Gemengde resultaten bij AstraZeneca

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 29 apr 2025

10:53

AstraZeneca?

AstraZeneca is een toonaangevend Zweeds-Brits farmaceutisch bedrijf met zowel een sterke therapeutische als geografische diversificatie. Het bedrijf focust op volgende ziektedomeinen: oncologie, cardiovasculaire, renale, metabole, ademhalings- en immunologische aandoeningen.

De eerstekwartaalresultaten van AstraZeneca waren iets lager dan de schattingen voor de omzet, terwijl de winst per aandeel (EPS) hoger uitviel dankzij een eenmalige belastingpost. De voorutizichten werden herbevestigd ondanks aanhoudende uitdagingen, waaronder regelgevend toezicht in China en mogelijke handelsbarrières in de VS. Het aandeel bevindt zich in een cruciaal jaar met zeven belangrijke fase 3-resultaten die eraan komen, waarvan KBC Securities denkt dat ze belangrijk zijn om het vertrouwen van de markt in hun omzetdoelstelling van 80 miljard dollar voor 2030 te versterken, tegenover de huidige consensus van 74,2 miljard dollar. De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, beschouwt deze resultaten als licht negatief en geeft de voorkeur aan andere aandelen in de sector.

AstraZeneca rapporteerde een totale omzet van 13,59 miljard dollar, een stijging van 10% bij constante wisselkoersen, gedreven door dubbele groeicijfers in Oncologie en BioPharmaceuticals. De kernwinst per aandeel (EPS) steeg met 21% tot 2,49 dollar, wat de consensusraming van 2,27 dollar overtrof. De kernbedrijfswinst steeg met 12% en het kernbelastingtarief was 16% voor het kwartaal. Over het algemeen was de omzet iets lager dan de schattingen, maar de winst per aandeel was hoger dankzij een eenmalige belastingregeling.

AstraZeneca herbevestigde zijn prognoses voor het volledige jaar 2025, waarbij wordt verwacht dat de totale omzet met een hoog enkelcijferig percentage zal groeien en de kernwinst per aandeel met een laag dubbelcijferig percentage zal toenemen bij constante wisselkoersen. Het verwachte kernbelastingtarief blijft tussen 18% en 22%.

Wat betreft product- en pijplijnvoortgang waren de resultaten gemengd. Ze ontvingen 13 goedkeuringen in belangrijke regio's, waaronder voor Calquence bij terugkerende/refractaire mantelcellymfoom (EU) en chronische lymfatische leukemie/kleincellige lymfatische leukemie (China), Datroway bij HR+ HER2- borstkanker (EU), en Imfinzi voor verschillende indicaties in de EU, VS en Japan. Ze stoppen echter ook met de CAPItello-280 fase III-studie.

Wat betreft tariefimpacten en lopende geschillen in China over anti-omkopingsacties, meldde het bedrijf een mogelijke extra boete van maximaal 8 miljoen dollar in China vanwege vermoedelijk onbetaalde invoerbelastingen met betrekking tot hun borstkankermedicijn Enhertu. Daarnaast wordt AstraZeneca geconfronteerd met onzekerheden over mogelijke Amerikaanse tarieven op geïmporteerde farmaceutische producten, wat de operaties en winstgevendheid zou kunnen beïnvloeden.

Andrea behoudt zijn houden-aanbeveling en koersdoel van 12.200 GBp.

Naar overzicht