Vooruitblik op Amerika

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 9 jul 2025

14:04

Voor de bel

De Amerikaanse aandelenfutures stegen licht, terwijl beleggers de agressieve tariefmaatregelen van Trump verwerkten en de onderhandelingen met wereldwijde handelspartners nauwlettend volgden.

Europese aandelen boekten bescheiden winsten, gesteund door defensiegerelateerde aandelen. Chinese markten sloten lager vanwege zorgen over deflatie in de industrie. De Nikkei in Japan eindigde vlak na winstnemingen in chipgerelateerde aandelen.

Olieprijzen stegen door geopolitieke spanningen in de Rode Zee, terwijl goud daalde tot het laagste niveau in meer dan een week.

Topnieuws

Trump kondigt forse invoertarieven op koper aan en breidt handelsoorlog uit

De Amerikaanse president Donald Trump verklaarde dinsdag dat hij een invoertarief van 50% op koper zal opleggen. Daarnaast volgen binnenkort langverwachte heffingen op halfgeleiders en farmaceutische producten. Deze maatregelen maken deel uit van een bredere escalatie van zijn handelsoorlog, die wereldwijd markten heeft verstoord.

Notulen van de Fed zullen verdeeldheid over tarieven en renteverwachtingen blootleggen

De notulen van de beleidsvergadering van de Federal Reserve van 17-18 juni worden woensdag verwacht. Ze zullen waarschijnlijk aantonen dat de centrale bank verdeeld is over de economische impact van de stijgende Amerikaanse invoerheffingen. De Fed is terughoudend om renteverlagingen door te voeren zolang het onduidelijk is hoeveel de tarieven bijdragen aan inflatie.

Google investeert in AI-infrastructuur

Volgens Eunice Huang, hoofd AI en opkomend technologiebeleid bij Google APAC, richt het bedrijf zijn AI-investeringen voornamelijk op technische infrastructuur.

Aandelen in de kijker

Merck& Co & Verona Pharma: Merck zal Verona Pharma overnemen voor ongeveer 10 miljard dollar, aldus de bedrijven. Hiermee versterkt het Amerikaanse bedrijf zijn positie in behandelingen voor luchtwegaandoeningen, terwijl het zich voorbereidt op het aflopen van het patent van zijn succesvolle kankermedicijn. Merck betaalt 107 dollar per American Depository Share voor het in Londen gevestigde Verona, een premie van 23% ten opzichte van Verona’s laatste slotkoers op de Nasdaq.

Meta Platforms: de socialemediagigant heeft een belang van bijna 3% verworven in brillenfabrikant EssilorLuxottica, te midden van een groeiende consumenteninteresse in AI-gestuurde draagbare apparaten. Meta kocht een belang ter waarde van ongeveer 3 miljard euro in EssilorLuxottica tegen de huidige marktprijs en overweegt verdere investeringen die het belang op termijn tot ongeveer 5% kunnen verhogen, aldus Bloomberg News.

Apple: de iPhone-maker heeft dinsdag insider Sabih Khan benoemd tot Chief Operating Officer, als opvolger van Jeff Williams, als onderdeel van een lang geplande opvolging. Khan, die al 30 jaar bij Apple werkt en momenteel Senior Vice President of Operations is, zal later deze maand de nieuwe functie op zich nemen, aldus het bedrijf in een verklaring. Voor hij in 1995 bij Apple’s inkoopafdeling kwam, werkte hij als ontwikkelingsingenieur en technisch leider voor sleutelklanten bij GE Plastics. Williams blijft rapporteren aan CEO Tim Cook en houdt toezicht op het ontwerpteam en de Apple Watch.

