Voor de bel

• De futures op Wall Street daalden licht deze voormiddag terwijl beleggers een gematigde vooruitblik op renteverlagingen in de VS afwogen, samen met een stortvloed aan kwartaalcijfers van Big Tech en de aankondiging van een nieuwe handelsdeal tussen de VS en China.

• De Europese aandelen daalden door gemengde reacties op Amerikaanse techcijfers, wat opnieuw zorgen aanwakkerde over stijgende AI-gerelateerde kapitaaluitgaven. De Nikkei in Japan sloot hoger, terwijl de yen verzwakte nadat de Bank of Japan afzag van een renteverhoging. Chinese aandelen trokken zich terug van decenniumhoogtes nadat presidenten Donald Trump en Xi Jinping een langverwachte handelswapenstilstand sloten.

• De goudprijs steeg, gesteund door een zwakkere dollar na de renteverlaging van de Federal Reserve. De olieprijzen daalden terwijl beleggers het mogelijke effect van de VS-China-wapenstilstand op de wereldwijde vraag evalueerden.

Topnieuws

OpenAI legt fundament voor gigantische beursgang met waardering tot 1 biljoen dollar

• OpenAI bereidt een beursgang voor die het bedrijf tot wel 1 biljoen dollar waard kan maken, aldus drie ingewijden. Dit zou een van de grootste IPO’s aller tijden kunnen worden.

Techreuzen verhogen AI-uitgaven, maar Alphabets kasstroom wint de gunst van beleggers

• Drie van de grootste Amerikaanse technologiebedrijven kondigden woensdag plannen aan om de kapitaaluitgaven volgend jaar te versnellen, maar beleggers waren het meest positief over het vermogen van Google-moeder Alphabet om deze plannen te financieren vanuit de kasstroom.

Aandelen in de kijker

Align Technology: de fabrikant van medische apparatuur verhoogde zijn omzetprognose voor het vierde kwartaal en overtrof de verwachtingen voor het derde kwartaal, gedreven door sterke vraag naar tandheelkundige producten. Het bedrijf, dat Invisalign-tandcorrectors en andere tandproducten maakt, verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal tussen 1,03 miljard en 1,05 miljard dollar zal liggen, vergeleken met de eerdere prognose van 965 miljoen tot 985 miljoen dollar. Voor het derde kwartaal nam het bedrijf herstructurerings-, waardeverminderings- en versnelde afschrijvingskosten op van 88,3 miljoen dollar.

American Water Works Company: het bedrijf voorspelde dat de winst in 2026 onder de verwachtingen zal liggen door stijgende kosten voor het water- en afvalwaterbedrijf. Het bedrijf had eerder hogere personeels- en technologiegerelateerde kosten gemeld, evenals hogere uitgaven door acquisities. Woensdag zei het bedrijf dat het voor 2026 een winst van 6,02 tot 6,12 dollar per aandeel verwacht, waarvan het middenpunt onder de analistenverwachting van 6,12 dollar per aandeel ligt. De omzet bedroeg 1,45 miljard dollar, boven de verwachting van 1,35 miljard dollar.

AvalonBay Communities: de vastgoedbeleggingsmaatschappij voorspelde dat de kernfondsen uit operaties (FFO) voor het vierde kwartaal onder de verwachtingen van Wall Street zullen liggen, doordat zwakkere consumentenactiviteit de huurinkomsten drukt. Het bedrijf verwacht een kern-FFO van 2,80 tot 2,90 dollar per aandeel, waarvan het middenpunt onder de gemiddelde analistenverwachting van 2,87 dollar ligt. Het rapporteerde een kern-FFO van 2,75 dollar per aandeel voor het derde kwartaal, onder de verwachting van 2,80 dollar. De omzet uit gelijkblijvende woningen steeg met 2,3% in het derde kwartaal.

