wo. 27 mrt 2024
11:32
Merck?
Merck is een leidinggevend farmaceutisch bedrijf dat actief is in diverse therapeutische domeinen zoals kanker, diabetes en HIV. Keytruda (kanker), Gardasil (humaan papillomavirus) en Januvia (diabetes) behoren tot de best verkopende producten.
Merck kondigde aan dat de FDA (Food and Drug Administration = Amerikaans geneesmiddelenagentschap) Sotatercept (verkocht onder de naam Winrevair) heeft goedgekeurd voor de behandeling van een zeldzame, gevaarlijke vorm van hoge bloeddruk genaamd pulmonale arteriële hypertensie (PAH), en vertegenwoordigt de eerste nieuwe behandeling voor PAH in bijna tien jaar.
Merck verwierf het product bij de overname van Acceleron Pharma in 2021 ter waarde van 11 miljard dollar, het bewijs van een succesvolle overname. De prijs voor het geneesmiddel zal 14.000 dollart per injectieflacon bedragen en zal volgens Merck elke drie weken worden ingenomen door zelftoediening - wat jaarlijkse kosten van gemiddeld 242.000 dollar impliceert. The Street voorspelt een piekomzet van ongeveer 4,7 miljard dollar in 2034, hoewel sommige analisten veel optimistischer zijn dan dat. Van haar kant heeft Merck gezegd dat het medicijn het potentieel heeft om een "multimiljard dollar" te worden.
Als het Sota-label wordt uitgebreid naar andere patiëntengroepen (groep 2 en andere PAH-klassen), zou de piekverkoop zelfs 30 miljard dollar kunnen zijn. Dit zal naar verwachting na 2025 gebeuren, aangezien Sota wordt geëvalueerd bij meer gevorderde klasse III- of IV-patiënten (Ph3 Zenith; primaire voltooiing verwacht het derde kwartaal van 2025) en nieuw gediagnosticeerde (eerdere lijnen) klasse II- of III-patiënten (Ph3 Hyperion; verwacht derde kwartaal 2026). Nog een positief punt is dat het geneesmiddel geen blackboxwaarschuwing heeft (d.w.z. waarschuwingen voor ernstige bijwerkingen), wat het geneesmiddel vanaf dit jaar op een snelle verkoopstijging zou moeten zetten. The Street verwacht een omzet van 400 miljoen dollar in 2024. Winrevair valt ook onder een licentieovereenkomst met Bristol Myers Squibb, dat 20% royalty's krijgt voor het geneesmiddel (als eerdere partner van Acceleron).
KBC Securities over Merck
Merck is een van de beste kwaliteitsnamen in farma gezien de geschatte dubbelcijferige groei van de winst per aandeel tot 2028, die het bedrijf goed blijkt te beheren. De aandelen worden verhandeld tegen ongeveer 14,2 keer de verwachte winst per aandeel (12 maands), wat nog steeds onder het sectorgemiddelde ligt.
De analist van KBC Securities, Andrea Gabbelone, is positief voor Merckde aandelen en verwelkomt de goedkeuring van Sota als een belangrijke mijlpaal in hun pijplijn. Andrea heeft een 'kopen'-aanbeveling en een koersdoel van 132 dollar.