Merck: Keytruda schittert

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 25 apr 2024

16:58

Merck?

Merck is een leidinggevend farmaceutisch bedrijf dat actief is in diverse therapeutische domeinen zoals kanker, diabetes en HIV. Keytruda (kanker), Gardasil (humaan papillomavirus) en Januvia (diabetes) behoren tot de best verkopende producten.

Resultaten

Merck rapporteerde eerstekwartaalresultaten die de consensus versloegen met een omzet van 15,8 miljard dollar en een winst per andeel van 2,07 dollar. De resultaten werden aangedreven door Keytruda (+ 237 miljoen dollar ) dat - ondanks de uitbreiding naar minder nieuwe indicaties in 2024 - de omzetverwachtingen opnieuw wist te overtreffen (+4% versus de gemiddelde analistenverwachtingens). Ondanks het feit dat COVID een minder belangrijk aandachtspunt werd, presteerde Lagevrio goed (+244 miljoen dollar) terwijl de rest van de activiteiten grotendeels in lijn waren. De brutomarge is gestegen van 80,5% naar 81%. Over de op 27 maart aangekondigde goedkeuring van Winrevair (sotatercept zei Merck dat er veel belangstelling is van patiëntengroepen en een reeks relevante voorschrijvers en dat er goede vooruitgang wordt geboekt bij het toegankelijk maken van het product.

De nieuwe omzetverwachting is 63,1-64,3 miljard dollar. De nieuwe winst per aandeel indicatie is 8,53-8,65 dollar.

KBC Securities over Merck

KBCS is positief over de resultaten, die het aanhoudende sterke traject van Keytruda bevestigen, maar eigenlijk van de hele portefeuille. Er wordt ook uitgekeken naar de lancering van Winrevair en het commentaar lijkt positief te zijn. Na deze sterke resultaten blijft KBCS Merck beschouwen als een van de beste kwaliteitsnamen in.

KBCS-analist, Andrea Gabellone, handhaaft zijn 'kopen'-aanbeveling en koersdoel van 140 dollar.

Naar overzicht