Insulet verrast opnieuw met sterke kwartaalresultaten en verhoogt vooruitzichten

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 8 aug 2025

13:00

Insulet?
Insulet is een multinational die zich specialiseert in de ontwikkeling, productie en verkoop van systemen voor automatische insulinetoediening (AID) voor mensen met diabetes (T1 en T2). Het paradepaardje van het bedrijf is het Omnipod-systeem voor insulinetoediening.

Insulet heeft opnieuw een uitzonderlijk kwartaal achter de rug. De omzet steeg met ruim 30%, de marges verbeterden aanzienlijk en de internationale expansie versnelt. Het bedrijf verhoogt zijn verwachtingen voor het volledige boekjaar 2025, aldus KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Omzetgroei en margeverbetering

Volgens Andrea realiseerde Insulet in het tweede kwartaal van 2025 een omzet van 649,1 miljoen dollar, een stijging van 32,9% op jaarbasis en 31,3% bij constante wisselkoersen. De Omnipod-producten waren goed voor 639 miljoen dollar, met een groei van 28,7% in de VS en 45,0% internationaal (38,8% bij constante wisselkoersen).

De brutomarge steeg met 190 basispunten tot 69,7%, terwijl de aangepaste operationele marge uitkwam op ongeveer 17,8%, een stijging van 670 basispunten. De aangepaste EBITDA-marge bedroeg 24,3%, een stijging van 570 basispunten. De aangepaste nettowinst verdubbelde tot 83,7 miljoen dollar of 1,17 dollar per aandeel, ondanks een daling van de GAAP nettowinst tot 22,5 miljoen dollar of 0,32 dollar per aandeel.

Verhoogde vooruitzichten voor 2025

Insulet verhoogde zijn omzetgroeiverwachting voor 2025 bij constante wisselkoersen van 19–22% naar 24–27%. Voor de Omnipod-producten wordt nu een groei van 22–25% verwacht in de VS (voorheen 18–21%) en 34–37% internationaal (voorheen 27–30%).

Ook de doelstelling voor de aangepaste operationele marge werd verhoogd naar ongeveer 17,0–17,5%, terwijl de brutomarge naar verwachting zal stijgen tot ongeveer 71%. Voor het derde kwartaal wordt een groei van 22–25% voor de totale Omnipod-producten verwacht.

Internationale expansie en productinnovatie

De wereldwijde groei van Insulet blijft indrukwekkend. De internationale expansie verloopt bijzonder sterk en de productinnovatie is tastbaar. De volledige Amerikaanse lancering van de Omnipod 5 iPhone-app, samen met APK-integraties met Dexcom G7 (ook in Duitsland) en FreeStyle Libre 2 Plus in Australië, versterken de aantrekkelijkheid van het ecosysteem.

Volgens Andrea blijft Insulet een voorbeeld van sterke uitvoering, ondersteund door een best-in-class product en strategie.

KBC Securities over Insulet

Andrea blijft positief over Insulet. Hij wijst op de sterke kwartaalresultaten, de verhoogde vooruitzichten en de robuuste internationale groei.

Andrea handhaaft zijn kopen-aanbeveling en bevestigt het koersdoel van 314 dollar.

Naar overzicht