Biogen: het bedrijf verlaagde zijn jaarlijkse winstprognose, omdat het een last van 1,25 dollar per aandeel verwacht door R&D-gerelateerde kosten in verband met bepaalde acquisities in het vierde kwartaal. Op aangepaste basis verwacht Biogen een winst per aandeel van 14,50 tot 15,00 dollar voor 2025, vergeleken met de eerdere prognose van 15,50 tot 16,00 dollar. Het bedrijf zei dat de nieuwe prognose een positieve impact van 0,25 dollar per aandeel weerspiegelt door een sterker bedrijfsvooruitzicht voor het hele jaar. Analisten verwachtten 15,80 dolla per aandeel.

DaVita: het bedrijf miste de winstverwachtingen van Wall Street voor het derde kwartaal, doordat de aanbieder van nierdialyse te maken had met stijgende zorgkosten en dalende behandelingsvolumes. Het bedrijf meldde dat het gemiddelde aantal dagelijkse dialysebehandelingen in de VS met 0,5% daalde ten opzichte van het vorige kwartaal tot 91.680. Vergeleken met een jaar eerder daalde de genormaliseerde niet-overgenomen behandelingsgroei met 0,6%. De zorgkosten per behandeling stegen bijna 6% jaar-op-jaar tot 271,23 dollar voor de periode van negen maanden, gedreven door farmaceutische en personeelskosten. Het bedrijf maakte 11,7 miljoen dollar aan kosten om een incident te herstellen en systemen te herstellen. Het verhoogde wel de ondergrens van zijn jaarprognose.

eBay: het e-commercebedrijf voorspelde een winst voor het cruciale feestdagkwartaal onder de verwachtingen van Wall Street, te midden van aanhoudende macro-economische onzekerheid. De omzet in het derde kwartaal bedroeg 2,82 miljard dollar, terwijl de aangepaste winst 1,36 dollar per aandeel was, beide boven de verwachtingen van 2,73 miljard dollar en 1,33 dollar per aandeel. eBay voorspelt een aangepaste winst tussen 1,31 en 1,36 dollar per aandeel voor het vierde kwartaal, onder de gemiddelde analistenverwachting van 1,39 dollar. Het ziet echter een omzet tussen 2,83 miljard en 2,89 miljard dollar, boven de verwachting van 2,79 miljard dollar.

Estee Lauder Companies: het bedrijf overtrof de omzetverwachtingen van Wall Street voor het eerste kwartaal, wat erop wijst dat de turnaroundstrategie van CEO Stephane de La Faverie begint te werken. De eigenaar van Clinique en M.A.C, die in augustus waarschuwde voor een tariefimpact van 100 miljoen dollar, verplaatst productie dichter bij belangrijke markten en vermindert voorraden en promoties om stijgende kosten te beperken. Onder leiding van de CEO heeft Estee Lauder luxe lanceringen versneld, de toeleveringsketen gestroomlijnd en innovatie en marketing versterkt om dalende verkopen nieuw leven in te blazen. Het bedrijf rapporteerde een kwartaalomzet van 3,48 miljard dollar, vergeleken met de analistenverwachting van 3,38 miljard dollar.

HF Sinclair: de raffinaderij overweegt uitbreiding van zijn pijpleidingsystemen in de Rocky Mountains en aan de westkust om brandstofvoorraden te versterken in markten zoals Californië en Nevada, aldus het bedrijf. Nieuwe pijpleidinguitbreidingen kunnen helpen om de druk op brandstofvoorraden aan de westkust te verlichten door geplande sluitingen van raffinaderijen van Phillips 66 in Los Angeles eind dit jaar en Valero Energy in Benicia volgend jaar. Het plan, dat momenteel wordt beoordeeld en onderhevig is aan goedkeuring door toezichthouders en de raad van bestuur, kan tot 150.000 vaten per dag extra product toevoegen aan regionale markten. Het bedrijf maakt donderdag zijn resultaten voor het derde kwartaal bekend.

