Voor de bel

• Amerikaanse futures: De futures wijzen op een lagere beursopening in de VS, waarbij beleggers vooral bezig zijn met de impact van Donald Trumps keuze voor voormalig Fed-gouverneur Kevin Warsh als nieuwe Fed-voorzitter. Die vooruitblik drukt het sentiment, terwijl de stijgende dollar de goudprijs onderuit haalt en olie daalt door signalen dat Washington opnieuw met Iran zou praten.

• Europese beurs: Europese aandelen tonen veerkracht dankzij sterke bedrijfsresultaten, waardoor de STOXX 600 op weg is naar de langste opwaartse maandreeks sinds 2021. De goede cijfers stuwen de brede markt, terwijl opkomende markten achterblijven door zwakte in munten en aandelen.

• Aziatische markten: In Japan sloot de Nikkei lager en zette daarmee een tweede week van verliezen neer doordat beleggers winst namen in grote technologiewaarden. Elders in Azië eindigden China en Hongkong scherp lager na de val van de goudprijs, versterkt door waarschuwingen van Chinese staatsmedia tegen buitenspeculatie.

• Goud, munten en grondstoffen: De goudprijs valt onder de grens van 5.000 dollar door de sterkere dollar en het vooruitzicht op een nieuwe Fed-leider. Olieprijzen dalen door mogelijke diplomatieke toenadering tussen de VS en Iran, wat de vrees voor aanbodschokken verzwakt. De valutamarkten reageren op het gewijzigde rentebeleidssentiment.

Topnieuws

• Trump kiest voormalig Fed-bestuurder Warsh als volgende Fed-voorzitter: President Donald Trump kiest voormalig Federal Reserve-gouverneur Kevin Warsh om Jerome Powell op te volgen in mei. Warsh, een frequente criticus van de centrale bank, krijgt zo de kans om zijn idee van een “regime change” in het monetair beleid door te voeren op een moment dat Trump meer invloed op de Fed nastreeft.

• Exxon overtreft verwachtingen voor Q4-winst dankzij goedkopere olieproductie: Exxon Mobil behaalt een beter dan verwachte winst in het vierde kwartaal. Lagere productie­kosten in de Permian Basin en Guyana stuwen de resultaten van de grootste Amerikaanse olieproducent.

• Apple voorspelt sterke omzetgroei door terugkerende iPhone-vraag in Azië: Apple verwacht in het lopende kwartaal een omzetgroei tot 16%, gesteund door sterke iPhone-vraag en een opvallende heropleving in China en toenemende vraag in India.

• Chevron verslaat winstverwachting ondanks lagere olieprijzen: Chevron rapporteert een lagere kwartaalwinst, maar doet het wel beter dan analisten hadden voorzien. Het bedrijf focust op kostenreductie en efficiëntieverbetering terwijl het nieuwe investeringskansen in Venezuela bekijkt.

• Trump dreigt Canada met vliegtuigheffingen: President Trump kondigt aan dat de VS Bombardier-jets gaan decertificeren en dreigt met importtarieven van 50% op alle Canadese vliegtuigen tot de Canadese regulator meerdere Gulfstream-toestellen goedkeurt.

