Na de eerstekwartaalcijfers van Kion Group, die vorige week werden gepubliceerd, volgende nog een analistengesprek met het management. KBC Securities-analist Andrea Gabellone was aanwezig en merkte dat het management optimistisch was over de toekomst.

Volgens de bedrijfstoppers was de zwakte van de orderontvangst bij SCS puur tijdelijk. Lopende onderhandelingen met klanten wijzen op een positief traject in kwartaal twee en in de tweede jaarhelft.

Belangrijkste punten van het managementgesprek:

• Trage start in orderboek, maar ongewijzigde jaarvoorspelling;
• Vrijekasstroom van 66 miljoen euro met een solide winst EBIT-ontwikkeling (EBIT = winst);
• ITS: Orderintake 59.000 eenheden, orderboek robuust tot 6 maanden business. Omzet hoog dankzij geo- en productmix en hogere productie. Winst overtrof die van vorig kwartaal, winstmarge ligt boven 11%;
• SCS: Orderintake was minder door aarzeling van klanten, voelde impact in kwartaal één van 100 miljoen euro aan uitgestelde orders. Er waren in 2022 twee annuleringen voor 92 miljoen euro en in 2023 bleef het aantal onder de 1%. Annuleringen van projecten zijn zeldzaam en dat zal zo blijven;
• Omzet daalt kwartaal op kwartaal en ook jaar op jaar door lagere orderintake en langere doorlooptijden orders;
• ‘Service’ groeide met 13% en ‘Project’ daalde met 18%;
• Ongewijzigde vooruitzichten, ook voor ITS ongewijzigd gelaten ondanks eerste kwartaal;
• Orderpijplijn in magazijnautomatisering: conversie lijkt traag, De conversie zou in het tweede kwartaal omhoog kunnen gaan.

KBC Securities over Kion

Andre Gabellone blijft positief over het bedrijf. Hij vindt de reactie van de aandelenkoers overdreven. De omzetontwikkeling is positief dankzij het goede margetraject en de uitvoering van de orders. Geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en het koersdoel van 59 euro.