mdxhealth bereikt EBITDA-winst en breidt testportfolio uit met ExoDx-prostaattest

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 6 aug 2025

12:52

MDxHealth is een bedrijf in commerciële precisiediagnostiek dat bruikbare moleculaire diagnostische informatie verschaft om de diagnose en behandeling van prostaatkanker en andere urologische aandoeningen te personaliseren. De tests van het bedrijf zijn gebaseerd op eigen genetische, epigenetische en andere complexe moleculaire technologieën, en helpen artsen bij de diagnose van urologische kankers, de prognose van het risico op herhaling, alsook de voorspelling van de respons op een speciReke therapie. De bedrijfsactiviteiten van het bedrijf zijn gevestigd in Herstal (België) en Irvine (VS) en de laboratoriumactiviteiten zijn gevestigd in Nijmegen (Nederland) en Irvine (VS).

mdxhealth heeft gisterenavond een sterke tussentijdse update gepubliceerd, met een omzetgroei van 21% in de eerste helft van 2025 en voor het eerst een positieve aangepaste EBITDA. Daarnaast kondigde het bedrijf de overname aan van de ExoDx-prostaattest van Bio-Techne, een stap die de liquid test-portfolio versterkt en vanaf het vierde kwartaal van 2025 bijdraagt aan de winstgevendheid, aldus KBC Securities-analist Jacob Mekhael.

Sterke halfjaarcijfers bevestigen groeipad

In de eerste helft van 2025 realiseerde mdxhealth een omzet van 50,9 miljoen dollar, een stijging van 21% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. 85% van deze omzet kwam uit tissue-gebaseerde testen. De brutowinst steeg met 30% tot 33,1 miljoen dollar, wat resulteerde in een brutomarge van 65% (tegenover 60,4% in 2024).

De operationele kosten bleven vrijwel stabiel (+1% op jaarbasis) op 39,6 miljoen dollar. Dankzij de hogere omzet en brutowinst daalde het operationeel verlies met 54% tot 6,5 miljoen dollar. In het tweede kwartaal van 2025 bereikte mdxhealth voor het eerst een positieve aangepaste EBITDA van 1,4 miljoen dollar, volledig in lijn met de eerder gecommuniceerde verwachtingen. Het bedrijf bevestigde ook zijn omzetprognose voor 2025 van 108 tot 110 miljoen dollar.

De kaspositie bedroeg 32,8 miljoen dollar per eind juni, tegenover 46,8 miljoen dollar eind 2024.

Strategische acquisitie van ExoDx versterkt liquid test-aanbod

mdxhealth heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Exosome Diagnostics, inclusief de ExoDx Prostate (EPI) test, van Bio-Techne. De totale overnameprijs bedraagt 15 miljoen dollar, waarvan 5 miljoen dollar in aandelen bij afsluiting en 2,5 miljoen dollar per jaar over vier jaar (50% in cash, 50% in cash of aandelen naar keuze van mdxhealth). De transactie wordt naar verwachting afgerond in september.

De acquisitie breidt het testmenu van mdxhealth uit en versterkt specifiek het aanbod van vloeistofgebaseerde testen. Volgens het management zal dit leiden tot een meer gebalanceerde groei tussen tissue- en liquid-based testen. In 2026 verwacht mdxhealth dat ExoDx meer dan 20 miljoen dollar aan omzet zal bijdragen, wat neerkomt op een omzetgroei van 30%. Bovendien zal de overname vanaf het vierde kwartaal van 2025 bijdragen aan de aangepaste EBITDA.

KBC Securities over mdxhealth

KBC Securities-analist Jacob Mekhael is positief over de recente ontwikkelingen bij mdxhealth. Hij ziet de combinatie van sterke omzetgroei, het bereiken van EBITDA-winst en de strategische acquisitie van ExoDx als belangrijke mijlpalen in de transformatie van het bedrijf. Volgens Mekhael zal de overname niet alleen de omzet verhogen, maar ook bijdragen aan de winstgevendheid vanaf eind 2025.

Jacob handhaaft zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 4,2 dollar per aandeel.

Naar overzicht