Sanofi opende gisteren de boeken en had het over een groepsomzet van 10,9 miljard euro, 2% onder de gemiddelde analistenverwachting (gav). De verkoop van ‘Consumer Health’ (6% onder de gav), ‘Pharma’ (1% onder de gav ) stelden teleur. ‘Vaccines’ deed zoals verwacht, weet KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Sanofi?

Sanofi is het grootste farmaceutische bedrijf van Frankrijk. Het bedrijf ontwikkelt geneesmiddelen voor het behandelen van diabetes en cardiovasculaire aandoeningen, kanker, multiple sclerose, immuunstoornissen, zeldzame aandoeningen en vaccins.

CFO wordt vervangen

De aangepaste winst per aandeel bedroeg  €1,66 in het vierde kwartaal, vergeleken met de gav van €1,71. Voor de vooruitzichten voor 2024 stelde Sanofi een daling van de winst per aandeel in het verschiet, die winst ligt ongeveer 3% onder de gav. Verder kondigde het bedrijf aan dat CFO Jean Baptiste de Chatillon het bedrijf op 1 april zal verlaten en zal worden vervangen door François-Xavier Rogerlooks van Nestlé.

In de divisie Pharmaceuticals:

• Omzet van Dupixent (astma en huid) van € 2,990 miljard zoals verwacht;
• Omzet van Aubagio van € 121 miljoen kwam 2% onder de gav uit;
• Omzet van Cerezyme daalde met 17%;
• Omzet van Myozyme van € 160 miljoen miste de gav met 18%, deels als gevolg van de overstap van Nexviazyme. Voor dat geneesmiddel kwam de omzet uit op € 131 miljoen, 16% hoger dan de gav;
• Verkoop van Altuviiio bij de lancering bedroeg € 94 miljoen (19% hoger dan de gav);
• Omzet van Eloctate bedroeg € 103 miljoen, eerder zwak.

De verkoop van Consumer Health daalde met 6% als gevolg van missers in Digestive Wellness (8% onder de gav), Allergie (14% lager) en Persoonlijke verzorging (10% lager).

Immunologie uitbouwen

De Sanofi-CEO wil een farmareus worden in immunologie. Hij verwacht een toename met 50% van het aantal klinische onderzoeken in een laat stadium in 2024 en 2025. De ontwikkelingsimpuls zou Sanofi in staat moeten stellen om tegen 2030 ongeveer € 10 miljard aan jaarlijkse omzet te genereren uit recente lanceringen en toekomstige geneesmiddelen. Dat is ongeveer het dubbele van de gav.

Over de timing van de spin-off van de consumentendivisie viel er geen nieuws te rapen.

KBC Securities over Sanofi

Andrea Gabellone is niet onder de indruk van de resultaten en hoopt dat de aangekondigde  verlagingen van de winst per aandeel nu een bodem hebben bereikt.  

Andrea denkt dat een stijging van het Sanofi-aandeel onwaarschijnlijk is in 2024. Immers de winstgevendheidsdoelstelling voor 2025 werd geschrapt en er werden verhoogde kosten voor ontwikkeling en onderzoek aangekondigd. Bovendien ligt de focus momenteel op het uitvoeren van testen op mogelijke geneesmiddelen die nog in de laatste fase van de studieronde zitten.

Hij beschouwt Sanofi als een vrij interessant aandeel voor de lange termijn, maar momenteel raadt hij aan om aan de zijlijn te blijven staan. Hij blijft bij een ‘Houden’-aanbeveling en koersdoel van 93 euro. Het aandeel noteert momenteel tegen een koers van € 88,8 (-0,77%).