GBL heeft ongeveer de helft van zijn participatie in Umicore  verkocht, waardoor het belang daalt tot circa 8 procent. De transactie past in de strategie van GBL om zijn portefeuille te vereenvoudigen en levert 300 miljoen euro op, meldt KBC Securities.

GBL?

GBL is een Belgische investeringsmaatschappij met een lange geschiedenis van actieve participaties in Europese blue-chipbedrijven. De laatste jaren verschuift de focus naar private en alternatieve activa, met een doelstelling om het portfolio evenwichtig te verdelen tussen beursgenoteerde en private investeringen. GBL beheert ook het alternatieve investeringsplatform Sienna Investment Managers.

Umicore?

Umicore  is een materialengroep die zich toelegt op groene mobiliteit en recyclage. De groep is een van de wereldmarktleiders in kathodematerialen voor herlaadbare batterijen, brandstofcellen, autokatalysatoren en de recyclage van edele metalen.

GBL plaatst 19,6 miljoen Umicore-aandelen via versnelde boekopbouw*

GBL heeft met succes circa 19,6 miljoen aandelen Umicore verkocht, goed voor ongeveer 8 procent van het kapitaal en de helft van zijn eerdere positie. De verkoop gebeurde via een versnelde boekopbouw en bracht een brutobedrag van 300 miljoen euro op. De aandelen gingen de deur uit aan 15,35 euro per stuk. Door deze transactie zakt GBL’s belang van 15,92 procent naar circa 8 procent, onder de drempel van 10 procent.

*Versnelde boekopbouw (in het Engels vaak accelerated bookbuilding) is een methode die bedrijven gebruiken om snel kapitaal op te halen via een aandelenuitgifte. Een bedrijf (of bestaande aandeelhouder) wil aandelen verkopen, meestal om geld op te halen of een belang af te bouwen. In plaats van een lange inschrijvingsperiode, wordt een versnelde procedure gebruikt: de uitgevende partij schakelt banken in om een boek van orders op te bouwen bij institutionele beleggers. Dat gebeurt vaak binnen enkele uren tot één dag. De prijs (vaak met korting) wordt bepaald op basis van de vraag van beleggers tijdens deze korte periode. Eén van de voordelen is, naast de snelheid van uitvoering, ​het beperken van marktrisico (koersschommelingen tijdens anders een lange inschrijvingsperiode).

De verkoop is een nieuwe stap in GBL’s vereenvoudigingsstrategie. Samen met eerdere desinvesteringen in GBL Capital en beursgenoteerde activa komt het totaal aan opbrengsten op 4,3 miljard euro, of ongeveer 85 procent van het middellangetermijndoel van 5 miljard euro tegen 2027. De transactie versterkt bovendien GBL’s liquiditeitspositie, die al 4,8 miljard euro bedraagt. Het bedrijf behoudt wel een betekenisvolle blootstelling aan Umicore als een van zijn grootste aandeelhouders.

GBL heeft zich ertoe verbonden de resterende aandelen gedurende negentig dagen niet te verkopen.

GBL profiteert van koersopstoot van Umicore

Voor Umicore betekent de verkoop door GBL dat een belangrijke aandeelhouder zijn positie halveert. Volgens KBC Securities past deze stap volledig in GBL’s doelstelling om de portefeuille te vereenvoudigen. De timing lijkt logisch gezien het herstel van de Umicore-koers dit jaar. Voor Umicore blijft de omgeving van edelmetaalprijzen ondersteunend, wat gunstig is voor de activiteiten van het bedrijf.

KBC Securities over Umicore en GBL

Wim Hoste handhaaft voorlopig zijn “Opbouwen”-aanbeveling voor Umicore en bevestigt het koersdoel van 16 euro. Livio Luyten blijft positief over GBL met een “Kopen”-aanbeveling en een koersdoel van 84 euro.