Beursnieuws België en Nederland

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 5 sep 2024

9:15

Van de Velde ziet koersdoel dalen bij KBC Securities

Op basis van de recent gepubliceerde resultaten paste de analist van KBC Securities zijn model aan. Van de Velde gaf aan dat de omzet daalde met 6,1% tot 113,3 miljoen euro, lager dan verwacht door KBCS. KBCS verlaagt de omzet voor geheel 2024 van 216,6 miljoen euro naar 206,2 miljoen euro. Het bijgewerkte model houdt rekening met het feit dat de evolutie van de EBITDA in de eerste helft van 2024 het resultaat was van een omzetdaling in combinatie met extra marketingactiviteiten en stijgende loonkosten door inflatie. Dit leidt tot een nieuw koersdoel van 38,5 euro (was 40 euro) met een (ongewijzigde) kopen-aanbeveling.

Kendrion wil komende jaren focussen op winstgevendheid

Het bedrijf maakte deze morgen nieuwe doelstellingen bekend voor 2025-2027 en mikt op een EBITDA-marge van 15-18%. Het bedrijf is op weg om de doelstelling van 5% organische groei tussen 2019 en 2025 te halen. Kendrion streeft er naar om vanaf 2025 een dividend uit te keren van minstens 50% (nu is dat tussen 30% en 50%).

KBC Securities verlaagt de aanbeveling van CP Invest van kopen naar opbouwen.

CP Invest rapporteert resultaten in lijn met de verwachtingen van KBCS. De EPRA winst kwam uit op 19,9 miljoen euro (KBCS verwachtte 19,7 miljoen euro). De verwachte winst per aandeel is licht gestegen van 1,0-1,02 euro naar 1,025 euro. Gezien de schuldratio van 48,9% ziet KBCS geen ruimte meer voor extra groei dan de huidige aangekondigde pijplijn van 76 miljoen euro aan komende leveringen (inclusief de overname van Bloemendaal ter waarde van 10,2 miljoen euro). KBCS verlaagt de aanbeveling van kopen naar opbouwen met een (ongewijzigd) koersdoel van 15,5 euro

Home Invest presteert volgens verwachting

De resultaten van de vastgoedspeler liggen perfect in lijn met de verwachtingen van KBC Securities. De Belgische/Nederlandse residentiële huurmarkt blijft een sterke vraag vertonen. De analisten verwachten dat de vraag op middellange termijn zal aanhouden aangezien er minder nieuwe voorraad van ontwikkelaars op de markt komt. Home Invest zit comfortabel met zijn huidige schuldratio (48,4%) en ziet ruimte om iets hoger te gaan richting de 50%-grens. KBC Securities is grote fan van de residentiële activaklasse en de verbetering van de operationele marge van Home Invest, maar de schuldratio en de dividenduitkering zijn te hoog om een hogere aanbeveling te ondersteunen. Geen impact op “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Gimv verkoopt belang in Mega International

Gimv, de oprichters en het management verkopen hun belang in Mega International aan Bizzdesign. Mega International zit sinds 2016 in de portefeuille van Gimv en is sindsdien uitgegroeid tot een volwassen wereldwijd softwarebedrijf. De nieuw gevormde groep wil de groei versnellen en een wereldwijde marktleider worden. Er werden geen verdere details bekendgemaakt. KBC Securities blijft bij de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 51 euro.

Inval bij CFE rond Grand Hôtel in Tsjaad

Verschillende Belgische media berichtten over de huiszoeking en ondervraging van hooggeplaatste vertegenwoordigers van CFE met betrekking tot zijn vroegere activiteiten in Tsjaad. Er werd een onderzoek ingesteld naar een contract uit 2011 voor de bouw van het Grand Hôtel in Tsjaad. CFE leed een financieel verlies van meer dan 50 miljoen euro voor dit project nadat het zijn aandeelhouderslening op CFE Tsjaad volledig had afgelost en zijn participatie in CFE Tsjaad voor een symbolische euro had verkocht. CFE heeft geen blootstelling meer aan Tsjaad na de afwikkeling en verkoop van CFE Tsjaad. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 15 euro.

Naar overzicht