Alphabet: de AI-investeringen van Google zijn vooral gericht op technische infrastructuur, aldus Eunice Huang, hoofd AI en opkomend technologiebeleid voor Google APAC. “Zoals onze CEO heeft gezegd: in deze vroege fase van een zeer transformerende technologie zijn de risico’s van te weinig investeren veel groter dan die van te veel investeren,” zei Huang tijdens een panel op de Reuters NEXT Asia-top in Singapore. Daarnaast voert het bedrijf gesprekken om de Amerikaanse uitzendrechten voor Formule 1 te verwerven zodra het contract volgend jaar beschikbaar komt, meldde de Financial Times, na het succes van de film “F1: The Movie” met Brad Pitt. Ondertussen heeft YouTube meer dan twee dozijn critici van de Pakistaanse regering laten weten dat het overweegt hun kanalen te blokkeren, nadat een lokale rechtbank had verzocht deze te verbieden wegens “anti-staats”-inhoud.

Arm Holdings: het aantal klanten dat Arm-gebaseerde chips gebruikt in datacenters is gestegen tot 70.000, een toename van 14 keer sinds 2021, aldus het bedrijf tegenover Reuters. Net als andere chipbedrijven profiteert Arm van de hype rond generatieve AI-computing en zegt het dat een aanzienlijk deel van de groei in datacenters te danken is aan AI. Het bedrijf zag ook een toename van 12 keer in het aantal startups dat sinds 2021 Arm-chips gebruikt.

Johnson & Johnson & Viatris: Johnson & Johnson heeft dinsdag een Amerikaanse beroepsrechter overtuigd om een poging van generieke medicijnfabrikanten Teva en Viatris om een patent op zijn schizofreniemedicijn Invega Sustenna ongeldig te verklaren, af te wijzen. Het Amerikaanse Hof van Beroep voor het Federale Circuit oordeelde dat Teva en Viatris er niet in slaagden aan te tonen dat de innovaties in het patent voor de hand lagen, waarmee hun poging om een goedkopere generieke versie van J&J’s succesvolle medicijn te produceren werd geblokkeerd.

Starbucks: de Chinese activiteiten van Starbucks hebben biedingen aangetrokken voor een mogelijke verkoop van een belang, waarbij de koffieketen gewaardeerd wordt op maximaal 10 miljard dollar, meldde CNBC op basis van ingewijden. Aziatische private-equityfirma’s zoals Centurium Capital en Hillhouse Capital, evenals Amerikaanse partijen zoals Carlyle Group en KKR & Co, behoren tot de gegadigden voor een belang in Starbucks China. Volgens CNBC zou Starbucks mogelijk een belang van 30% behouden, waarbij de rest wordt verdeeld onder een groep kopers, elk met minder dan 30%.

UnitedHealth Group: onderzoekers van het Amerikaanse ministerie van Justitie ondervragen voormalige werknemers van UnitedHealth Group over hoe het bedrijf artsen en verpleegkundigen inzette om diagnoses te verzamelen die de Medicare-betalingen verhoogden, meldde de Wall Street Journal op basis van ingewijden. De FBI en de inspectiedienst van het ministerie van Volksgezondheid en Human Services namen ook deel aan enkele van de interviews.

Aanbevelingen

Zebra Technologies: investeringsbank Stephens verhoogt het koersdoel van 300 dollar naar 350 dollar op basis van berichten dat het bedrijf strategische alternatieven heeft gevonden voor zijn magazijn- en andere bedrijfsprocessen.
RxSight: Piper Sandler verlaagt het koersdoel van 18 dollar naar 10 dollar nadat het bedrijf zijn verwachtingen voor het boekjaar 2025 heeft bijgesteld.
FVCBankcorp: Piper Sandler start de dekking van het aandeel met een koersdoel van 16 dollar en een “overwogen”-rating, gebaseerd op verbeterende winstgevendheid en een laag risicoprofiel op het gebied van kredietverlening.
GeneDx Holdings: Piper Sandler start de dekking met een “overwogen”-rating en een koersdoel van 110 dollar, in de verwachting dat het bedrijf snel kan groeien in een “onderbenutte markt voor zeldzameziektetests”.

Naar overzicht