Goed eerste kwartaal voor Edwards Lifesciences

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 24 apr 2025

15:37

Edwards Lifesciences?

Met zijn innovatieve hartkleptechnologieën is Edwards Lifesciences een koploper op het gebied van structurele hartziekten, die worden gekenmerkt door een defect in het hartweefsel of de hartkleppen. Edwards is ook marktleider in de ontwikkeling van kritische hemodynamische bewakingssystemen die worden gebruikt om de hartfunctie en de vochtstatus te meten. Dat helpt artsen proactieve klinische beslissingen te nemen die het herstel van patiënten bevorderen.

Edwards Lifesciences rapporteerde de resultaten voor het eerste kwartaal van 2025, die over het algemeen iets boven de gemiddelde analistenverwachtingen lagen en verhoogde de prognose voor het volledige jaar 2025. Het management stelde de markt gerust dat het verwacht de impact van tarieven op de winst per aandeel (5 dollarcent) en de verwatering door de overname van Jenavalve (5-10 dollarcent) te kunnen opvangen. De volgende katalysator is de goedkeuring in de VS in het tweede kwartaal voor de indicatie asymptomatische ernstige aortaklepstenose, wat de TAVR-patiëntenpopulatie zou kunnen uitbreiden en mogelijk de groei zou kunnen versnellen. KBC Securities denkt dat de markt nu goed zijn verwachtingen heeft bijgesteld voor Edwards Lifesciences, vooral wat betreft het groeipad van TAVR voor het jaar.

De omzet in het eerste kwartaal steeg met 6,2% op jaarbasis tot 1,41 miljard dollar (7,9% op aangepaste basis). De brutowinstmarge verbeterde licht tot 78,7%, vergeleken met 78,4% in het eerste kwartaal van 2024. De operationele winstmarge bereikte 27,9%, of 29,1% op aangepaste basis, dankzij een gunstige verkoopmix en uitgestelde variabele kosten.

Prognose 2025: het bedrijf verhoogde zijn omzetprognose voor het volledige jaar 2025 naar een bereik van 5,7-6,1 miljard dollar, van de eerdere 5,6-6,0 miljard dollar, wat gunstige wisselkoerseffecten weerspiegelt. De aangepaste winst per aandeel (EPS) prognose blijft op 2,40-2,50 dollar, rekening houdend met de verwachte verwatering door de overname van JenaValve en de impact van tarieven. De operationele marge wordt geschat tussen 27% en 28%.

TAVR, TMTT en Chirurgische Prestaties: de omzet van Transcatheter Aortic Valve Replacement (TAVR) steeg met 3,8% op jaarbasis tot 1,05 miljard dollar, met een constante valutagroei van 5,4%. Dit is grotendeels in lijn met de verwachtingen voor het volledige jaar. Het bedrijf verwacht goedkeuring in de VS voor de indicatie asymptomatische ernstige aortaklepstenose in het tweede kwartaal van 2025, wat de TAVR-patiëntenpopulatie zou kunnen uitbreiden en mogelijk de groei zou kunnen versnellen, afhankelijk van verbeteringen in capaciteitsbeperkingen. De omzet van Transcatheter Mitral and Tricuspid Therapies (TMTT) steeg met 58% tot 115 miljoencdollar, gedreven door de toegenomen adoptie van de PASCAL- en EVOQUE-systemen. De omzet van chirurgische structurele hartproducten steeg met 1% tot 251 miljoen dollar, ondersteund door het RESILIA-weefselportfolio.

De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, heeft een houden-aanbeveling en koersdoel van 68 dollar.

Naar overzicht