Aandelen in de kijker

• American Airlines, Delta, Southwest, United Airlines: De grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen dringen bij het Congres aan om luchtverkeersleiders te blijven betalen bij een eventuele gedeeltelijke shutdown, om enorme verstoringen zoals tijdens de 43 dagen durende impasse vorig jaar te vermijden. Ze benadrukken dat toen 6 miljoen passagiers en 50.000 vluchten werden getroffen, met een economische schade van 7 miljard dollar. De sector waarschuwt dat het uitblijven van financiering voor luchtverkeersleiding het luchtverkeer opnieuw zwaar kan ontregelen. De bedrijven ondersteunen daarom unaniem de nieuwe wetgeving die de verloning van luchtverkeersleiders moet garanderen.
• Apple: Apple voorspelt voor het huidige kwartaal een omzetgroei van 13 tot 16%, boven de gemiddelde analistenverwachting van 10%, en rapporteert een kwartaalomzet van 143.8 miljard dollar, vergeleken met de verwachte 138.48 miljard dollar. De winst per aandeel bedroeg 2.84 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2.67 dollar. Sterke vraag naar iPhones en een scherp herstel in China en India stuwen de resultaten, al waarschuwt Apple dat hogere geheugenchipprijzen de marges onder druk zetten. Daarnaast prioriteert Apple de productie van de drie meest premium iPhone-modellen en stelt het de standaardversie uit wegens strategische en logistieke redenen.
• Arthur J. Gallagher: Het bedrijf meldt een stijging van 24.5% in de aangepaste winst voor het vierde kwartaal, dankzij sterkere commissies en hogere fees. De commissies stegen naar 2.06 miljard dollar, tegenover 1.50 miljard dollar een jaar eerder. De aangepaste winst kwam uit op 620 miljoen dollar, of 2.38 dollar per aandeel, tegenover 2.16 dollar per aandeel vorig jaar. De groei wordt gedreven door stevige vraag naar verzekerings- en risico­beheer­diensten.
• Autoliv: Autoliv meldt een lagere aangepaste bedrijfswinst van 337 miljoen dollar, tegenover 349 miljoen dollar vorig jaar, terwijl de gemiddelde analistenverwachting op 332 miljoen dollar lag. Het bedrijf waarschuwt dat de winstgevendheid dit kwartaal flink lager zal liggen dan een jaar geleden. De markt reageerde negatief, waardoor het aandeel daalde. Autoliv verwacht voor 2026 een aangepaste winstmarge van 10.5 tot 11%.
• Bank of America: Een Amerikaanse rechter beslist dat Bank of America een deel van een rechtszaak moet ondergaan waarin het bedrijf wordt beschuldigd van het bewust ondersteunen van Jeffrey Epsteins misdaden via bancaire diensten. Vier andere aanklachten werden verworpen. De rechter oordeelt dat twee claims — profiteren van seks­handel en het hinderen van de toepassing van de Trafficking Victims Protection Act — mogen doorgaan. De zaak tegen Bank of New York Mellon werd volledig afgewezen.
• Chevron: Chevron rapporteert een aangepaste winst van 1.52 dollar per aandeel, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1.45 dollar, maar lager dan de 2.06 dollar van een jaar eerder. Het bedrijf zegt dat Venezuela aanzienlijke langetermijnmogelijkheden biedt en ziet sterke prestaties in Kazachstan, de Permian Basin en de Golf van Mexico. De upstream-winst daalde 30% jaar-op-jaar tot 3 miljard dollar, terwijl de downstream-winst steeg tot 823 miljoen dollar. Chevron blijft investeren, met 27 tot 29 miljard dollar aan geplande kapitaaluitgaven voor het komende jaar.
• Deckers Outdoor: Deckers verhoogt zijn omzet- en winstverwachting nadat de vraag naar Hoka-schoenen en UGG-laarzen sterk blijft. De kwartaalomzet steeg 7% tot 1.96 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1.87 miljard dollar. De winst per aandeel bedroeg 3.33 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2.76 dollar. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet tussen 5.40 en 5.42 miljard dollar en een winst van 6.80 tot 6.85 dollar per aandeel.
• Exxon Mobil: Exxon realiseert een aangepaste winst van 1.71 dollar per aandeel, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1.68 dollar. Lagere kosten in de Permian Basin en Guyana ondersteunen de resultaten. Exxon keerde 17.2 miljard dollar aan dividenden uit en kocht 20 miljard dollar aan aandelen terug, met plannen om dit tempo door te zetten tot 2026. De kapitaaluitgaven bedroegen 29 miljard dollar, met een verwachte bandbreedte van 27 tot 29 miljard voor volgend jaar.
