Beursnieuws België en Nederland

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 30 okt 2024

9:15

KBC Securities verlaagt koersdoel voor Melexis na verlaging van de 2024-prognoses

De derdekwartaalresultaten van de chipontwerper waren ok, vindt KBC Securities, maar het verwacht uitdagende marktomstandigheden aan het einde van het jaar, met klanten die hun voorraden willen verminderen. Voor 2024 verwacht Melexis daardoor nu een omzet van ongeveer 935 miljoen tot 945 miljoen euro (was voorheen ‘ongeveer 1 miljard euro’), een brutowinstmarge boven 43% (was voorheen ‘boven 44%’) en een EBIT-marge boven 24% (was voorheen ‘boven 25%’). Ondanks de voorraadcorrectie bij autoklanten, blijft Melexis' groeitraject en leiderschapspositie in sensoren en drivers voor de automarkt intact, vindt KBC Securities, dat het koersdoel wel naar 85 euro verlaagt en de "Opbouwen"-aanbeveling handhaaft.

Bpost van ‘Kopen’ naar ‘Houden’ bij KBC Securities

KBC Securities heeft voor het Belgische post- en pakketbedrijf zijn schattingen aangepast na de overname van Staci, wat resulteert in een lagere EBIT-verwachting voor 2024. De overname verhoogt de nettoschuld aanzienlijk van 0,7x naar 3,1x, wat het risicoprofiel van de groep verhoogt. KBC Securities verwacht aanhoudende druk op de marges in België en uitdagingen in de VS, met een focus op KMO's. KBC Securities verlaagt het koersdoel naar 2,6 euro en geeft de aanbeveling "Houden".

Aedifica verhoogt vooruitzichten wat geen verrassing is

Het vastgoedbedrijf verhoogt de vooruitzichten met 1% wat te danken is aan positieve wisselkoersverschillen en een verbeterende operationele marge. De resultaten zijn perfect in lijn met de verwachtingen van KBCS. Als Aedifica de winst per aandeel de komende jaren wil laten groeien, moeten er nieuwe projecten aan de pijplijn worden toegevoegd. In de resultaten van het derde kwartaal 2024 voorspelt Aedifica bijkomende 5,2 miljoen euro belastingen in 2025 in verband met het FBI-regime of -0,11 euro per aandeel. Dit zijn de twee redenen waarom KBCS een vlak WPA-cijfer hanteert in de schattingen voor geheel 2025. Toch is KBCS van mening dat de aandelen ondergewaardeerd zijn met een korting van 18%. Geen impact op de opbouwen-aanbeveling en koersdoel van 68 euro.

Wolters Kluwer meldt solide resultaten

Het Nederlandse informatie- en softwarebedrijf meldt solide resultaten met een zeer sterk ‘Legal & Regulatory’-segment. De vooruitzichten voor 2024 blijven ongewijzigd, en het bedrijf kondigde een extra aandeleninkoopprogramma van 100 miljoen euro aan voor januari-februari, na de voltooiing van het aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro aan het einde van het jaar. De organische groei in verschillende segmenten varieerde van 3% tot 14%, met sterke prestaties in Health, Tax & Accounting, en Legal & Regulatory. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 154 euro en de "Houden"-aanbeveling.

Cofinimmo verkoopt CBD-kantoren

Het vastgoedbedrijf heeft een kantoorgebouw in de Brusselse centrale zakenwijk verkocht voor 24 miljoen euro. Het gebouw, dat dateert uit 2007, heeft een bezettingsgraad van 97% en genereerde een contractuele huur van 1,636 miljoen euro per jaar. Cofinimmo heeft zijn investerings- en desinvesteringsrichtlijnen aangepast om de schuldgraad op 44% te houden tegen het einde van 2024. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 75 euro en de "Kopen"-aanbeveling.

ASMI meldt omzetstijging met 11%

Het Nederlandse technologiebedrijf rapporteerde een omzetstijging met 11% tot 779 miljoen euro in het derde kwartaal, gedreven door de vraag naar GAA- en HBM-toepassingen. De orderintake van 815 miljoen euro overtrof de verwachtingen, hoewel de nettowinst van 134 miljoen euro onder de verwachtingen lag door negatieve wisselkoerseffecten. ASMi verhoogde de onderkant van de omzetprognose voor 2025 van 3,0 miljard euro naar 3,2 miljard euro, terwijl de bovenkant van 3,6 miljard euro ongewijzigd bleef. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 545 euro en verandert de aanbeveling van “Afbouwen” naar "Houden" nu het aandeel onder het koersdoel noteert.

NFX Filtration ontvangt order uit Indonesië

Vanochtend kondigde het bedrijf een order aan bij een nieuwe Idonesische OEM, PT. Grinviro Biotekno, een water- en afvalwaterbeheerbedrijf. Het betreft een order voor holle vezel nanofiltratie membraan modules (HFNF), ontworpen om stadswater te behandelen met een capaciteit van bijna 100 m³/uur. KBCS schat dat het contract inkomsten zal opleveren van ongeveer 0,3 miljoen euro in 2024. Geen impact op afbouwen-aanbeveling en koersdoel van 3,3 euro.

Vopak stelt outlook voor 2024 iets naar boven bij

Het Nederlandse tankopslagbedrijf zag in het derde kwartaal een stijging van de winstgevendheid, ondanks een verwachte kleine daling. De omzet daalde op jaarbasis van 352 naar 325 miljoen euro, maar de bedrijfskasstroom (EBITDA) exclusief bijzondere posten steeg van 285,4 miljoen naar 294,1 miljoen euro. Gemiddeld rekenden de analisten op een EBITDA van 283,9 miljoen euro. Vopak handhaafde een bezettingsgraad van 92% en een schuldratio van 2,28. Voor heel 2024 rekent Vopak op een EBITDA van 930 tot 950 miljoen euro. Dat is iets meer dan bij de halfjaarcijfers (920 tot 950 miljoen euro).

Naar overzicht