Voor de bel

• Amerikaanse futures: Op basis van de futures wordt een licht lagere opening voorspeld voor Wall Street. Beleggers kijken vooral uit naar het inflatiecijfer, dat cruciaal is voor het rentebeleid van de Federal Reserve. Ook de start van het Amerikaanse cijferseizoen met JPMorgan trekt veel aandacht.
• Europese beurs: Europese aandelen staan nog steeds dicht bij een recordniveau en blijven stevig presteren. De stijging wordt gedragen door sterke bedrijfsresultaten en optimisme over de economische vooruitzichten, ondanks enkele tegenvallende updates die voor wat volatiliteit zorgen.
• Aziatische markten: In Azië waren de beurzen gemengd. De Nikkei in Japan steeg fors naar een nieuw record, geholpen door de inhaalbeweging na een feestdag en de recente rally op Wall Street. Chinese aandelen daarentegen namen een adempauze na hun hoogste stand in tien jaar.
• Goud, munten en grondstoffen: De goudprijs blijft dicht bij een historisch hoogtepunt, terwijl olie verder stijgt door zorgen over spanningen in Iran en mogelijke verstoringen in de aanvoer. De dollar blijft stabiel tegenover andere valuta, terwijl de yen verzwakt door nervositeit rond de Japanse verkiezingen.

Topnieuws

• JPMorgan: De winst van JPMorgan daalde in het vierde kwartaal door een eenmalige last in verband met de overname van Apple’s kredietkaartpartnerschap van Goldman Sachs.
• Trump en de Fed: Trump’s strafrechtelijk onderzoek naar Fed-voorzitter Powell zorgt voor politieke spanning. Republikeinse politici en voormalige beleidsmakers scharen zich achter Powell, terwijl markten vrezen voor schade aan de onafhankelijkheid van de centrale bank.
• Delta Air Lines: Delta verwacht een winstgroei van ongeveer 20% in 2026 dankzij sterke vraag naar premiumreizen en bestelt 30 Boeing 787-10 toestellen om de langeafstandsvloot uit te breiden.
• Inflatie VS: Amerikaanse consumentenprijzen zijn in december waarschijnlijk weer gestegen na tijdelijke verstoringen door de overheidsstilstand, wat de verwachting versterkt dat de Fed de rente deze maand ongewijzigd laat.
• Trump in Detroit: Trump bezoekt Detroit om de aandacht te vestigen op de Amerikaanse maakindustrie en zijn inspanningen om hoge consumentenprijzen aan te pakken.

Aandelen in de kijker

• AbbVie: AbbVie heeft een driejarige overeenkomst gesloten met de Amerikaanse regering om geneesmiddelenprijzen te verlagen. Het bedrijf belooft een investering van 100 miljard dollar in onderzoek en ontwikkeling, inclusief productie en uitbreiding van directe patiëntendiensten via TrumpRx. Deze deal geeft AbbVie vrijstelling van tarieven en toekomstige prijsregels, wat strategisch belangrijk is voor de winstgevendheid. De overeenkomst omvat ook veelgebruikte medicijnen zoals Humira en Synthroid, en moet de concurrentiepositie van AbbVie versterken in een markt die onder druk staat door prijsregulering.

• Alphabet: Google gaat dit jaar high-end smartphones ontwikkelen en produceren in Vietnam, waaronder de Pixel, Pixel Pro en Pixel Fold. Dit is een belangrijke stap om de afhankelijkheid van China te verminderen en de toeleveringsketen te diversifiëren. De introductie van nieuwe producten (NPI) in Vietnam is cruciaal voor het verfijnen van productieprocessen en kwaliteitscontrole. Lagere modellen zoals de Pixel A-serie blijven voorlopig in China, maar deze verschuiving toont Google's strategie om geopolitieke risico’s te beperken en sneller te reageren op marktvraag.

• Amgen: Amgen presenteerde nieuwe resultaten van zijn obesitasmedicijn MariTide, dat helpt om gewichtsverlies te behouden bij lagere dosering of minder frequente toediening. Het middel wordt maandelijks geïnjecteerd, maar wordt ook getest op een kwartaalbasis. De tweede jaarstudie toont een goede tolerantie en weinig bijwerkingen, wat belangrijk is voor langdurige therapie. Bovendien liet een 24-wekenstudie bij diabetespatiënten een sterke daling van HbA1c en gewicht zien, wat de commerciële potentie van MariTide vergroot in een snelgroeiende markt voor afslankmedicatie.

• Bank of New York Mellon: De bank rapporteerde een sterke winstgroei in het vierde kwartaal, geholpen door hogere rente en stijgende klantactiva. De winst per aandeel kwam uit op 2,02 dollar, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,54 dollar. Het bedrijf verhoogt zijn doelstelling voor rendement op tastbaar eigen vermogen naar 28% op middellange termijn. Activa onder beheer stegen met 14% tot 59,3 biljoen dollar, terwijl de netto rente-inkomsten met 13% toenamen. Deze cijfers tonen een robuuste positie in een volatiele marktomgeving.

• BlackRock: BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder, schrapt ongeveer 250 banen (1% van het personeelsbestand) om de efficiëntie te verbeteren. Deze stap maakt deel uit van een bredere strategie om de focus op private markten te versterken, inclusief recente overnames van HPS (private credit) en Global Infrastructure Partners. Ondanks de ontslagen blijft BlackRock investeren in groeisegmenten zoals infrastructuur en alternatieve beleggingen, wat belangrijk is voor toekomstige inkomstenstromen.

