Voor de bel

• De futures op de S&P 500 en de Nasdaq noteerden licht hoger in afwachting van het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank. Dat gebeurt tegen een achtergrond van oplopende spanningen in het Midden-Oosten, terwijl chipaandelen onder druk stonden in de aanloop naar de resultaten van verschillende techgiganten later deze week. Microsoft en Meta publiceren hun resultaten na het slot van Wall Street, terwijl beleggers zich afvragen hoe duurzaam de investeringsgolf rond artificiële intelligentie is.

• In Azië kregen Zuid-Koreaanse aandelen rake klappen na tegenvallende resultaten van SK Hynix. Daardoor verdampte tijdelijk tot 2,18 biljoen dollar aan beurswaarde op de markt van Seoel en leden sterk geleveragede particuliere beleggers zware verliezen. De Japanse Nikkei-index sloot op het laagste niveau in twee maanden.

• In Europa gingen de beurzen lager in een volatiele handelssessie. Zelfs sterke resultaten van Kering konden het marktsentiment niet ondersteunen, aangezien beleggers technologieaandelen meden.

• De olieprijs steeg doordat de spanningen in het Midden-Oosten opliepen na Amerikaanse en Saudische aanvallen in Irak. Ook de goudprijs trok licht hoger, terwijl de dollar zwak bleef in afwachting van het rentebesluit van de Federal Reserve.

Topnieuws

Microsoft klaar voor beurswaardeschommeling van 190 miljard dollar na resultaten, volgens optiehandel

• Optiehandelaren verwachten dat de beurswaarde van Microsoft met ongeveer 190 miljard dollar kan schommelen nadat het bedrijf zijn kwartaalresultaten bekendmaakt. Die uitzonderlijk grote verwachte beweging onderstreept hoe sterk beleggers uitkijken naar signalen dat de miljardeninvesteringen in artificiële intelligentie daadwerkelijk beginnen te renderen.

VOORUITBLIK - Apple op weg naar sterkste omzetgroei in het juni-kwartaal in vijf jaar

• De beslissing van Apple om de prijzen van de iPhone ongewijzigd te houden, lijkt het bedrijf op weg te zetten naar de sterkste omzetgroei in het juni-kwartaal in vijf jaar tijd. Beleggers zullen echter vooral willen weten hoe lang Apple prijsverhogingen nog kan vermijden.

Onzekerheid rond rentebesluit van de Fed doordat Warsh zijn kaarten tegen de borst houdt

• Algemeen wordt verwacht dat de Federal Reserve de rente woensdag ongewijzigd laat, hoewel steeds meer beleidsmakers openlijk hun zorgen uiten over de inflatie. De uitkomst blijft echter uitzonderlijk onzeker door het beleid zonder voorafgaande richtlijnen dat Fed-voorzitter Kevin Warsh heeft ingevoerd.

Bunge overtreft winstverwachtingen dankzij sterke verwerkingsmarges

• Bunge heeft zijn verwachting voor de aangepaste jaarwinst verhoogd nadat de winst over het tweede kwartaal boven de ramingen van Wall Street uitkwam. Daarbij profiteerde het bedrijf van sterke prestaties in de verwerking van sojabonen en andere oliehoudende zaden, ondersteund door verbeterende marktomstandigheden.

Humana klopt winstverwachtingen doordat medische kosten onder controle blijven

Humana overtrof de verwachtingen van Wall Street voor de winst over het tweede kwartaal, omdat de uitgaven voor medische diensten in lijn lagen met de verwachtingen. De zorgverzekeraar handhaafde wel zijn prognose voor de aangepaste jaarwinst.

