Equinix heeft een solide vierde kwartaal neergezet en verhoogde zijn vooruitzichten voor het komende jaar, aldus KBC Securities‑analist Andrea Gabellone. Hij merkt op dat de recordboekingen, stevige groei en sterke AI‑gerelateerde vraag de positie van Equinix verder versterken. De combinatie van robuuste operationele prestaties en versnellende AI‑adoptie wijst volgens hem op een duurzaam groeipad.

Equinix?

Equinix is wereldwijd actief in de verhuur van serverruimte en internetconnectie. In totaal biedt de onderneming zijn diensten aan op vijf continenten via meer dan 200 datacenters. Equinix maakt het voor bedrijven mogelijk om hun applicaties in de cloudomgeving te laten draaien waarbij bedrijven ook hun eigen servers binnen het datacenter kunnen connecteren met servers van andere bedrijven en met het internet.

Volgens Andrea realiseerde Equinix in het vierde kwartaal een groei van de maandelijkse terugkerende inkomsten (MRR) van 10% jaar‑op‑jaar, ondersteund door een bijzonder sterk commercieel momentum. De totale boekingen bereikten een record van 474 miljoen dollar, een stijging van 42% jaar‑op‑jaar.

Over heel 2025 boekte Equinix 1,6 miljard dollar, goed voor een groei van 27% in vergelijking met vorig jaar — wat volgens Andrea een duidelijk signaal is van aanhoudende vraag naar datacenter‑capaciteit.

Voortgestuwd door AI‑adoptie

De analist benadrukt dat de AI‑golf een significante driver is voor Equinix. In het vierde kwartaal werd 60% van de grootste deals rechtstreeks gedreven door AI‑workloads, waarbij ongeveer de helft van die deals afkomstig was van niet‑cloud‑ of niet‑IT‑bedrijven. Dat toont volgens hem duidelijk aan dat AI‑toepassingen nu breder worden omarmd door de klassieke enterprise‑markt.

Vooruitzichten 2026

Dubbelcijferige omzetgroei en solide kasstromen

Equinix verwacht voor 2026 een omzetgroei van 10–11%. De AFFO per aandeel zou volgens de guidance stijgen met 8–10%, na een uitzonderlijk sterk vierde kwartaal en een recordniveau aan pre‑sales voor het eerste kwartaal van 2026.

Andrea merkt op dat het bedrijf al meer dan 100 miljoen dollar aan pre‑sales heeft gerealiseerd in het eerste kwartaal — opnieuw een record — wat volgens hem een positief signaal is voor de duurzaamheid van de onderliggende compute‑vraag, zowel voor traditionele workloads als voor AI‑toepassingen.

Zeer hoge investeringen door AI en energiebehoeften

De kapitaaluitgaven voor 2026 liggen bijzonder hoog, tussen 3,655 miljard dollar en 4,155 miljard dollar. Deze investeringen weerspiegelen de massale uitbouw van het datacenter‑netwerk, gedreven door de hoge energie‑ en vermogensvereisten van AI‑infrastructuur.

Sectorpositionering en waardering

Andrea benadrukt dat Equinix goed gepositioneerd is om te profiteren van de stijgende vraag naar datacenter‑capaciteit, vooral door de structurele groei in AI‑gerelateerde workloads. Het aandeel noteert aan een PEG‑ratio van 2,9, wat volgens hem aantrekkelijker is dan het sectorgemiddelde. Zijn waarderingskader hanteert een doelmultiple van 29 keer P/FFO, wat in lijn ligt met de sterke groei‑ en kwaliteitsprofiel van de groep.

KBC Securities over Equinix

De KBC Securities‑analist besluit dat Equinix opnieuw uitzonderlijke commerciële prestaties neerzet, ondersteund door een sterke AI‑gerelateerde vraag en duurzame groei in compute‑capaciteite. De combinatie van recordboekingen, hoge pre‑sales en de strategische uitrol van nieuwe AI‑infrastructuur bevestigt voor hem de stevige marktpositie van Equinix.

Andrea sluit zijn analyse af met een kopen-aanbeveling maar verhoogt het koersdoel van 902 dollar naar 1.043 dollar.