Brookfield Asset Management zet volledig in op kredietmarkt

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 5 aug 2026

14:17

Brookfield Asset Management versterkt zijn positie in private credit met de volledige overname van Oaktree Capital. Door het resterende belang van ongeveer 26% in Oaktree te verwerven, krijgt Brookfield volledige controle over een vermogensbeheerder die ongeveer 209 miljard dollar beheert in krediet-, aandelen- en vastgoedstrategieën. Volgens de analist, Guglielmo Filangieri biedt de transactie belangrijke groeimogelijkheden, aangezien Brookfield kredietactiviteiten als zijn belangrijkste strategische groeipijler beschouwt.

Brookfield neemt resterend belang in Oaktree over

Brookfield Asset Management heeft een akkoord bereikt om het resterende belang van ongeveer 26% in Oaktree Capital over te nemen. De transactie waardeert Oaktree op ongeveer 11,5 miljard dollar.Oaktree behoort tot de belangrijkste spelers binnen alternatieve beleggingen en beheert ongeveer 209 miljard dollar aan activa, verspreid over kredietstrategieën, aandelenbeleggingen en reële activa. Met de overname krijgt Brookfield volledige controle over de onderneming, wat de integratie van beide platformen verder moet vergemakkelijken.

Sterke vraag naar private credit ondersteunt transactie

De overname komt op een moment dat institutionele beleggers steeds meer kapitaal alloceren naar private credit. Die beleggingscategorie profiteert van de groeiende vraag naar alternatieve financieringsvormen buiten het traditionele bankwezen. Oaktree beschikt over sterke capaciteiten binnen opportunistische en distressed kredietstrategieën. Volgens de analist vormt dit een waardevolle aanvulling op Brookfields bestaande kredietplatform, dat traditioneel meer gericht is op leningen gekoppeld aan infrastructuur, vastgoed en andere reële activa. De combinatie moet Brookfield in staat stellen een breder gamma kredietoplossingen aan klanten aan te bieden en tegelijkertijd zijn marktpositie verder te versterken.

Volledige integratie moet winstgevendheid verhogen

Brookfield verwacht dat de volledige integratie van Oaktree vanaf 2026 meer dan 200 miljoen dollar aan bijkomende fee-related earnings op jaarbasis zal genereren. Fee-related earnings vormen een belangrijke winstmaatstaf binnen de vermogensbeheerindustrie omdat ze de terugkerende inkomsten uit beheervergoedingen weerspiegelen. De extra schaal van Oaktree moet niet alleen de inkomsten verhogen, maar ook bijdragen aan een grotere efficiëntie binnen de groep.

Ambitieuze groeidoelstellingen tegen 2030

Brookfield koppelt de overname aan ambitieuze langetermijndoelstellingen. Het concern wil het fee-bearing capital, het kapitaal waarop beheervergoedingen worden aangerekend, laten groeien tot ongeveer 1,2 biljoen dollar tegen 2030. Daarnaast verwacht het management dat zowel de fee-related earnings als de distributable earnings tussen nu en 2030 jaarlijks met ongeveer 17 tot 18% zullen groeien. Ook de winstgevendheid moet verder verbeteren. Brookfield mikt op een stijging van de marge op fee-related earnings tot 60%.

Kredietactiviteiten centraal in toekomstige strategie

De volledige consolidatie van Oaktree wordt beschouwd als een belangrijke bouwsteen om deze doelstellingen te realiseren. Brookfield ziet kredietactiviteiten als de belangrijkste groeimotor voor de komende jaren en wil zijn positie in deze markt aanzienlijk uitbreiden. De groep streeft ernaar om het fee-bearing capital binnen de kredietactiviteiten meer dan te verdubbelen tot ongeveer 640 miljard dollar tegen 2030. De combinatie van Brookfields wereldwijde distributienetwerk en Oaktree's expertise binnen kredietmarkten moet daarbij een belangrijke rol spelen.

KBC Securities over Brookfield Asset Management

De analist van KBC Securities beschouwt de volledige overname van Oaktree als een logische strategische stap voor Brookfield Asset Management. De transactie speelt volgens hem in op de sterke institutionele vraag naar private credit en versterkt Brookfields positie binnen een van de snelst groeiende segmenten van de alternatieve vermogensbeheerindustrie.

De analist wijst erop dat de opportunistische en distressed kredietstrategieën van Oaktree een duidelijke aanvulling vormen op Brookfields bestaande kredietactiviteiten rond reële activa. Bovendien verwacht Brookfield dankzij de volledige integratie meer dan 200 miljoen dollar aan bijkomende jaarlijkse fee-related earnings te realiseren vanaf 2026.

Volgens de analist is de consolidatie van Oaktree een belangrijk onderdeel van Brookfields ambitie om het fee-bearing capital tegen 2030 op te trekken tot ongeveer 1,2 biljoen dollar en de kredietactiviteiten uit te bouwen tot een platform met ongeveer 640 miljard dollar aan fee-bearing capital. Voor Brookfield vormt krediet dan ook de belangrijkste strategische groeipijler voor de komende jaren.

Aangezien er momenteel geen officiële aanbeveling of koersdoel voor Brookfield Asset Management werd verstrekt, blijft het aandeel bij KBC Securities op Ngeen advies staan..

Naar overzicht