Sterke cijfers bij CACI International

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 24 apr 2025

11:08

CACI International?

CACI International levert technologie en bedrijfsdiensten/oplossingen met een omzet van ongeveer $7,5 miljard in boekjaar 2024. Ze bieden oplossingen voor nationale veiligheidsmissies en overheidstransformatie. Hun omzetbasis bestaat voor 90% uit klanten op het gebied van nationale veiligheid (Defensie (DoD), Intelligence Community (IC) en het Ministerie van Binnenlandse Veiligheid (DHS)), terwijl andere federale civiele agentschappen (6%) en commerciële klanten (4%) een klein deel uitmaken.

CACI International rapporteerde sterke resultaten voor het fiscale derde kwartaal van 2025, met inkomsten/EBITDA/EPS boven de consensus met respectievelijk 2%/8%/11%. KBC Securities is vooral tevreden met de margeprestaties, aangezien het een daling ten opzichte van het tweede kwartaal had verwacht, wat werd veroorzaakt door enkele contracten die van het vierde kwartaal naar voren werden gehaald. De verhoging van de prognose is ook een sterk signaal van het management, samen met een boek-tot-factuur ratio van 1,2X, wat aangeeft dat de biedingsomgeving sterk blijft (tot 17 miljard dollar dit kwartaal, vergeleken met 12 miljard dollar eerder).

De kwartaalomzet bereikte 2,17 miljard dollar, een stijging van 11,8% op jaarbasis, gedreven door 5,6% organische groei en recente acquisities. De EBITDA steeg met 16,3% tot 253,5 miljoen dollar, met een verbetering van de EBITDA-marge met 40 basispunten tot 11,7%.

De vrije kasstroom steeg met 84,3% op jaarbasis tot 187,9 miljoen dollar, wat wordt toegeschreven aan effectief werkkapitaalbeheer en operationele efficiëntie. CACI verwacht nog steeds een belastingteruggave van 40 miljoen dollar in het fiscale vierde kwartaal, maar we zouden een vertraging bij de IRS kunnen zien.

CACI heeft zijn vooruitzichten voor het fiscale jaar 2025 bijgewerkt en verwacht nu een omzet tussen 8,55-8,65 miljard dollar (voorheen 8,45-8,65 miljard dollar), een aangepaste nettowinst van 543-557 miljoen dollar, een aangepaste verwaterde winst per aandeel van 24,24-24,87 dollar, en een vrije kasstroom van minstens 465 miljoen dollar (voorheen 450 miljoen dollar).

In het licht van mogelijke bezuinigingen op het budget van het Amerikaanse ministerie van Defensie (DoD) en het Defense Optimization for Government Efficiency (DOGE) initiatief, benadrukte de leiding van CACI de veerkracht van het bedrijf en de strategische afstemming met de defensieprioriteiten. Ze merkten op dat slechts een minimaal deel van de inkomsten wordt beïnvloed door deze budgetaanpassingen. De focus van CACI op hoogwaardige expertisegebieden zoals elektronische oorlogsvoering en cyberoperaties positioneert het bedrijf goed om prijsconcurrentie te mitigeren en zich af te stemmen op de prioriteiten van de overheid. Het bedrijf handhaaft een sterke orderportefeuille van 32 miljard dollar en heeft aanzienlijke contracten binnengehaald, wat de robuuste positie in de defensiesector onderstreept.

De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, handhaaft de kopen-aanbeveling maar verhoogt het koersdoel van 433 dollar naar 447 dollar.

Naar overzicht