• Citigroup: Citi zet een nieuwe ronde van ontslagen in gang, met ongeveer 1.000 banen die deze week verdwijnen. Dit maakt deel uit van een plan om het personeelsbestand tegen eind 2026 met 20.000 te verminderen. CEO Jane Fraser wil de bank efficiënter maken en de kloof met concurrenten verkleinen. De herstructurering komt op een moment dat de bank zich voorbereidt op de publicatie van de kwartaalresultaten, wat beleggers extra alert maakt op kostenbesparingen en winstgevendheid.

• Delta Air Lines: Delta verwacht een jaarwinst van 6,50 tot 7,50 dollar per aandeel, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 7,25 dollar. Voor het eerste kwartaal rekent het op 0,50 tot 0,90 dollar per aandeel (gemiddelde verwachting: 0,72 dollar). Het bedrijf ziet sterke vraag naar premiumreizen, terwijl tickets in de economy-klasse dalen. Delta investeert in 30 nieuwe Boeing 787-10 toestellen om de langeafstandsvloot uit te breiden en mikt op een vrije kasstroom van 3 tot 4 miljard dollar in 2026.

• General Motors: GM benadrukt dat de versoepeling van brandstofnormen door de Trump-regering een grotere impact heeft gehad dan handelsbeleid. CEO Mary Barra legt uit dat het schrappen van de belastingvoordelen voor elektrische voertuigen en het terugdraaien van emissieregels het bedrijf dwong om zijn productstrategie snel aan te passen. GM blijft inzetten op elektrische voertuigen als kernfocus, maar onderzoekt ook plug-in hybrides en traditionele hybrides om flexibel te blijven in een veranderende markt.

• Johnson & Johnson: Het bedrijf behaalde een gedeeltelijke overwinning in een rechtszaak over de overname van Auris Health, producent van chirurgische robots. Het Hooggerechtshof van Delaware verlaagde een schadevergoeding van 1 miljard dollar aanzienlijk, wat de financiële impact voor J\&J beperkt. Het bedrijf bekijkt nu zijn vervolgstappen, terwijl het blijft investeren in robotica en medische technologie om zijn portfolio te versterken.

• JPMorgan: JPMorgan rapporteerde een daling van de kwartaalwinst naar 4,63 dollar per aandeel door een eenmalige last van 2,2 miljard dollar, gekoppeld aan de overname van Apple’s kredietkaartpartnerschap. Zonder deze last steeg de winst naar 5,23 dollar per aandeel, wat boven de verwachtingen ligt. De sterke tradingactiviteiten compenseerden de impact van de voorziening voor kredietverliezen, wat wijst op een robuuste kernactiviteit ondanks de herstructurering.

• Meta Platforms: Meta schrapt ongeveer 10% van de werknemers in de Reality Labs-divisie, vooral in de metaverse-afdeling. De reorganisatie volgt op tegenvallende resultaten en hoge kosten in de ontwikkeling van VR-headsets en virtuele sociale netwerken. CTO Andrew Bosworth heeft een fysieke bijeenkomst gepland om de strategie toe te lichten. Deze stap toont Meta’s focus op kostenbeheersing en herprioritering van investeringen in winstgevendere segmenten.

• Nvidia: Nvidia ontkent dat klanten vooraf moeten betalen voor H200-chips en benadrukt dat het nooit betaling vraagt voor niet-geleverde producten. De strikte voorwaarden voor Chinese klanten zijn ingegeven door onzekerheid over exportvergunningen. Nvidia blijft een dominante speler in AI-chips, en de vraag naar H200-processors blijft hoog, wat de omzetvooruitzichten voor 2026 ondersteunt.

• Pfizer: Pfizer ziet een enorme groeimarkt voor afslankmedicatie, vergelijkbaar met de Viagra-revolutie in 1998. CEO Albert Bourla kondigt tien fase 3-studies aan voor obesitasmiddelen van Metsera, inclusief een studie die in november is gestart. De markt voor afslankmedicatie kan tegen het einde van het decennium meer dan 150 miljard dollar waard zijn, wat Pfizer een strategische positie geeft in een van de snelst groeiende segmenten van de farmaceutische industrie.

• Viking Therapeutics: Viking ziet een brede strategische interesse in deals rond afslankmedicatie, een markt die tegen 2030 meer dan 150 miljard dollar kan bedragen. CEO Brian Lian benadrukt dat het bedrijf openstaat voor partnerschappen, maar bereid is zelfstandig verder te gaan. De groei wordt gedreven door nieuwe toepassingen, hogere productiecapaciteit en een sterke pijplijn van volgende generatie therapieën, wat Viking een aantrekkelijke speler maakt voor investeerders.

Aanbevelingen

• American Eagle Outfitters: Jefferies verhoogt koersdoel naar 25 dollar, dankzij sterke feestdagverkopen, al blijven marges afhankelijk van lagere vergelijkingsbasis.
• Inspire Medical Systems: Jefferies verhoogt koersdoel naar 100 dollar na beter dan verwachte voorlopige kwartaalomzet.
• Kennametal: Jefferies verhoogt koersdoel naar 40 dollar door stijgende wolfraamprijzen en kostenbesparingen.
• Sun Country Airlines: JPMorgan verlaagt koersdoel naar 19 dollar vanwege beperkte opwaartse ruimte na fusienieuws met Allegiant.