do. 6 aug 2026
Eli Lilly heeft opnieuw indrukwekkende kwartaalresultaten voorgelegd, met een sterke omzetgroei, hogere marges en winstcijfers die duidelijk boven de verwachtingen uitkwamen. De vraag naar de diabetes- en obesiteitsmiddelen Mounjaro en Zepbound blijft bijzonder sterk, terwijl ook het nieuwe obesiteitsmedicijn Foundayo een veelbelovende start kende. Op basis van de sterke prestaties trok Eli Lilly zijn verwachtingen voor 2026 op, aldus KBC Securities-analist Simon Hox.
Eli Lilly?
Eli Lilly is een farmaceutisch bedrijf dat actief is op het vlak van diabetes/obesitas, oncologie, immunologie, pijn en neurologie.
Omzet stijgt bijna de helft hoger
Eli Lilly realiseerde in het tweede kwartaal van 2026 een omzet van 23,0 miljard dollar. Dat is 11,6% boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) en vertegenwoordigt een groei van 48% tegenover dezelfde periode vorig jaar.
De omzetgroei werd voornamelijk gedreven door de sterke vraag naar Mounjaro en Zepbound. Het verkoopvolume steeg met 60%, terwijl de gerealiseerde prijzen gemiddeld met 13% daalden.
De omzet van de belangrijkste producten bedroeg samen 15,7 miljard dollar, waarmee ze opnieuw de belangrijkste motor van de onderneming vormden.
Sterke prestaties in de Verenigde Staten én internationaal
In de Verenigde Staten steeg de omzet met 33% tot 14,4 miljard dollar.
De groei werd gedragen door een toenemende vraag naar Mounjaro en Zepbound, hoewel lagere verkoopprijzen een deel van de groei afremden.
Internationaal groeide de omzet nog sneller. Buiten de Verenigde Staten steeg de omzet met 80% tot 8,6 miljard dollar.
Volgens Simon werd deze groei ondersteund door een volumestijging van 113%, vooral dankzij de sterke vraag naar Mounjaro. De opname van het product in de terugbetalingssystemen in China zorgde wel voor een lagere gemiddelde verkoopprijs.
Mounjaro blijft de belangrijkste groeimotor
Mounjaro bleef het absolute paradepaardje van Eli Lilly.
De omzet van het geneesmiddel steeg met 91% tot 9,94 miljard dollar en lag 12,6% boven de gemiddelde analistenverwachting.
Internationaal klom de omzet zelfs met 172%, terwijl de verkoop in de Verenigde Staten met 45% toenam.
Volgens Simon bevestigen deze cijfers dat de wereldwijde vraag naar het product bijzonder sterk blijft en dat Mounjaro zijn positie als een van de belangrijkste groeimotoren van de onderneming verder versterkt.
Ook Zepbound blijft sterk presteren
Het obesiteitsmedicijn Zepbound boekte eveneens een uitstekend kwartaal.
De omzet steeg met 46% tot 4,93 miljard dollar en kwam 6,2% boven de gemiddelde analistenverwachting uit.
De vraag naar behandelingen voor obesitas bleef robuust, ondanks de lagere gerealiseerde prijzen.
Volgens de analist blijft Eli Lilly profiteren van de snelgroeiende markt voor obesiteitsbehandelingen, die wereldwijd steeds meer aandacht krijgt van patiënten, artsen en gezondheidsinstanties.
Veelbelovende start voor Foundayo
Ook Foundayo, de nieuwe obesiteitspil van Eli Lilly, kende een sterke start.
Tijdens zijn eerste volledige kwartaal realiseerde het middel een omzet van 98 miljoen dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 92 miljoen dollar.
Volgens het management begint de commerciële uitrol stilaan aan kracht te winnen, ondanks het feit dat concurrent Novo Nordisk enkele maanden voorsprong heeft opgebouwd binnen dit marktsegment.
Simon Hox ziet de eerste resultaten als een aanmoedigend signaal voor het toekomstige groeipotentieel van het product.
Marges en winst groeien fors
Naast de sterke omzetgroei verbeterde Eli Lilly ook zijn winstgevendheid.
De brutowinst steeg met 50% tot 19,7 miljard dollar, ongeveer 16% boven de gemiddelde analistenverwachting.
De brutomarge verbeterde van 84,3% naar 85,8%, ondersteund door een gunstigere productmix en een hogere productie-efficiëntie.
De gerapporteerde winst per aandeel steeg met 26% tot 7,94 dollar. Op aangepaste basis kwam de winst per aandeel uit op 8,38 dollar, een stijging van 33%.
Dit resultaat werd gerealiseerd ondanks kosten van 3,03 dollar per aandeel die verband hielden met verworven onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten.
De nettowinst steeg met 25% tot 7,1 miljard dollar.
Vooruitgang binnen de pijplijn
Ook op het vlak van onderzoek en ontwikkeling kende Eli Lilly een productief kwartaal.
Het bedrijf rapporteerde positieve fase 3-resultaten voor drie bijkomende studies met retatrutide bij obesitas. Daarmee werd het klinische dossier afgerond dat toekomstige aanvragen moet ondersteunen voor indicaties zoals obesitas, slaapapneu en artrose.
Daarnaast ontving Eli Lilly goedkeuring van de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA voor een uitbreiding van de dosering van Ebglyss. Jaypirca kreeg groen licht in Europa en het bedrijf diende een aanvraag in voor goedkeuring van orforglipron voor de behandeling van type 2-diabetes in de Verenigde Staten.
Verwachtingen voor 2026 verhoogd
Na het sterke kwartaal verhoogde Eli Lilly zijn vooruitzichten voor 2026.
Het bedrijf verwacht nu een omzet tussen 85 miljard dollar en 87 miljard dollar, tegenover een eerdere verwachting van 82 miljard dollar tot 85 miljard dollar.
Ook de verwachting voor de operationele marge werd verhoogd naar een vork van 49,0% tot 50,5%, tegenover 47,0% tot 48,5% eerder.
De aangepaste winst per aandeel wordt nu geraamd tussen 35,50 dollar en 36,50 dollar.
Volgens het management weerspiegelt deze verhoging de sterke onderliggende prestaties van de onderneming, gedeeltelijk gecompenseerd door bijkomende kosten voor onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten.
KBC Securities over Eli Lilly
KBC Securities-analist Simon Hox reageert bijzonder positief op de kwartaalresultaten van Eli Lilly. Volgens hem overtrof de farmagroep de verwachtingen op vrijwel alle vlakken, dankzij de aanhoudende sterke vraag naar Mounjaro en Zepbound en een veelbelovende start van Foundayo. Ook de hogere marges, de sterke ontwikkeling van de onderzoeksportefeuille en de opwaarts bijgestelde vooruitzichten versterken volgens hem het investeringsverhaal. Simon Hox blijft daarom positief over het aandeel en verhoogt het koersdoel van 1.230 dollar naar 1.300 dollar, terwijl hij zijn "Kopen"-aanbeveling handhaaft.
