Voor de bel

• Amerikaanse aandelenfutures en Europese aandelen stegen licht, terwijl beleggers zich voorbereiden op belangrijke kwartaalresultaten en de impact van een nieuw handelsakkoord tussen de VS en de EU verwerken. In Azië daalde de Nikkei-index door zorgen over de binnenlandse bedrijfsvooruitzichten. Later vandaag verschuift de aandacht van beleggers naar het rentebesluit van de Federal Reserve en de kwartaalcijfers van onder andere Starbucks en Visa.

• De dollarindex verstevigde. Op de grondstoffenmarkten stegen de olie- en goudprijzen.

Topnieuws

VS en China hervatten gesprekken in Stockholm om handelsspanningen te verminderen

• Amerikaanse en Chinese functionarissen zijn dinsdag begonnen aan een tweede dag van gesprekken in Stockholm om langdurige economische geschillen op te lossen en een escalerende handelsoorlog tussen de twee grootste economieën ter wereld af te wenden.

Beleidsinstrumenten van de Fed mogelijk fundamenteel gewijzigd

• Een recente poging van een Amerikaanse senator om de Federal Reserve een belangrijk beleidsinstrument te ontnemen, samen met de strijd om de opvolging van voorzitter Jerome Powell, wijst op een toekomst waarin de instrumenten van de centrale bank onder grotere politieke en publieke controle komen te staan.

Aandelen in de kijker

• Alphabet: Waymo kondigde maandag aan dat het in 2026 zijn autonome ride-hailingdienst zal uitrollen in Dallas, waarmee het zijn uitbreiding in de VS versnelt, terwijl autofabrikant Tesla zijn recent gelanceerde robotaxi-activiteiten probeert uit te breiden. In Dallas zal Waymo opereren via een nieuwe meerjarige samenwerking met autoverhuurbedrijf Avis Budget Group, dat het wagenparkbeheer op zich zal nemen, inclusief onderhoud en depotinfrastructuur, aldus Waymo in een blog. Waymo verzorgt momenteel meer dan 250.000 betaalde ritten per week met ongeveer 1.500 voertuigen in steden zoals Phoenix, San Francisco, Los Angeles en Austin.

• Bank of America: de Chief Technology and Information Officer van de bank, Aditya Bhasin, gaat met pensioen en wordt vervangen door Hari Gopalkrishnan, volgens een interne memo die maandag door Reuters werd ingezien. Bhasin, die meer dan twintig jaar bij BofA werkte, zal een nieuwe rol buiten de bank op zich nemen als adviseur en investeerder in middelgrote bedrijven. Hij maakte deel uit van het uitvoerend managementteam van de bank en bekleedde functies in technologie, marketing en andere gebieden. Gopalkrishnan trad in 2011 in dienst bij BofA na eerdere leidinggevende functies bij Citigroup.

• Berkshire Hathaway & VeriSign: Berkshire Hathaway heeft ongeveer een derde van zijn belang in VeriSign verkocht, een bedrijf dat internetinfrastructuur en domeinnaamregistratie verzorgt en waarin het conglomeraat van Warren Buffett sinds 2012 investeert. De verkoop van 4,3 miljoen aandelen tegen 285 dollar per stuk leverde ongeveer 1,23 miljard dollar op, waardoor het belang van Berkshire daalde van 14,2% naar 9,6%. Er kunnen nog eens 515.032 aandelen worden verkocht om aan de vraag te voldoen. VeriSign ontvangt geen opbrengsten uit de verkoop, die bedoeld is om het belang van Berkshire onder de 10% te brengen, een drempel die extra regelgeving activeert.

• Boeing: Boeing en Saab zijn in gesprek met het Britse BAE Systems over samenwerking aan een toekomstige vervanger van het Hawk-trainingsvliegtuig van het VK, aldus drie ingewijden. Boeing en Saab ontwikkelden samen de T-7 geavanceerde trainer voor de Amerikaanse luchtmacht, terwijl het VK plannen heeft om de verouderde Hawk-vloot te vervangen. De voorstellen bevinden zich in een vroeg stadium en er is geen garantie dat er een overeenkomst wordt bereikt.

