Hoger koersdoel voor Insulet, dankzij optimale Omnipod 5-lancering

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 25 feb 2025

11:14

Insulet behaalde sterke resultaten in het vierde kwartaal, met een omzet van 598 miljoen dollar en een winst per aandeel van 1,15 dollar, beide boven de verwachtingen. Het bedrijf heeft ook positieve vooruitzichten voor 2025 gegeven, zegt KBC Securities-analist Andrea Gabellone. Die nog meegeeft dat ook de derdekwartaalresultaten al gezien mochten worden.

Insulet?

Insulet is een multinational die zich specialiseert in de ontwikkeling, productie en verkoop van systemen voor automatische insulinetoediening (AID) voor mensen met diabetes (T1 en T2). Het paradepaardje van het bedrijf is het Omnipod-systeem voor insulinetoediening.

Conservatieve vooruitzichten

Insulet realiseerde in het vierde kwartaal een omzet van 598 miljoen dollar, wat 2,5% boven de gemiddelde analistenverwachting ligt. De winst per aandeel van 1,15 dollar, was zelfs 10% hoger dan verwacht. De brutomarge van 72% lag ook sterk boven verwachting.

Het management heeft de eerste vooruitzichten voor 2025 gegeven, met een verwachte groei van de Omnipod-verkoop in de VS van 16 à 20% en internationaal van 22 à 26%. De brutomarge wordt geschat op 70,5% en de operationele marge op 16,5%.

Voor 2025 is er potentieel voor verdere groeiversnelling en marge-uitbreiding dankzij prijszettingsmacht, mixvoordeel en minder hoge kosten na sterke wervingsactiviteiten vorig jaar. Daarom lijken de doelstellingen voor 2025 conservatief, aldus Andrea.

Ter herinnering, in augustus werd Omnipod 5 (O5) goedgekeurd voor type-2 diabetes.

Omnipod 5 slaat aan

Het management meldde dat type 2 goed was voor ongeveer 30% van de nieuwe patiëntstarts in de VS in het vierde kwartaal. Het aantal O5-voorschrijvers voor type 2 steeg met 20% kwartaal-op-kwartaal. Logisch, volgens Andrea, gezien sommige artsen wachtten op de labeluitbreiding, maar de uitgebreide marketing heeft ook duidelijk succes in het vergroten van de bekendheid.

Het bedrijf kondigde een nieuw digitaal platform aan om de betrokkenheid van patiënten en artsen bij pomp-/insulinegegevens te vergroten, genaamd Omnipod Discover. Het zal toegankelijk zijn via browser (inclusief mobiel) en zal naar verwachting helpen bij het rapporteren, visualiseren en bespreken van Pod-therapie. Dit zal mogelijk de bekendheid en adoptie stimuleren.

KBC Securities over Insulet:

KBC Securities-analist Andrea Gabellone is positief over de vooruitzichten van Insulet. Hij verwacht dat de groei en marge-uitbreiding in 2025 zullen doorzetten dankzij prijszettingsmacht en afbouw van de kosten. Gabellone verhoogt het koersdoel van 290 naar 314 dollar en handhaaft de “Kopen”-aanbeveling.

Naar overzicht