ma. 6 feb 2023
9:30
- Vannacht stonden de Chinese en Aziatische markten opnieuw onder druk omdat de geopolitieke spanningentussen de VS en China verder opliepen. Het neerschieten van een wel erg verdwaalde én onschuldige spionageballon speelt daar een rol in. Of is het een weerballon? Daarnaast heeft de Chinese overheid een verbod ingesteld op de export van zonnepaneeltechnologie: China tekent vandaag voor meer dan 80% van alle zonnepanelen en -modules ter wereld. Verder is het getouwtrek rond Taiwan natuurlijk ook nog niet gaan liggen. De Chinese CSI300 verliest zo’n 1,5%, Hongkong gaat 2,2% lager en de HSTech verliest 3,8%. We gaan dus van een “risk-on”-modus naar een “risk-off”-modus in minder dan 3 dagen, want ook de S&P500 verloor vrijdag 1%, terwijl de Nasdaq 1,6% liet liggen. Dat de Europese aandelen vrijdag 0,3% daalden is een garantie voor een lastige dag vandaag.
- Terugblikkend op vrijdag steekt de Amerikaanse economie boven alles uit. Die creëerdeonverwacht 517.000 banen in januari 2023, het hoogste cijfer sinds juli. Dat ligt ver boven een gemiddelde maandelijkse toename van 401.000 stuks in 2022 en mijlenver boven de marktprognoses van 185.000 stuks. Er waren ook grote herzieningen: de werkgelegenheidstoename in november en december samen was 71.000 hoger dan eerder gemeld, zodat de arbeidsmarkt in januari zonder twijfel krap blijft. We beleven op deze manier wel een heel erg vreemde recessie.
- Wat moet de Federal Reserve aan met deze data? De bank maakt zich net op om een einde te maken aan een lange periode van renteverhogingen, maar met een kerngezonde arbeidsmarkt bestaat de kans op een blijvend hoge inflatie. En dat zou willen zeggen dat de Fed later in het jaar mogelijk opnieuw aan de bak zal moeten. Ondertussen zou ook de ECB de rente langer hoger kunnen houden, want vrijdag werden er hoger dan verwachte inflatiecijfers gepubliceerd in de eurozone (producentenprijsinflatie). De producentenprijsinflatie in de eurozone daalde verder tot 24,6% op jaarbasis in december 2022, het laagste percentage sinds november 2021, maar ruim boven de marktverwachtingen van 22,5%. Het laatste PPI-rapport bleef erop wijzen dat de inflatiedruk in heel Europa nog enige tijd hoog zal blijven, ondanks de agressieve beleidsverkrapping door de ECB. De Duitse 10-jaars rente herstelde na enkele dagen van forse daling tot 2,2%, terwijl de dollar zijn recente winsten wel kon vasthouden (€1 = $1,078).
- Teleurstellende winsten van zwaargewichten Apple, Amazon en Alphabet in de VS drukten op het marktsentiment, waardoor beleggers de duurzaamheid van de recente marktrally opnieuw beoordeelden. Op donderdag stegen de aandelen door de hoop dat de wereldwijde renteverhogingscyclus zijn einde nadert, nadat de ECB, de Bank of England en de Amerikaanse Fed zoals verwacht de rente verhoogden. In het bedrijfsleven stond Sanofi onder druk nadat het een bescheiden winstgroei voor 2023 voorspelde, terwijl TomTom steeg nadat het zijn verwachtingen voor 2023 verhoogde na meevallende inkomsten in het vierde kwartaal.
- Vandaag krijgen we in Duitsland en het VK inzicht in het sentiment in de bouwnijverheid, geflankeerd door Europees investeerdersvertrouwen en de kleinhandelsverkoop. De uitgestelde Duitse inflatiecijfers komen er mogelijk vandaag, of toch zeker later deze week bij, geflankeerd door een inzicht in de fabrieksbestellingen.
- Qua bedrijfsresultaten beginnen we rustig aan wat een hele drukke week zal worden. Op het menu staan onder meer Activision Blizzard, Cummins, Loews, ON Semiconductor, Pinterest, Skyworks Solutions, Take2Interactive, Tyson Foods, Aurubis en Fabege.