Beursnieuws België en Nederland

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 31 jul 2024

9:18

Solvay presteert beter dan verwacht in kwartaal twee

Het chemieconcern Solvay meldt dat de onderliggende EBITDA (bedrijfskasstroom) daalde met 17% in het tweede kwartaal tot 272 miljoen euro, 8% boven de prognose van KBC Securities. De bandbreedte voor de onderliggende EBITDA voor heel 2024 werd verkleind tot de bovenste helft van de vorige bandbreedte. De stabiele tot groeiende dividendstroom impliceert een solide dividendrendement van 7%. Andere waarderingsratio's zien er ook aantrekkelijk uit, vindt KBC Securities, dat zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 40 euro bevestigt.

KBC Securities verhoogt koersdoel voor Tubize

De moederholding boven UCB, Tubize, krijgt van KBC Securities een hoger koersdoel: 150 euro, voorheen 135 euro. De reden is de spectaculaire run van UCB, met een koersstijging met ongeveer 100% sinds de jaarstart, te danken aan het vertrouwen van beleggers in de lancering van het vlaggenschipproduct 'Bimzelx' en de succesvolle lancering door UCB van Rystiggo en Zilbrysq voor de neuromusculaire ziekte myasthenia gravis. De ‘Kopen’-aanbeveling voor Tubize blijft behouden.

Melexis presteert naar verwachting

De tweedekwartaalresultaten van Melexis waren in lijn met de verwachtingen. De omzet en de brutowinst verschilden minder dan 1% in vergelijking met hun schattingen. Lagere bedrijfskosten resulteerden in een betere EBIT-marge (winstmarge). Dat werd deels tenietgedaan door hogere financiële kosten, zodat de nettowinst niet landde op 50,7, maar wel op 49,1 miljoen euro. De analisten handhaven het koersdoel van 110 euro en de ‘Opbouwen’-aanbeveling.

Wolters Kluwer levert solide eerste jaarhelft af

KBC Securities spreekt van solide halfjaarresultaten voor Wolters Kluwer, met een lichte omzetverbetering ten opzichte van de KBC Securities-ramingen voor Health en Corp Performance, maar de ongelooflijk sterke ‘Legal & Regulatory’-marge, die met 270bps is gestegen. Voor de analisten is dat de belangrijkste verrassing. Het bedrijf herhaalt de voorspelling voor 2024, waardoor KBC Securities niets wijzigt aan de beleggingscase: ‘Houden’ met een koersdoel van 154 euro.

Ontex verrast met beter dan verwachte cijfers

De resultaten voor het tweede kwartaal van Ontex verrasten positief met een stijging van de aangepaste EBITDA (bedrijfskasstroom) met 32% tot 57 miljoen, geeft KBC Securities aan. Daarmee doet Ontex beter dan de verwachtingen van de analisten (+9%). De balans is aanzienlijk versterkt met een nettoschuld/EBITDA van 2,5x na zes maanden. Op basis van het sterk verbeterde winstmomentum, solide groeivooruitzichten/ambities in Noord-Amerika en de aantrekkelijke intrinsieke termijnwaardering handhaven de analisten hun ‘Kopen’-aanbeveling en 12 euro koersdoel.

Just Eat Takeaway met solide cijfers

JET rapporteerde een solide reeks halfjaarresultaten, met een stijging van de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) van 42% tot 203 miljoen euro (KBC Securities: 204 miljoen euro). Hoewel de daling van het ordervolume met 5% tot 446 miljoen iets lager uitviel (KBC Securities: 451 miljoen, werd dat gecompenseerd door lagere kosten voor orderverwerking. Gezien het solide resultaat herhaalde de groep ook zijn voorspelling voor het hele jaar en kondigde een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen aan voor 150 miljoen euro. Geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Aedifica verhoogt verwachtingen

Aedifica rapporteert resultaten die 1,8% boven EPRA-winstverwachtingen van KBC Securities liggen. Het vastgoedbedrijf verhoogt de voorspelling voor 2024 van 223 miljoen euro aan EPRA-winst naar 231 miljoen euro winst. Actief beheer van het investeringsprogramma heeft ertoe geleid dat er voor 22,0 miljoen euro aan projecten uit de pijplijn is uitgevoerd in kwartaal twee. Er blijft zo nog voor 101 miljoen euro aan resterende ontwikkelingsinvesteringen die in de periode 2024-27 moeten worden uitgegeven. KBC Securities herhaalt de ‘Opbouwen’-aanbeveling en zal het model aanpassen aan de nieuwe richtlijnen. Het koersdoel blijft voorlopig op 68 euro staan.

Titan Cement ziet winstgevendheid hoger uitkomen

Sterke omzetgroei en kostenprestaties in Europa en de VS leidden tot een hogere winstgevendheid, meldt Titan Cement in haar kwartaalcijferupdate. In de eerste helft van het jaar steeg de omzet met 7,6% tot €1.323,0 miljoen. Er was groei in alle productlijnen van de Groep. De EBITDA bedroeg €281,4 miljoen, een stijging met 16,7% op jaarbasis (20% op vergelijkbare basis, aangepast voor eenmalige kosten), ondersteund door stabiele prijzen en operationele kostenprestaties. De nettowinst steeg met 34,1% op jaarbasis tot 148,7 miljoen euro.

Naar overzicht