AstraZeneca bevestigt groeipad richting 2030

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 27 jul 2026

14:20

AstraZeneca rapporteerde over het tweede kwartaal van 2026 omzet- en winstcijfersdie grotendeels aansloten bij de gemiddelde analistenverwachting. De farmaceutische groep handhaafde bovendien haar vooruitzichten voor 2026 en bevestigde haar ambitie om tegen 2030 een omzet van 80 miljard dollar te realiseren. Dat helpt volgens KBC Securities-analist Guglielmo Filangieri om de onzekerheid rond de recente tegenvaller bij Wainua te temperen.

AstraZeneca?

AstraZeneca is een toonaangevend Zweeds-Brits farmaceutisch bedrijf met zowel een sterke therapeutische als geografische diversificatie. Het bedrijf focust op volgende ziektedomeinen: oncologie, cardiovasculaire, renale, metabole, ademhalings- en immunologische aandoeningen.

Resultaten grotendeels in lijn met de verwachtingen

AstraZeneca realiseerde in het tweede kwartaal een omzet van 15,4 miljard dollar, nagenoeg in lijn met de gemiddelde analistenverwachting. De prestaties van het diabetes- en hartfalenmedicijn Farxiga waren iets sterker dan verwacht en lagen ongeveer 1% boven de marktconsensus.

Deze positieve bijdrage werd echter deels gecompenseerd door iets zwakkere prestaties van enkele andere belangrijke producten. Zowel kankerbehandeling Tagrisso als het geneesmiddel Ultomiris bleven licht onder de verwachtingen van analisten.

Ondanks de recente tegenvaller rond Wainua bleef het management overtuigd van de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf en herhaalde het expliciet de doelstelling om tegen 2030 een omzet van 80 miljard dollar te bereiken.

Winstgroei vooral dankzij belastingmeevaller

Op het vlak van rendabiliteit kwam de kernbedrijfswinst eveneens grotendeels overeen met de gemiddelde analistenverwachting. De kernwinst per aandeel lag wel 6% hoger dan verwacht.

Die meevaller was volgens het bedrijf echter voornamelijk het gevolg van een lager dan verwachte belastingdruk. Die lagere belastingvoet vloeide voort uit een eenmalige aanpassing van uitgestelde belastingactiva. De winstverrassing was daardoor vooral fiscaal gedreven en niet het gevolg van een sterkere operationele prestatie.

Vooruitzichten voor 2026 blijven behouden

AstraZeneca bevestigde de eerder gecommuniceerde verwachtingen voor 2026. Het bedrijf mikt nog steeds op een omzetgroei en op een groei van de kernwinst per aandeel met lage dubbele cijfers tegen constante wisselkoersen.

Daarnaast wees het management op verschillende belangrijke mijlpalenin de tweede jaarhelft. Onder meer de studies AVANZAR, SERENA-4 en Toza kunnen belangrijke katalysatoren vormen voor het aandeel.

Ook op langere termijn ziet AstraZeneca diverse groeimotoren die de ontwikkeling van de groep na 2030 moeten ondersteunen. Daarbij werden onder meer antistof-geneesmiddelconjugaten (ADC's), radioconjugaten, celtherapieën en T-cel-engagers genoemd als veelbelovende technologieplatformen.

KBC Securities over AstraZeneca

De KBC Securities-analist merkt op dat de kwartaalupdate weinig verrassingen bevatte. Zowel de omzet als de kernbedrijfswinst lagen dicht bij de verwachtingen, terwijl de hogere kernwinst per aandeel vooral het gevolg was van een gunstige fiscale aanpassing en niet van een sterkere onderliggende operationele prestatie. Belangrijk is volgens hem dat het management de vooruitzichten voor 2026 handhaafde en opnieuw vertrouwen uitsprak in zowel de middellangetermijngroei als de ambitie om tegen 2030 een omzet van 80 miljard dollar te halen. Aangezien de investeringscase en de winstvooruitzichten grotendeels ongewijzigd blijven, ziet Filangieri geen aanleiding om zijn visie op het aandeel aan te passen.

Guglielmo heeft een houden-aanbeveling en een koersdoel van 12.200 GBp.

Naar overzicht