Iberdrola?

Iberdrola is een Spaans nutsbedrijf dat zowel gereguleerd als nietgereguleerde activiteiten bezit. De belangrijkste activiteiten bestaan uit de productie, transmissie en verkoop van elektriciteit en gas. Het bedrijf is geograMsch sterk verspreid met activiteiten in Spanje, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Latijns-Amerika.

Iberdrola's resultaten zijn, als zeer stabiel bedrijf, vaak niet het hoogtepunt van de dag. Toch ziet de analist, Tom Noyens, over de gehele lijn mooie resultaten:

• Netto-inkomsten kwamen uit op 2 miljard euro, welke beter was dan verwacht.
  • Hierbij is er wel een gunstige uitspraak in New York die zorgde dat hun 'regulated asset base', waarop ze hun vergoeding krijgen, verhoogd kon worden.
  • Daarnaast zijn de interestuitgaven lager dan verwacht.
• Voor 2025 behoudt Iberdrola grotendeels haar verwachtingen:
  • Dubbelcijferige groei qua netto-inkomsten in 2025. Licht verhoogd voornamelijk dankzij de gunstige juridische uitspraak in New York.

KBC Securities over Iberdrola

Een positieve rechterlijke uitspraak beïnvloedde de cijfers van Iberdrola in positieve zin. Al verwacht wel dat menig investeerder deze uitspraak toch wel verwacht had. Al bij al ziet hij dus weer solide resultaten bij Iberdrola. Tom ziet dat de sterkte van de wereldwijde vertakking naar boven komt bij hen doordat ze de lagere windsnelheden in Spanje en het VK kunnen opvangen door betere energieopwekkingen in andere onderdelen of geografische gebieden.

Dit zorgt ervoor dat Iberdrola zeer stabiele inkomsten blijft generen, onafhankelijk van de economische situatie. Toch acht hij  huidige waardering als zeer correct en zelfs al meer geneigd naar de dure kant. Maar investeerders zijn in deze tijden bereid om iets meer te betalen voor stabiliteit.

Tom trekt het koersdoel op van 14,5 euro naar 15,2 euro. Hij behoudt wel de houden-aanbeveling.