ma. 22 apr 2024
9:45
- Wie vorige week vrijdag doorheen de Europese dag de financiële markten volgde, had niet meteen aanleiding om de dag nadien nog lang te herinneren. De beurzen van het Oude Continent klokten iets onder het nulpunt af, met een hoofdrol voor de Nederlandse AEX-index (-0,6%), maar dat was wel hoger dan het laagste punt in vier weken. Wel leverde vorige week de grootste weekdaling (-1,2%) sinds midden januari door de toenemende drang om weg te sturen van risico, richting zekerheid.
- Dat de Duitse producentenprijzen in maart met 2,9% daling op jaarbasis minder terugvielen dan verwacht was koren op de molen van de verkopers, al stelde ECB-topvrouw Lagarde dat “de inflatie in de eurozone waarschijnlijk verder zal dalen en dat de rente zal kunnen worden verlaagd”
- Europese technologieaandelen (-1,9%) en industrials (-1%) kwamen door dat klimaat opnieuw onder druk, terwijl goud (-1% tot 2368 dollar per ounce) en de dollar (€1 =$1,0666) wél extra in trek blijven. Ook de telecomsector (1%) spinde goed garen, aangevoerd door 4,4% winst voor het Finse Elisa. Algemeen genomen ebde de bezorgdheid over de escalerende spanningen in het Midden-Oosten gelukkig wel wat weg na de Isrealische speldenprik in Iran, wat de olieprijs (-0,1%) licht lager zette tot 86,55 dollar per vat.
- Dat alles maakt dat bedrijven zich helemaal in de kijker kunnen spelen, ook al is het een hele uitdaging om de beleggers te plezieren. De verwachte stortvloed aan bedrijfsrapporten deze week kan immers in de verf zetten dat de eerste kwartaal winsten in Europa met 12% daalden op jaarbasis. Deze week gaat het Amerikaanse cijferseizoen in volle vaart verder, met 4 van de Magnificent 7-aandelen (Tesla, Alphabet, Microsoft en Meta) die hun boekje zullen opendoen. Dat zal een belangrijke test zal zijn voor de maandenlange Amerikaanse aandelenrally.
- En laat net die rally vrijdag een stevige knauw gekregen hebben, met als aanleiding de recente rentestijging (tot aandelen onder druk zetten. Hoewel de Dow Jones 0,6% hoger afsloot, dook de S&P 500 0,9% lager en verloor Nasdaq verloor liefst 2,1%. De ‘priced for perfection Wall Street darlings’ plooiden voor de rentedruk en de lokroep van de veilige havens. Zo duikelde Super Micro Computer vrijdag 23% lager, enkel omdat het eens geen voorlopige cijfers vrijgeeft voor de definitieve cijfers eind april. Maar ook Micron, Advanced Micro Devices en Nvidia daalden 5% à 10%, Tesla verloor 2% en Netflix kelderde 9%.
- De bedrukte teneur op Wall Street filterde niet door naar Azië, waar het koersenbord eerder groen dan rood kleurde. De Chinese aandelenindex deed dan wel -0,1%, maar Hongkong trok 1,9% hoger, Japan won 0,9%, terwijl Zuid-Koreaanse aandelen 0,8% hoger noteren. Heel anders dan in de VS, trok de HS Tech-index zowaar 2,2% hoger. Dat deze aandelen de Amerikaanse techrally volledig misten, speelt daar ongetwijfeld een rol in.
- Ook liet China vannacht de basisrente voor leningen ongewijzigd (1 jaar: 3,45%, 5 jaar: 3,95%), zoals algemeen ook verwacht werd. Dat wordt gelezen als een bevestiging van de recente, bemoedigende economische data over het eerste kwartaal. Of Peking niet langer extra monetaire stimuleringsmaatregelen moet geven om de economische trein op snelheid te krijgen, is wat veel gezegd, maar er heerst tenminste al een lentesfeertje. Wel geven een verzwakkende yuan, onzekerheid over de timing van de eerste renteverlaging door de Federal Reserve en dalende nettorentemarges bij commerciële banken de overheid nog altijd kopzorgen. En maar goed, want dat houdt hen scherp, toch?
- Veel economisch nieuws staat er niet meer op de rol vandaag, dus moeten we het stellen met de Chicago Fed index uit de VS en de Britse CBI Business Optimism index. De Europese schuldgraad over 2023 en het consumentenvertrouwen voor april zal de markt evenmin een vers elan geven, terwijl de Franse kleinhandelsverkoop en inzicht in het Belgische consumentenvertrouwen van hetzelfde laken een pak is.
- Daarom verwijzen we u voor écht interessant nieuws met graagte door naar de speeches die ECB-topvrouw Lagarde later vandaag kan en zal afsteken. En naar Dubai, waar de driedaagse World Blockchain Summit zal doorgaan. En dat is bijzonder belangrijk in het licht van nakende halving van de Bitcoin, die één dezer dagen een feit zal zijn.
- Qua bedrijfsresultaten staan onder meer op de rol: Alexandria Real Estate, Ameriprise Financial, Brown & Brown, Cadence Design, Lufax Holding, Nucor, Truist Financial, Verizon Communications, Getinge, Sandvik, SAP, Nyrstar en Scheerders Van Kerchove!