• Bristol Myers Squibb: het farmaceutische bedrijf en investeringsmaatschappij Bain Capital lanceren een onafhankelijk bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling van immunologiegeneesmiddelen, ondersteund door een financieringsronde van 300 miljoen dollar van Bain. Het nieuwe bedrijf zal werken aan vijf experimentele geneesmiddelen die zijn gelicentieerd van Bristol Myers, waaronder een vergevorderde lupusbehandeling en een middel tegen psoriasis dat veelbelovend is gebleken. Bristol Myers behoudt bijna 20% van het aandelenkapitaal en ontvangt royalty’s en mijlpaalbetalingen.

• Citigroup: de bank breidt zijn onderzoeksdekking uit naar private bedrijven, met een focus op snelgroeiende technologiebedrijven, vergelijkbaar met een strategie van JPMorgan Chase. De uitbreiding richt zich op ongeveer 100 invloedrijke private bedrijven, vooral in sectoren zoals kunstmatige intelligentie, met analyses over productlanceringen, klantacquisities en nieuwe bedrijfsmodellen. De rapporten bevatten echter geen koersdoelen, koop-/verkoopadviezen of winstverwachtingen.

• ExxonMobil & Woodside Energy Group: Woodside Energy neemt het operationeel beheer over van de olie- en gasactiva in de Bass Strait van ExxonMobil, wat naar verwachting 60 miljoen dollar aan synergieën oplevert. De portefeuille omvat de joint ventures Gippsland Basin en Kipper Unit. Beide bedrijven bezitten 50% van Gippsland Basin en elk 32,5% van Kipper. De wijziging heeft geen invloed op de eigendomsbelangen of bestaande ontmantelingsplannen.

• Harley-Davidson: het bedrijf is in gesprek met Pacific Investment Management en KKR over de verkoop van een belang in zijn financieringsdivisie en bestaande motorleningenportefeuille, in een deal ter waarde van 5 miljard dollar, aldus Bloomberg News. De gesprekken zijn gaande en een deal kan binnen enkele weken worden aangekondigd.

• Norfolk Southern & Union Pacific: Union Pacific staat op het punt een overeenkomst te sluiten voor een overname van Norfolk Southern ter waarde van ongeveer 320 dollar per aandeel, deels in contanten en deels in aandelen, aldus Bloomberg News. De fusie zou de eerste moderne kust-tot-kust goederenspoorlijn in de VS creëren.

• Nvidia & Taiwan Semiconductor Manufacturing: Nvidia heeft vorige week 300.000 H20-chipsets besteld bij TSMC, aldus twee bronnen. De H20-chip is speciaal ontwikkeld voor de Chinese markt na Amerikaanse exportbeperkingen op andere AI-chips. De nieuwe bestelling komt bovenop een bestaande voorraad van 600.000 tot 700.000 chips.

• PTC Therapeutics: de Amerikaanse FDA heeft goedkeuring verleend aan PTC Therapeutics voor een orale behandeling van fenylketonurie (PKU), een zeldzame erfelijke stofwisselingsziekte. Het medicijn, Sephience, is bedoeld voor zowel kinderen als volwassenen en biedt PTC een nieuwe inkomstenbron nu andere producten onder druk staan.

• Sarepta Therapeutics: het bedrijf hervat de levering van zijn gentherapie voor spierziekten aan patiënten die nog kunnen lopen. De therapie blijft opgeschort voor patiënten die niet kunnen lopen, terwijl de FDA onderzoek doet naar sterfgevallen bij eerdere behandelingen.

• Uber Technologies: Concurrenten van Uber hoeven buiten Londen geen 20% belasting op hun winstmarges te betalen, aldus het Britse Hooggerechtshof. Uber had de zaak aangespannen na een eerdere uitspraak dat zijn chauffeurs als werknemers gelden, wat gevolgen had voor belastingverplichtingen. De uitspraak werd in juli 2024 teruggedraaid door het Hof van Beroep.

Aanbevelingen

Cadence Design Systems: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 330 dollar naar 390 dollar nadat het bedrijf zijn jaarprognose heeft verhoogd vanwege de stijgende vraag naar zijn geavanceerde chipontwerptools.

Centene: Jefferies verlaagt het koersdoel van 47 dollar naar 25 dollar, in afwachting van aanhoudende druk door onzekerheid rond Medicaid en beperkte zicht op margeverbetering.

Walt Disney: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 130 dollar naar 138 dollar, met als reden een mogelijk bescheiden verhoging van de vooruitzichten dankzij sterkte in meerdere segmenten.

Western Union: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 11 dollar naar 9 dollar vanwege stijgende kosten in verband met het aanpakken van fraudeproblemen en systeemupgrades, naast een zwakkere verkoop- en groeiverwachting.