Cooper Companies verhoogt omzet- en winstprognose

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 29 aug 2024

16:03

Cooper Companies kwam met sterke derdekwartaalresultaten naar buiten, vindt KBC Securities-analist Andrea Gabellone. Het bedrijf verhoogde de prognose voor 2024 al beide divisies presteerden sterk.

Cooper Companies?

Cooper Companies is een gediversifieerde ontwikkelaar van medische hulpmiddelen, deels voor de gezichtszorg (CooperVision of CVI), goed voor 2/3 van de omzet en de gezondheid van vrouwen (CooperSurgical of CSI), goed voor 1/3 van de omzet. Op het gebied van vision is het wereldwijd de op één na grootste speler qua marktaandeel.

Cooper kan de vraag niet volgen

De CVI-verkopen van $ 675,6 miljoen (+10% organisch) kwam ongeveer $5 miljoen boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) uit. Volgens het management groeide de markt met 7% in het kwartaal en die groei zou aanhouden. Cooper botst nog tegen een beperkte capaciteit, waardoor het bedrijf nog niet in staat is om aan de toenemende vraag te voldoen. Er zit capaciteitsuitbreiding aan te komen.

Bij Myopia Management groeiden de verkopen met 29%, MiSight groeide met +50% tot een recordomzet. Het management verwacht een significante toename van MiSight-consumpties gedurende de rest van het jaar.

De CSI-verkopen van $327,2 miljoen (+5% organisch) kwamen overeen met de verwachtingen van de markt. Paragard (een anticonceptiemiddel) boekte verkopen van $48 miljoen in het kwartaal en daalde licht, zoals verwacht. Cooper kreeg voor Paragard onlangs de goedkeuring voor een nieuwe eenhandige inbrenger. De lancering daarvan moet de verkopen ondersteunen.

Jaarprognose opgetrokken

De brutomarge van 66,6% lag 60bps boven gav en werd gedreven door mix, efficiënter werken bij verzending, etikettering en investeringen.

Het management verhoogde de prognose voor het jaar naar 3,892 à 3,913 miljard dollar (+8,0 à 8,5%) en een winst per aandeel van 3,64 à 3,67 dollar (+14 à 15% groei), boven de marktverwachting van 3,57 dollar.

KBC Securities over Cooper Companies

Andrea Gabellone is blij met de resultaten en ziet ze als bevestiging van zijn investeringscase. Het bedrijf overtrof gemiddelde omzet- en winstverwachting, gedreven door de divisie “Vision” (+10%). De marktvraag blijft sterk en ligt hoger dan wat Cooper Companies kan aanbieden. Bovendien heeft het marktaandeel gewonnen.

Paragard kan een verkoopboost kunnen zien, dankzij het nieuwe inbrenghulpmiddel, zegt Andrea. Die vindt dat de koers nog steeds tegen een te hoge korting noteert. Hij blijft bij zijn “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 116 dollar.

Naar overzicht