Intellia Therapeutics: de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) heeft een klinische stop opgelegd voor twee late-faseproeven van Intellia Therapeutics met een experimentele gentherapie voor een zeldzame ziekte die het hart en de zenuwen kan aantasten, aldus het bedrijf. Het besluit van de FDA volgt op een ernstig veiligheidsincident in een van de proeven, waarbij een patiënt die de therapie, genaamd nexiguran ziclumeran (nex-z), ontving, graad 4 leverenzymverhogingen en verhoogde bilirubinespiegels ontwikkelde, beide tekenen van mogelijke leverschade. De patiënt is opgenomen in het ziekenhuis en krijgt medische zorg.

MGM Resorts International: het bedrijf miste de winstverwachtingen van Wall Street voor het derde kwartaal, getroffen door zwakke verkopen in zijn Las Vegas-vestigingen. De omzet uit de Las Vegas-activiteiten daalde met 7% tot 2 miljard dollar in de periode. Voor het kwartaal eindigend op 30 september kwam de aangepaste winst per aandeel uit op 0,24 dollar, onder de analistenverwachting van 0,40 dollar. De totale kwartaalomzet steeg met 1,6% tot 4,25 miljard dollar, voornamelijk dankzij een stijging van 17% in de netto-omzet bij MGM China, dat de activiteiten in China en Macau vertegenwoordigt.

Rollins: het bedrijf overtrof de analistenverwachtingen voor de winst in het derde kwartaal, gedreven door aanhoudende vraag naar ongediertebestrijding en hygiënediensten. De omzet steeg met 12% tot 1,026 miljard dollar in het kwartaal eindigend op 30 september, vergeleken met de analistenverwachting van 1,021 miljard. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 0,35 dollar, terwijl analisten $0,33 verwachtten. De aangepaste operationele marge was 22,6%, een stijging van 120 basispunten ten opzichte van een jaar eerder.

Restaurant Brands International:  het bedrijf rapporteerde vergelijkbare verkopen in het derde kwartaal boven de verwachtingen, geholpen door robuuste bezoekersaantallen bij zijn restaurantketens Burger King en Tim Hortons. Tim Hortons, de grootste omzetbijdrager van het bedrijf, zag sterke vraag doordat het minder blootstaat aan macro-economische onzekerheid in de VS. Burger King zag ook een groei in verkeer, dankzij voordelige maaltijdopties die prijsbewuste klanten aantrokken. De vergelijkbare verkopen stegen met 4% in het derde kwartaal, vergeleken met de analistenverwachting van 3,2%. Het bedrijf rapporteerde een kwartaalomzet van 2,45 miljard dollar, vergeleken met de verwachting van 2,4 miljard dollar.

ServiceNow: het bedrijf verhoogde zijn jaarlijkse prognose voor abonnementen, gedreven door groeiende vraag naar zijn AI-gestuurde softwareoplossingen. ServiceNow verwacht een jaarlijkse abonnementsomzet tussen 12,84 miljard en 12,85 miljard dollar, vergeleken met de eerdere prognose van 12,78 miljard tot 12,80 miljard dollar. Het rapporteerde een kwartaalomzet van 3,41 miljard dollar, boven de verwachting van 3,35 miljard dollar. Op aangepaste basis verdiende het bedrijf 4,82 dollar per aandeel voor het kwartaal eindigend op 30 september, vergeleken met de verwachting van 4,27 dollar.

Aanbevelingen

Alphabet: Scotiabank verhoogt het koersdoel naar 336 dollar van 310 dollar nadat het bedrijf sterker dan verwachte resultaten voor het derde kwartaal rapporteerde, gesteund door groei in Search, YouTube en Cloud, samen met een versnellende AI-monetisatie.

Boeing: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 240 dollar van 251 dollar, verwijzend naar aanhoudende uitvoeringsrisico’s door productievertragingen bij belangrijke vliegtuigprogramma’s en voortdurende tegenwind door hoge voorraadcorrecties en kosten gerelateerd aan de 777X.

KLA Corp: JP Morgan verhoogt het koersdoel naar 1.485dollar van 1.070 dolar nadat het bedrijf solide resultaten voor het eerste kwartaal en beter dan verwachte vooruitzichten rapporteerde, wat wijst op een constructiever langetermijnbeeld ondersteund door sterke vraagdynamiek.