Voor de bel

• De wereldwijde aandelenindexen gingen hoger deze morgen terwijl beleggers hun aandacht richtten op een belangrijk Amerikaans inflatierapport dat naar verwachting de koers van de dollar en de obligatierente zal bepalen. 

• De futures op Wall Street noteren licht hoger, terwijl toonaangevende chipfabrikanten verstrikt lijken te raken in een handelsbeleidconflict. Europese aandelen bleven grotendeels vlak. In Azië steeg de Japanse Topix voor het eerst boven de psychologische grens van 3.000 punten, en aandelen in China en Hongkong gingen omhoog doordat beleggers zich focusten op ontwikkelingen in het handelsbestand tussen de VS en China.

• Ondertussen steeg de dollar licht ten opzichte van zijn belangrijkste tegenhangers. Op de grondstoffenmarkten daalden de olieprijzen in aanloop naar gesprekken tussen de VS en Rusland later deze week over de oorlog in Oekraïne, en daalden de goudprijzen terwijl beleggers wachtten op duidelijkheid over mogelijke land-specifieke tarieven op goudstaven.

Topnieuws

Nvidia en AMD: 15% van chipverkoop aan China naar VS

• Nvidia en AMD hebben ermee ingestemd om 15% van hun inkomsten uit de verkoop van geavanceerde AI-chips aan China af te staan aan de Amerikaanse overheid. Dit is onderdeel van een deal om exportvergunningen te verkrijgen en wordt gezien als een ongebruikelijke maatregel die zowel Amerikaanse bedrijven als Beijing kan verontrusten  De maatregel komt bovenop mogelijke invoertarieven tot 100% op buitenlandse chips, tenzij bedrijven lokaal produceren. Nvidia’s H20-chip wordt opnieuw toegelaten voor export naar China, ondanks eerdere beperkingen. China uitte zorgen over mogelijke “backdoor access” in Nvidia’s chips 
•  

Intel CEO Lip-Bu Tan naar het Witte Huis

• Intel-CEO Lip-Bu Tan bezoekt het Witte Huis nadat Donald Trump vorige week opriep tot zijn ontslag. Tan zal proberen uit te leggen hoe Intel zijn Amerikaanse productie uitbreidt en hoe het bedrijf inspeelt op nationale belangen.  Tan wil de president overtuigen dat Intel zijn strategie aanpast om meer lokaal te produceren. Er is kritiek op Tan’s vermeende banden met Chinese bedrijven 

USPS treedt op tegen illegale vapes – voordeel voor Big Tobacco

• De Amerikaanse postdienst (USPS) heeft de verzending van ongereguleerde vapes via haar netwerk geblokkeerd, wat een klap is voor de miljardenindustrie van illegale e-sigaretten.  Deze maatregel komt ten goede aan traditionele tabaksproducenten zoals Altria en British American Tobacco. 

Aandelen in de kijker

Altria Group: de Amerikaanse postdienst (USPS) heeft hard opgetreden tegen distributeurs van ongereguleerde vapes die haar diensten gebruikten voor zakelijke verzendingen, blijkt uit brieven die door Reuters zijn ingezien. Dit is een klap voor een miljardenindustrie die de verkoop van traditionele tabaksproducten heeft aangetast. Uit de tot nu toe niet-gerapporteerde brieven blijkt dat USPS een brief heeft gestuurd naar de grote distributeur Demand Vape uit New York, waarin het bedrijf werd geblokkeerd van het gebruik van USPS-diensten nadat het juridisch departement van New York City, dat de stad en haar ambtenaren vertegenwoordigt in juridische zaken, bewijs had geleverd dat de verzendingen in strijd waren met de wet. De actie van USPS komt ten goede aan tabaksgiganten zoals Altria en British American Tobacco, die al jaren strijden tegen ongereguleerde vapes, voornamelijk afkomstig uit China.

Avantor: Activistische investeerder Engine Capital heeft een belang opgebouwd in Avantor en is van plan om het life-sciencesbedrijf aan te zetten tot een verkoop of andere strategische veranderingen, meldde de Wall Street Journal zondag op basis van bronnen. Engine zou maandag zijn belang van ongeveer 3% in Avantor bekendmaken, aldus de krant, en voegde eraan toe dat de investeerder denkt dat het hele bedrijf verkocht zou kunnen worden voor tussen de 17 en 19 dollar per aandeel. Reuters kon het bericht niet onmiddellijk bevestigen. Avantor en Engine Capital reageerden niet direct op verzoeken om commentaar buiten de reguliere kantooruren. Avantor heeft een marktwaarde van 7,84 miljard dollar, en de aandelen zijn dit jaar met meer dan 45% gedaald tot ongeveer 11,50 dollar. 

