wo. 21 okt 2026
Basic-Fit zag het gemiddelde ledenaantal in het derde kwartaal verder sterk toenemen tot 3.035 leden per club, terwijl de trading update over het algemeen in lijn lag met de verwachtingen en de jaarvooruitzichten werden bevestigd. Tegelijk krijgt de franchisestrategie steeds meer vorm, met de lancering van de eerste Basic-Fit-franchise in Frankrijk vóór het einde van dit jaar en een duidelijkere planning voor de ombouw van overgenomen clubs in Duitsland en Oostenrijk. Die combinatie van sterke operationele prestaties en een betere zichtbaarheid op de franchisestrategie wordt positief onthaald door KBC Securities-analiste Lynn Hautekeete.
Basic-Fit?
Met meer dan 1.200 clubs in zes landen, is Basic-Fit de grootste fitnessketen in Europa. Het is marktleider in vijf landen met 3,5 miljoen leden. Basic-Fit werkt volgens het clustermodel en biedt drie verschillende abonnementen aan tussen de 20 en 30 euro.
Sterke ledengroei blijft belangrijkste motor
De belangrijkste prestatie-indicator in de trading update blijft de ontwikkeling van het ledenbestand. Het gemiddelde aantal leden steeg met 133 tegenover een jaar eerder en met 36 tegenover het voorgaande kwartaal tot 3.035 leden per club. De instroom wordt voornamelijk gedragen door Frankrijk en Spanje.
Ook de klantenbinding blijft verbeteren. De gemiddelde periode dat een klant lid blijft van Basic-Fit is verder gestegen tot meer dan twee jaar.
De gemiddelde omzet per gebruiker, of ARPU, bleef ten opzichte van het tweede kwartaal stabiel op 25,64 euro. Daarbij gebruikt Basic-Fit een aangepaste definitie waarin alle elementen zijn meegenomen. Kortingen voor leden en seizoensgebonden timingverschillen drukten deze prestatie-indicator. Een vergelijkbare ontwikkeling was ook in het derde kwartaal van 2025 zichtbaar.
Jaarvooruitzichten blijven overeind
Basic-Fit rapporteerde een omzet van 1,217 miljard euro, een stijging van 18% tegenover vorig jaar. Om de gemiddelde analistenverwachting van 1,7 miljard euro voor het volledige boekjaar te halen, is in het vierde kwartaal een omzetstijging van 11,9% tegenover het derde kwartaal nodig. Vorig jaar bedroeg de vergelijkbare groei 8,3%.
Dat betekent dat de lat voor het laatste kwartaal relatief hoog ligt. De gav van 1,7 miljard euro bevindt zich bovendien aan de bovenkant van de door Basic-Fit afgegeven omzetprognose van 1,64 tot 1,69 miljard euro.
Basic-Fit bevestigde ook de verwachting voor een onderliggende EBITDA van 430 tot 460 miljoen euro. Voor het derde kwartaal zelf werd geen EBITDA-cijfer bekendgemaakt. De gav ligt op ongeveer 447,7 miljoen euro, rond het midden van de afgegeven vork. Lynn Hautekeete acht die verwachting haalbaar.
Eerste franchise in Frankrijk wordt belangrijke testcase
Een belangrijk element in de trading update is de verdere uitwerking van de franchisestrategie. Basic-Fit wil nog vóór het einde van het jaar zijn eerste franchisevestiging onder het Basic-Fit-merk lanceren, waarschijnlijk in Frankrijk.
Het concept bestaat erin dat Basic-Fit volwassen clubs die al EBITDA genereren verkoopt aan franchisenemers. Die partners moeten vervolgens clusters van ongeveer 10 tot 15 clubs verder ontwikkelen.
De eerste transactie wordt daardoor belangrijk. Volgens Hautekeete zullen beleggers die waarschijnlijk beschouwen als een blauwdruk voor de bredere franchisemogelijkheden van Basic-Fit in Frankrijk. Het kan de markt meer inzicht geven in zowel de financiële voorwaarden als de potentiële waardering van clubs binnen het franchisemodel.
De franchisestrategie vloeit onder meer voort uit de overname van Clever Fit in 2025. De uitrol verloopt weliswaar trager dan aanvankelijk verwacht, maar de planning en de toekomstige aanpak worden nu duidelijker.
Franchisemodel kan verborgen waarde blootleggen
Hautekeete ziet ook een interessant waarderingsaspect in de verkoop van clubs aan franchisenemers. Wanneer de impliciete waardering per club uit het bod op Fitness Park wordt doorgetrokken, komt ze uit op een mogelijke verkoopwaarde van ongeveer 2 miljoen euro per club.
Dat ligt duidelijk boven de huidige impliciete waardering van Basic-Fit van ongeveer 1,6 miljoen euro per club. Een succesvolle eerste franchisetransactie kan daardoor niet alleen duidelijkheid verschaffen over het toekomstige businessmodel, maar mogelijk ook aantonen dat de onderliggende waarde van individuele clubs hoger ligt dan momenteel in de beurswaardering tot uiting komt.
47 Duitse clubs worden begin 2027 omgebouwd
Basic-Fit verschafte daarnaast meer duidelijkheid over de integratie van de clubs die via overnames aan de groep werden toegevoegd.
In Duitsland zullen 47 clubs in het eerste kwartaal van 2027 worden omgebouwd naar het Basic-Fit-concept. Het gaat daarbij om de clubs van Wellyou en Kraftwerk die dit jaar via overnames werden verworven.
Tegelijk bevestigt de nieuwe planning dat de 23 Duitse Clever Fit-clubs voorlopig nog niet worden omgebouwd. Basic-Fit wil daarmee wachten totdat in Duitsland een kritische massa van 200 Basic-Fit-clubs is bereikt.
Voor Hautekeete zorgt die planning voor welkome extra duidelijkheid over de manier waarop Basic-Fit zijn Duitse netwerk verder wil integreren en ontwikkelen.
Oostenrijk volgt tegen het derde kwartaal van 2027
Ook voor Oostenrijk ligt er nu een concretere planning. Daar zullen 51 clubs tegen het derde kwartaal van 2027 naar het Basic-Fit-concept worden omgebouwd.
Het gaat om 33 eigen Clever Fit-clubs en 18 Speedfit-clubs. De timing in Duitsland en Oostenrijk maakt de route voor de integratie van de via overnames verkregen clubs daarmee een stuk zichtbaarder.
KBC Securities over Basic-Fit
De KBC Securities-analiste verwelkomt vooral de combinatie van een sterke operationele prestatie en de toenemende duidelijkheid rond het franchisemodel. Het ledenbestand blijft krachtig groeien, met gemiddeld 3.035 leden per club, terwijl de jaarvooruitzichten opnieuw werden bevestigd. Hoewel het behalen van de gav voor de jaaromzet een stevige prestatie in het vierde kwartaal vereist, acht Hautekeete de gav voor de onderliggende EBITDA haalbaar.
Daarnaast biedt vooral de franchisestrategie volgens haar nieuw potentieel. De eerste Basic-Fit-franchise in Frankrijk kan een blauwdruk worden voor een veel bredere uitrol en tegelijkertijd meer duidelijkheid geven over de waarde die in het clubnetwerk zit. Ook de concretere planning voor de ombouw van clubs in Duitsland en Oostenrijk verhoogt de zichtbaarheid.
Lynn herhaalt daarom haar Kopen-aanbeveling voor Basic-Fit met een koersdoel van 39 euro.
