HSBC heeft over de eerste helft van 2026 beter dan verwachte resultaten gepubliceerd, met sterke groei van de omzet, winst en winst per aandeel. Vooral de divisie Vermogensbeheer leverde een belangrijke bijdrage aan de prestaties, terwijl ook de activiteiten rond transactiebankieren hun groeimomentum aanhielden. De bank hervat bovendien de kapitaaluitkeringen aan aandeelhouders via een nieuw aandeleninkoopprogramma, aldus KBC Securities-analist Guglielmo Filangieri.

HSBC?

HSBC Holdings plc (HSBC) is een bank- en financiële dienstverlener. De onderneming is actief via de volgende bedrijfssegmenten: Hongkong, Verenigd Koninkrijk (VK), Corporate and Institutional Banking (CIB) en International Wealth and Premier Banking (IWPB).

HSBC bedient klanten wereldwijd via een netwerk dat 56 landen en gebieden bestrijkt. Haar klantenbestand varieert van particuliere bank- en vermogensbeheersklanten tot grote ondernemingen, instellingen en overheden.

Omzet en winst overtreffen de verwachtingen

HSBC realiseerde in de eerste helft van 2026 een omzet van 32,2 miljard dollar, een stijging van 7,8% tegenover dezelfde periode vorig jaar.

De winst vóór belastingen kwam uit op 19,5 miljard dollar, wat neerkomt op een groei van 23,5% op jaarbasis. De nettowinst steeg met 27,1% tot 14,6 miljard dollar.

Ook de winst per aandeel kwam boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) uit en bedroeg 0,85 dollar.

Volgens Guglielmo Filangieri lagen alle belangrijke winst- en omzetcijfers boven de marktverwachtingen, wat wijst op een sterk eerste semester voor de bank.

Vermogensbeheer blijft de belangrijkste groeimotor

De sterkste prestatie kwam opnieuw van de divisie Vermogensbeheer.

De inkomsten uit deze activiteiten bereikten in het tweede kwartaal 2,8 miljard dollar, een stijging van 21% tegenover een jaar eerder.

Binnen deze divisie groeiden de inkomsten uit Private Banking met 22%, terwijl de inkomsten uit beleggingsproducten met 26% toenamen. Ook de verzekeringsactiviteiten deden het goed met een groei van 21%.

Volgens Guglielmo bevestigen deze cijfers dat HSBC succesvol blijft inspelen op de groeiende vraag naar vermogensbeheer en financiële adviesdiensten, vooral bij vermogende particuliere klanten.

Instroom van nieuw vermogen blijft hoog

HSBC trok tijdens het tweede kwartaal netto 25 miljard dollar aan nieuw vermogen aan binnen zijn vermogensbeheeractiviteiten.

Dat cijfer blijft indrukwekkend, al betekent het wel een vertraging tegenover het eerste kwartaal van 2026, toen de instroom nog 39 miljard dollar bedroeg.

Volgens de analist blijft het niveau van nieuwe middelen echter sterk en ondersteunt het de toekomstige groei van de inkomsten uit vermogensbeheer.

Transactiebankieren houdt groeimomentum vast

Ook de activiteiten rond transactiebankieren bleven goed presteren.

HSBC blijft profiteren van zijn sterke positie in internationale betalingen, cashmanagement en handelsfinanciering voor ondernemingen.

Volgens Guglielmo bevestigt dit de waarde van HSBC's wereldwijde netwerk en haar sterke positie in de internationale bedrijfsbankactiviteiten.

Kostenontwikkeling blijft onder controle

De kosten en kredietverliezen evolueerden grotendeels zoals verwacht.

De operationele kosten stegen met 1% op jaarbasis, maar bleven in lijn met de gemiddelde analistenverwachting.

Volgens Guglielmo toont dit aan dat de bank haar focus op kostendiscipline behoudt, ondanks investeringen in groei-initiatieven en de verdere ontwikkeling van haar vermogensbeheeractiviteiten.

Aandeleninkoopprogramma hervat

HSBC kondigde een nieuw programma voor de inkoop van eigen aandelen aan ter waarde van maximaal 1 miljard dollar.

Het programma start kort na de bekendmaking van de resultaten en loopt tot de publicatie van de cijfers over het derde kwartaal.

De hervatting van de aandeleninkopen onderstreept volgens de analist de sterke kapitaalpositie van de groep en haar bereidheid om overtollig kapitaal terug te geven aan aandeelhouders.

Vooruitzichten blijven ongewijzigd

Ondanks de sterke resultaten heeft HSBC zijn verwachtingen niet verhoogd.

De vooruitzichten voor de netto rente-inkomsten van de bankactiviteiten blijven ongewijzigd. Ook de nadruk op kostenbeheersing werd bevestigd, al gaf het management aan dat bepaalde externe factoren voor onzekerheid kunnen zorgen.

Volgens Guglielmo verklaart dit waarom de markt de resultaten mogelijk als gemengd zal beoordelen. De kwartaalcijfers waren sterk, maar werden niet gevolgd door een verhoging van de vooruitzichten.

KBC Securities over HSBC

KBC Securities-analist Guglielmo Filangieri spreekt van een gemengd resultaat. Enerzijds overtroffen omzet, winst vóór belastingen, nettowinst en winst per aandeel allemaal de verwachtingen van de markt. Vooral Vermogensbeheer blijft volgens hem een belangrijke groeimotor, terwijl ook de transactiebankactiviteiten sterke prestaties blijven neerzetten. Anderzijds bleven de vooruitzichten voor de netto rente-inkomsten ongewijzigd, ondanks de beter dan verwachte resultaten. De hervatting van de aandeleninkopen is positief, maar verandert niets aan het voorzichtige vooruitzicht van het management.