Intel Corp: CEO Lip-Bu Tan zal maandag het Witte Huis bezoeken nadat de Amerikaanse president Donald Trump vorige week opriep tot zijn ontslag, meldde de Wall Street Journal zondag op basis van bronnen. Reuters kon het bericht niet onmiddellijk bevestigen. Intel en het Witte Huis reageerden niet direct op verzoeken om commentaar. Tan zal naar verwachting een uitgebreid gesprek voeren met Trump waarin hij zijn persoonlijke en professionele achtergrond toelicht, en voorstellen doet voor samenwerking tussen Intel en de Amerikaanse overheid.

Nexstar Media Group & Tegna: de televisiezender Nexstar is in vergevorderde gesprekken om rivaal Tegna over te nemen, vertelde een bron vrijdag aan Reuters. Aandelen van Tegna stegen fors in de nabeurshandel na het bericht, terwijl de aandelen van Nexstar grotendeels stabiel bleven. Een deal zou binnenkort afgerond kunnen worden, mits er geen last-minute obstakels opduiken. Een mogelijke deal tussen beide bedrijven zou een belangrijke stap zijn in de voortdurende consolidatie van de Amerikaanse televisiesector, nu zenders zich aanpassen aan veranderend consumentengedrag door het afnemen van traditionele tv-abonnementen en de snelle opkomst van streaming, mede door de verwachting van soepelere regelgeving onder president Trump.

Nvidia & Advanced Micro Devices: de bedrijven hebben ermee ingestemd om 15% van hun inkomsten uit de verkoop van geavanceerde computerchips aan China af te staan aan de Amerikaanse overheid, zei een Amerikaanse ambtenaar zondag. Dit is een ongebruikelijke maatregel die waarschijnlijk Amerikaanse bedrijven zal verontrusten. De regering-Trump stopte in april met de verkoop van H20-chips aan China, maar Nvidia kondigde vorige maand aan dat Washington had aangegeven dat het bedrijf de verkoop mocht hervatten en hoopte binnenkort met leveringen te beginnen. Een andere Amerikaanse ambtenaar zei vrijdag dat het ministerie van Handel was begonnen met het uitgeven van licenties voor de verkoop van H20 AI-chips aan China. Ondertussen meldde een socialemedia-account gelieerd aan de Chinese staatsmedia zondag dat Nvidia’s H20-chips veiligheidsproblemen opleveren voor China, nadat Beijing zorgen uitte over mogelijke “backdoor access” in deze chips.

Rumble: Het Amerikaanse videoplatform en aanbieder van clouddiensten Rumble overweegt een bod van ongeveer 1,17 miljard dollar op het Duitse AI-cloudbedrijf Northern Data, volgens verklaringen van beide bedrijven. Rumble zei zondag dat een deal het bedrijf controle zou geven over Northern Data’s GPU-rijke clouddivisie Taiga en het grootschalige datacenterbedrijf Ardent, met plannen om beide te integreren in de eigen operaties. De Taiga-clouddivisie beschikt over een aanzienlijke voorraad Nvidia GPU-chips, waaronder ongeveer 20.480 H100’s en meer dan 2.000 H200’s. Northern Data zei maandag dat de raad van bestuur het potentiële bod van Rumble evalueert en openstaat voor verdere gesprekken. Rumble overweegt 2,319 aandelen aan te bieden voor elk aandeel van Northern Data, aldus beide bedrijven.

Western Union & International Money Express: het geldtransferbedrijf Western Union kondigde zondag aan dat het Intermex zal overnemen, een Amerikaans bedrijf dat zich richt op betalingsverkeer naar Latijns-Amerika en het Caribisch gebied, voor ongeveer 500 miljoen dollar in contanten. Western Union zal 16 dollar per aandeel betalen, wat neerkomt op een premie van meer dan 70% ten opzichte van de slotkoers van Intermex van $9,28 op vrijdag. Western Union, een van ’s werelds grootste aanbieders van geldtransfers, zei dat de deal naar verwachting meer dan 0,10 dollar zal toevoegen aan de aangepaste winst per aandeel in het eerste volledige jaar na afronding.

Aanbevelingen

Aflac: KBW verhoogt het koersdoel van 106 dollar naar 108 dollar. Reden : sterke kwartaalresultaten dankzij gestage groei van Amerikaanse premies.

Ardent Health: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 18 dollar naar 15 dollar. Reden: kleinere schaal, lagere marges, hogere uitvoerings- en regelgevingsrisico’s, en een beperkte track record tot nu toe.

CoreWeave: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 66 dollar naar 135 dollar. Reden: sterke groei, aanzienlijke kansen in de AI-markt, en onderscheidende oplossingen. Wel wordt gewezen op hoge schulden door zware kapitaalinvesteringen.

Ford Motor: Jefferies verhoogt het koersdoel van 8 naar 9 dollar. Reden: versoepeling van emissieregels voor 2026 compenseert de impact van tarieven en helpt verliezen in de EV-divisie te beperken.

Trade Desk: Jefferies verlaagt het koersdoel van 100 naar 50 dollar. Reden: zwakte in omzetgroei, zakelijke onzekerheid, toegenomen concurrentie en beperkte margeverbreding.