert Corbion nog steeds vanwege de combinatie van een intrinsiek defensief voedingsingrediëntenbedrijf, een marktleidende technologiepositie, een bovengemiddeld langetermijngroeipotentieel en een uitstekend ESG-profiel. KBC Securities behoudt het koersdoel van 38 euro en het ‘Opbouwen’-advies.
ASMI ziet vooruitzichten verslechteren
- ASMI rapporteerde sterke resultaten voor het afgelopen kwartaal, terwijl de vooruitzichten verslechteren. De inkomsten lagen met 710 miljoen euro boven de richtlijn en boven de gemiddelde analistenverwachtingen. Bovendien lag de brutowinstmarge aanzienlijk boven de schattingen van KBCS als gevolg van een uitzonderlijk sterke productmix. Bijgevolg lagen de genormaliseerde bedrijfsresultaten en de nettowinst respectievelijk 26,3% en 16,6% boven de analistenverwachtingen. Aan de andere kant verzwakken de vooruitzichten voor de tweede jaarhelft. Volgens ASMI zullen de inkomsten voor 2023 0,9 à 3,7% lager zullen zijn dan de huidige analistenverwachtingen. Hoewel de fundamenten van ASMI erg sterk zijn, blijft KBCS voorzichtig gezien de aanhoudende zwakte in de eindvraag. Ze handhaven het koersdoel van 350 euro en het ‘Houden’-advies.
Heineken rondt overname van Distell en Namibia Breweries af
- Heineken kondigde de overname van Distell en Namibia Breweries aan te hebben afgerond, wat was voorspeld tijdens de eerstekwartaalupdate. KBCS brengt in herinnering dat Heineken tijdens die update sterke prijzen liet zien, ondanks zwakke volumes. Het voorziet voor 2023 een gemiddelde tot hoge enkelcijferige groei van de bedrijfswinst (beia). KBCS blijft geloven dat bier een veerkrachtige drank is met verder onderliggend groeipotentieel. De prestaties van Heineken zouden moeten worden ondersteund door winstverbeteringsinitiatieven van 400 miljoen euro per jaar in de volgende jaren. KBCS handhaaft het ‘Opbouwen’-advies en het koersdoel van 110 euro.
XIOR bevestigt EPRA EPS van 2,20 euro voor 2023
- De resultaten van XIOR voor afgelopen kwartaal kwamen grotendeels overeen met de verwachtingen van KBCS. Het bedrijf houdt vast aan de EPRA EPS-richtlijn van 2,20 euro. De schuldgraad kwam met 52,9% iets boven KBCS’ verwachting uit, maar de aangekondigde verkoop van activa van 170 miljoen euro zou deze tegen het einde van 2023 opnieuw onder de 50% moeten brengen. KBCS behoudt het ‘Kopen’-advies en koersdoel van 44 euro.
Fugro start 2023 sterk
- Ook Fugro heeft vandaag de eerste resultaten over 2023 bekendgemaakt. Gesteund door de sterke vraag naar diensten voor offshorewindlocaties, verbeterden alle financiële kerncijfers. Het meest opmerkelijk is de stijging van de inkomsten met 27,5%, waarmee Fugro de toch al sterke stijging van het eerste kwartaal in 2022 kon overtreffen. Bijkomend verbeterde Fugro de EBIT-marge tot 5,7%, vergeleken met -0,7%. Voor het hele jaar verwacht het management dat de marge zal eindigen tussen de 8 à 12%. Het ‘Kopen’-advies en koersdoel van 15 euro blijft behouden.