Lotus Bakeries op weg naar top 3, krijgt hoger koersdoel bij KBCS

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 11 aug 2023

13:43

Zeer mooie halfjaarresultaten, waarbij Lotus Bakeries voor het eerst in de geschiedenis een omzet haalt van 0,5 miljard euro en waardoor de ambitie om het derde grootste koekjesmerk ter wereld te worden, intact blijft, vindt KBC Securities-analist Guy Sips.

Ter info: wie Lotus Bakeries beter wil leren kennen, kan hier gratis ‘Aandeel in de kijker: Lotus Bakeries’ aanvragen.

Duurdere koekjes blijken ook zoet

De drie strategische pijlers presteerden sterk op jaarbasis: Lotus Biscoff groeide met 20%, Lotus Natural Foods groeide met 25% en Lotus Local Heroes verkocht 15% meer lekkers.

Het management blijft op volle kracht investeren in het merk in doelgerichte groeimarkten via nieuwe mediakanalen. Door de sterke prijsstelling (+12%) in combinatie met een robuuste volumestijging (+8%), groeide de omzet met 20% op jaarbasis, ondanks een negatief wisselkoerseffect van -1%.

Guy Sips las ook dat de overname van Peter's Yard een effect had van minder dan 1%.

KBC Securities over Lotus Bakeries

Ondanks
1) de éénmalige kost van 0,8 miljoen euro om de capaciteit voor Lotus Biscoff uit te breiden;
2) een financieel resultaat (verschil tussen de financiële opbrengsten uit beleggingen, … en de financiële lasten zoals intresten op de schulden) van -1,1 miljoen euro;
3) belastingenvan 17,3 miljoen euro.
steeg de nettowinst in het eerste halfjaar met 8,1 miljoen tot 59,2 miljoen euro.

Per aandeel is dat een aanwas met 16% tot 73 euro. Guy Sips had zelf een winst van 56,3 miljoen euro ingeschat (winst per aandeel van 69 euro).

Guy Sips zal zijn analyse bijstellen aan de hand van deze cijferset. Hij verhoogt wel nu al het koersdoel van 6.600 naar 7.300 euro en behoudt het ‘Houden’-advies. Het aandeel noteert momenteel aan een koers van 7.390 euro (+2%).

Naar overzicht