Sterke resultaten bij Insulet

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 7 nov 2025

11:00

Insulet?
Insulet is een multinational die zich specialiseert in de ontwikkeling, productie en verkoop van systemen voor automatische insulinetoediening (AID) voor mensen met diabetes (T1 en T2). Het paradepaardje van het bedrijf is het Omnipod-systeem voor insulinetoediening.

KBC Securities-analist Andrea Gabellone ziet een positief momentum bij Insulet. Het bedrijf overtrof de verwachtingen in het derde kwartaal en verhoogde opnieuw de vooruitzichten voor 2025. De analist verwacht dat de groei zich zal doorzetten richting 2026.

Sterke kwartaalcijfers en brede groei

Insulet rapporteerde een omzet van 706,3 miljoen dollar, een stijging van +29,9% jaar-op-jaar (+28,2% bij constante wisselkoers) en boven de verwachtingen. Het aangepaste EBITDA-resultaat bedroeg 160,0 miljoen dollar, met een aangepaste operationele marge van 17,1% en een brutomarge van 72,2%, allemaal boven de verwachtingen.
De Omnipod-divisie realiseerde 699,2 miljoen dollar omzet (+31% jaar-op-jaar), terwijl Drug Delivery met 7,1 miljoen dollar eveneens boven een kleine basis uitkwam. De winstgevendheid verbeterde met een aangepast nettoresultaat van 87,6 miljoen dollar en een winst per aandeel van 1,24 dollar, beide boven de schattingen.

Internationale versnelling en integraties

De groei was breed gedragen: Omnipod in de VS steeg met +25,6%, terwijl internationale Omnipod-omzet met +46,5% (+39,9% bij constante wisselkoers) toenam dankzij de verdere adoptie van Omnipod 5 in nieuwe vergoede markten.
De integratie van Omnipod 5 met Dexcom G7 loopt in meerdere Europese landen, en er is uitgebreide terugbetaling in Noorwegen (Dexcom G6/G7 en Abbott Libre 2 Plus). Deze ontwikkelingen ondersteunen de internationale groei op langere termijn.

Vooruitzichten opnieuw verhoogd

Het management verhoogde de vooruitzichten voor 2025 opnieuw: totale omzetgroei van +25–28% bij constante wisselkoers (voorheen +24–27%) en Omnipod-groei van +27–30%, met hogere marges dankzij verbeterde mix en schaalvoordelen.

KBC Securities over Insulet

Andrea blijft positief over Insulet: het bedrijf combineert sterke operationele prestaties met een duidelijke internationale groeistrategie en integraties die de concurrentiepositie versterken. Hij handhaaft zijn aanbeveling op kopen-aanbeveling en verhoogt het koersdoel naar 353 dollar.

Naar overzicht