Edwards Lifesciences leverde in het eerste kwartaal van 2026 een sterker dan verwachte groei, met vooral uitstekende prestaties in transkatheter aortaklepvervangingen (TAVR). De omzetgroei blijkt voornamelijk volumegedreven, terwijl ook de concurrentiepositie licht verbeterde. Door de vroege verhoging van de vooruitzichten ziet het jaar er gunstig uit, aldus KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Edwards Lifesciences?

Met innovatieve hartkleptechnologieën is Edwards Lifesciences   een koploper op het gebied van structurele hartziekten, die worden gekenmerkt door een defect in het hartweefsel of de hartkleppen. Edwards is ook marktleider in de ontwikkeling van kritische hemodynamische bewakingssystemen die worden gebruikt om de hartfunctie en de vochtstatus te meten. Dat helpt artsen proactieve klinische beslissingen te nemen die het herstel van patiënten bevorderen.

Sterke kwartaalcijfers boven consensus

Edwards Lifesciences rapporteerde een zeer sterk eerste kwartaal van 2026, zowel wat betreft omzetgroei als winstgevendheid. De totale omzet kwam uit op circa 1,65 miljard dollar, wat overeenkomt met een groei van 16,7 procent op gerapporteerde basis en 12,7 procent bij constante wisselkoersen. Daarmee presteerde het bedrijf iets beter dan de marktverwachtingen.

Ook op winstniveau wist Edwards Lifesciences te verrassen. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 0,78 dollar, eveneens boven de consensusramingen. Volgens Andrea Gabellone zijn deze cijfers bijzonder bemoedigend, omdat ze aantonen dat het groeimomentum breder gedragen is dan enkel door wisselkoerseffecten. Hij verwacht dat de markt positief zal reageren op het vernieuwde groeiprofiel dat het bedrijf presenteert.

TAVR blijft belangrijkste groeimotor

Binnen de verschillende eindmarkten blijft TAVR (transcatheter aortic valve replacement) de belangrijkste pijler onder de groei. De verkopen van de SAPIEN-productlijn, bedoeld voor de behandeling van ernstige aortaklepstenose, bereikten in het eerste kwartaal een niveau van 1,20 miljard dollar. Dat komt neer op een groei van 14,4 procent op gerapporteerde basis en 11,0 procent bij constante wisselkoersen.

Het bedrijf wees daarbij op een gezonde groei in de Verenigde Staten, gecombineerd met een nog snellere expansie buiten de VS. Andrea Gabellone benadrukt twee belangrijke elementen in deze prestatie. Ten eerste gaf Edwards Lifesciences aan dat de gemiddelde verkoopprijzen wereldwijd stabiel bleven. Dit wijst erop dat de groei voornamelijk het gevolg is van hogere volumes en meer procedures, en niet van prijsverhogingen.

Ten tweede meldde het management expliciet een lichte jaar-op-jaar verbetering van de mondiale concurrentiepositie. Dat is volgens de analist een belangrijk signaal, aangezien de TAVR-markt steeds competitiever wordt.

Versnelling bij mitralis- en tricuspidaliskleptherapieën

Naast TAVR blijft ook TMTT (transcatheter mitral and tricuspid therapies) een tweede belangrijke groeipijler voor Edwards Lifesciences. Deze activiteiten omvatten zowel herstel- als vervangingstherapieën voor mitralis- en tricuspidalisklepregurgitatie.

In het eerste kwartaal van 2026 realiseerde dit segment een omzet van 173 miljoen dollar. De groei werd gedragen door zowel herstel- als vervangingsoplossingen, wat volgens Andrea Gabellone bevestigt dat Edwards Lifesciences goed gepositioneerd is om te profiteren van de structurele toename in minimaal invasieve hartklepbehandelingen.

Vooruitzichten opgetrokken, ruimte voor extra meevallers

Op basis van de sterke start van het jaar verhoogde het management de vooruitzichten voor 2026. De verwachting voor de omzetgroei bij constante wisselkoersen werd verhoogd naar een bandbreedte van 9 tot 11 procent, tegenover een eerdere inschatting van 8 tot 10 procent.

Daarnaast werd ook de vooruitzichten voor de aangepaste winst per aandeel opgetrokken. Voor 2026 mikken de onderneming nu op een aangepaste winst per aandeel tussen 2,95 en 3,05 dollar, tegenover een eerdere vork van 2,90 tot 3,05 dollar.

Specifiek voor TAVR werd de groeiverwachting eveneens verhoogd naar 7 tot 9 procent, waar eerder werd uitgegaan van 6 tot 8 procent. Volgens het management is dit te danken aan “proactief ziektebeheer”, waarbij patiënten vroeger worden geëvalueerd en doorverwezen, gecombineerd met ondersteunende langetermijngegevens over de klinische prestaties van het SAPIEN-platform.

Aandeleninkoop ondersteunt aandeelhoudersrendement

Naast de operationele vooruitgang voltooide Edwards Lifesciences in het kwartaal ook een versnelde aandeleninkoop ter waarde van 500 miljoen dollar. Andrea Gabellone ziet dit als een bijkomend ondersteunend element voor het aandeel, aangezien het bijdraagt aan de winst per aandeel en het vertrouwen van het management in de eigen vooruitzichten onderstreept.

KBC Securities over Edwards Lifesciences

Volgens Andrea tonen de cijfers van het eerste kwartaal van 2026 aan dat Edwards Lifesciences opnieuw een sterke groeidynamiek heeft gevonden, met TAVR als stabiele kern en TMTT als structurele groeimotor. De vroege verhoging van de vooruitzichten in het jaar suggereert dat het management vertrouwen heeft en mogelijk ruimte laat voor verdere opwaartse verrassingen.

Andrea handhaaft de houden-aanbeveling met een koersdoel van 80 dollar.