De sportieve wereld is momenteel in de ban van Europa. Er is niet alleen het EK voetbal in Duitsland (nog tot 14 juli), dit weekend start de Tour de France (tot 21 juli) en van 26 juli tot 11 augustus brandt de Olympische vlam in Parijs. De evenementen lokken miljoenen bezoekers, uit alle uithoeken van de wereld, die vaak hun eigen munten moeten laten omzetten in onze lokale euro om te kunnen betalen. Even de wisselkoers bekijken is geen overbodige luxe om dan niet in de zak te worden gezet op één of ander Parijs terras. 

Wisselkoersen spelen ook dagelijks een cruciale rol in de wereld van beleggen en financiën. Marktenspecialist bij Bolero, Philippe Delfosse, geeft hieronder toelichting. Deze week bespreken de analisten van KBC Securities elke dag een, volgens hen, koopwaardig bedrijf waarvan het aandeel noteert in een vreemde munt. Straks lees je op deze blog een post van KBC Securities-analist Tom Noyens over Tate & Lyle , dat noteert in ponden, op de beurs van Londen.

Maar dus eerst: Philippe Delfosse over wisselkoersen:

Valutakoersen en internationale beleggingen

• Als je belegt in buitenlandse effecten, bijvoorbeeld in aandelen of obligaties, wordt je rendement beïnvloed door de wisselkoersen tussen de valuta’s van je thuisland en het land waarin je belegt.
• Een stijgende wisselkoers van de buitenlandse valuta t.o.v. jouw thuisvaluta kan je rendement verhogen, terwijl een dalende koers het omgekeerde effect heeft.

We illustreren dit met twee voorbeelden:

Amerikaans aandeel

Op 14 juli 2023 kocht je 100 aandelen XXX aan 45,47 dollar. Abstractie gemaakt van de kosten, betaal je 4.547 USD. De dollar stond op dat ogenblik 1,1227 tegenover de euro. In euro betaalde je 4.547/1,1227= 4 050,05 euro. Op 13 juni 2024 staat de dollar 1,0771. Stel dat de koers van het aandeel onveranderd is, dan is de waarde 4.547/1,0771= 4.221,52 euro. In euro uitgedrukt is de dollar gestegen. Je realiseert bijgevolg een winst van 171,47 euro bij een ongewijzigde koers van het aandeel.

Japans aandeel

Veronderstel dat je als belegger een aandeel Toyota koopt in Japanse Yen. Je koopt 100 aandelen Toyota aan 2.905,5 JPY. Je betaalt, abstractie gemaakt van de kosten, 29.055,0 JPY. De JPY staat op 13/62023 151,73 JPY. Je betaalt 29.055/151.73= 191,49 euro. Op 13 juni 2024 staat de JPY 169,03. Stel dat de koers van het aandeel onveranderd is, dan is de waarde 29.055/169,03= 171,89 euro. M.a.w. de Japanse Yen is gedaald t.o.v. de euro waardoor je als belegger 20 euro moet inleveren.

Valutarisico

• Beleggers worden blootgesteld aan valutarisico’s wanneer ze buitenlandse effecten bezitten. Dit risico ontstaat door schommelingen in wisselkoersen. Stel je voor dat je Amerikaanse aandelen bezit en de euro wordt sterker t.o.v. de dollar. De waarde van je aandelen zal dan, bij omrekening naar euro, dalen. Een eventuele stijging van de aandelenkoersen in dollar zal dus voor een stuk tenietgedaan worden door de sterkere euro.

​Valutarekeningen

• Bij Bolero is het mogelijk valutarekeningen te openen voor de meest courante munten. Zo vermijd je omzettingen wanneer je een aandeel koopt of verkoopt. Voorbeeld : stel dat je aandelen kocht in dollar en dat je de aandelen met een behoorlijke winst kan verkopen. Je kan dan de afrekening van de verkoop laten gebeuren op een dollarrekening. Het saldo van die rekening kan dan gebruikt worden voor een nieuwe aankoop.

Wisselkoersen hebben een aanzienlijke impact op de waarde van een effectenportefeuille. Het is belangrijk om dit aspect in overweging te nemen bij het beheren van je beleggingen