• Johnson & Johnson: Een Amerikaanse rechter verwerpt een zaak waarin Johnson & Johnson wordt beschuldigd van fraude bij het gebruik van een dochteronderneming om talc-gerelateerde claims via faillissement af te handelen. De rechter oordeelt dat de eisers geen directe schade konden aantonen door de vertragingen in het proces tussen 2021 en 2025. Hierdoor wordt J&J niet aansprakelijk gesteld in deze specifieke procedure. De talc-zaken zelf lopen wel elders verder.
• Marathon Petroleum: De United Steelworkers verwerpt unaniem een breed loon- en arbeidsvoorstel van Marathon Petroleum. De huidige overeenkomst loopt zondag om 00:01 uur af, waardoor de tijd dringt voor een nationale sectorovereenkomst. De vakbond noemt het voorstel “onaanvaardbaar”, maar geeft geen details vrij. De onderhandelingen tussen vakbond en bedrijven gaan intussen door.
• Meta Platforms: Meta moet volgende week voor de rechter verschijnen in een zaak waarin de staat New Mexico het bedrijf beschuldigt van het faciliteren van seksuele uitbuiting van minderjarigen op Facebook, Instagram en WhatsApp. De rechtszaak beweert dat Meta roekeloos omging met illegale inhoud en predatoren vrij spel gaf. Meta ontkent de aantijgingen en stelt dat het uitgebreide veiligheidsmaatregelen heeft. De juryselectie begint maandag en de zaak kan zeven tot acht weken duren.
• Nvidia: Volgens bronnen krijgt de Chinese AI-startup DeepSeek groen licht om Nvidia’s H200-chips te kopen, al zouden de voorwaarden nog worden uitgewerkt. CEO Jensen Huang zegt dat Nvidia nog geen officiële bevestiging heeft gekregen. China zou nog bezig zijn met het afronden van de licentievoorwaarden. Nvidia reageerde niet op bijkomende vragen.
• ResMed: ResMed rapporteert een winst per aandeel van 2.81 dollar voor het tweede kwartaal, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2.72 dollar. De omzet steeg 11% tot 1.42 miljard dollar, net boven de verwachting van 1.40 miljard dollar. De groei komt uit sterke vraag naar apparatuur voor slaapapneu. Het bedrijf ziet de vraag in de komende kwartalen robuust blijven.
• Visa: Visa overtreft de verwachtingen met een winst per aandeel van 3.17 dollar, hoger dan de gemiddelde analistenverwachting van 3.14 dollar. De omzet bedroeg 10.90 miljard dollar, eveneens boven de verwachtingen. Sterke consumentenuitgaven tijdens de feestdagen en groeiende inkomsten uit waarde­toegevoegde diensten ondersteunen de resultaten. De nettowinst bedroeg 6.1 miljard dollar.
• Wells Fargo: Wells Fargo kent CEO Charlie Scharf een vergoeding toe van 40 miljoen dollar voor 2025, een stijging van 28%. De raad van bestuur verwijst naar verbeterde naleving, het oplossen van grote regelgevende kwesties en groeiende inkomsten en winst. Het loonpakket wordt gedetailleerd toegelicht in de officiële indiening bij de toezichthouder.
• Western Digital: Western Digital verwacht een omzet van 3.2 miljard dollar (plus/min honderd miljoen) in het komende kwartaal, boven de analistenverwachting van 2.96 miljard dollar. De winst per aandeel wordt geschat op 2.30 dollar, tegenover een gemiddelde verwachting van 1.96 dollar. De vraag naar harde schijven en flashopslag voor AI-servers blijft de groei ondersteunen. De kwartaalomzet bedroeg 3.02 miljard dollar, eveneens boven verwachting.
• Weyerhaeuser: Weyerhaeuser rapporteert een aangepast kwartaalverlies van 9 cent per aandeel, vergeleken met een winst van 11 cent vorig jaar, door lagere houtprijzen en zwakke vraag. Het bedrijf verwacht in het eerste kwartaal iets hogere volumes in de bosbouwactiviteiten en lagere transportkosten. De kernwinst in de bosbouw daalde van 126 naar 114 miljoen dollar. De vastgoedtak deed het beter, met een winststijging van 25% tot 95 miljoen dollar.

Aanbevelingen

• Apple: Melius Research verhoogt het koersdoel van 345 naar 350 dollar, vooruitlopend op een mogelijke introductie van vouwbare toestellen later dit jaar.
• Caterpillar: Daiwa verhoogt het koersdoel van 595 naar 640 dollar, gesteund door hogere winst- en kasstroomverwachtingen.
• SanDisk: Jefferies tilt het koersdoel op van 600 naar 700 dollar door de groeiende vraag naar NAND door datacenters.
• United Rentals: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 1150 naar 970 dollar wegens twijfels over de versnelling van de omzet en marges.