Aandelen in de kijker

Arch Capital Group: De gespecialiseerde verzekeraar en herverzekeraar rapporteerde dinsdag een daling van de winst in het tweede kwartaal met 16,6%, getroffen door hogere schadeverliezen als gevolg van natuurrampen en zwakkere verzekeringsresultaten. De resultaten werden negatief beïnvloed door hogere schadeclaims na extreme weersomstandigheden, lagere verdiende premies en een daling van het underwritingresultaat. De hogere verliezen deden de combined ratio oplopen, ondanks een aanhoudend sterke bijdrage van de beleggingsinkomsten. Het underwritingresultaat daalde met ongeveer 20% tot 657 miljoen dollar tegenover een jaar eerder. De bruto geboekte premies daalden met 1,1% tot 6,13 miljard dollar in de drie maanden eindigend op 30 juni.

Biogen: Het bedrijf rapporteerde een winst en omzet in het tweede kwartaal die boven de verwachtingen van Wall Street uitkwamen, dankzij een sterke vraag naar zijn geneesmiddelen voor zeldzame ziekten. De verkoop van de oudere geneesmiddelen tegen multiple sclerose bleef echter onder druk staan. Biogen verwacht dat de recente goedkeuringen in de Verenigde Staten voor een gebruiksvriendelijkere, onderhuidse toedieningsvorm van Leqembi de patiëntenaantallen zullen stimuleren. Op aangepaste basis verdiende het bedrijf 3,60 dollar per aandeel in het kwartaal eindigend op 30 juni, tegenover een verwachting van 2,95 dollar per aandeel. De kwartaalomzet bedroeg 2,74 miljard dollar, boven de verwachting van 2,46 miljard dollar.

Bunge Global: De graanhandelaar verhoogde zijn prognose voor de aangepaste jaarwinst nadat het bedrijf de verwachtingen van Wall Street voor de winst in het tweede kwartaal had overtroffen. Dat was te danken aan sterke prestaties van zijn activiteiten voor de verwerking van sojabonen en andere oliehoudende zaden in een verbeterende marktomgeving. Bunge verwacht nu voor 2026 een aangepaste winst van 9,25 tot 9,75 dollar per aandeel, tegenover een eerdere prognose van 9,00 tot 9,50 dollar per aandeel.

Coursera: Andrew Ng, medeoprichter van het online leerplatform Coursera, kondigde dinsdag een nieuwe start-up op het gebied van artificiële intelligentie aan. Die onderneming richt zich op het aanleren van nieuwe vaardigheden aan bedienden zodat zij relevant blijven in een arbeidsmarkt die door AI wordt hervormd. De start-up, LearnVector, krijgt steun van een investering van 100 miljoen dollar van Coursera. Volgens Ng is de populaire overtuiging dat AI werknemers zal vervangen misleidend. Kantoormedewerkers moeten volgens hem vooral nieuwe vaardigheden aanleren zodat zij essentieel blijven terwijl AI steeds meer taken automatiseert.

Ford Motor: De autobouwer verhoogde dinsdag voor de tweede keer dit jaar zijn winstverwachting voor het volledige boekjaar, na een gelijkaardige stap van concurrent General Motors vorige week. Ford verwees daarbij naar veerkrachtige consumenten die bereid blijven om de duurdere pick-upmodellen van het bedrijf te kopen. Ford verhoogde zijn prognose voor de bedrijfswinst vóór rente en belastingen naar 10 tot 11 miljard dollar. De onderliggende winst in het tweede kwartaal steeg met bijna 20% tot 2,5 miljard dollar doordat een sterke vraag in de Verenigde Staten de kosten van invoertarieven compenseerde.

Humana: De zorgverzekeraar overtrof de verwachtingen van Wall Street voor de winst in het tweede kwartaal doordat de uitgaven voor medische zorg in lijn lagen met de verwachtingen. De onderneming handhaafde echter haar prognose voor de aangepaste jaarwinst. Humana rapporteerde een medische kostenratio van 91,2%, het percentage van de premie-inkomsten dat aan zorguitgaven wordt besteed. Volgens het bedrijf lag dat volledig in lijn met de verwachtingen. Analisten rekenden op 91,19%. Op aangepaste basis bedroeg de winst 7,61 dollar per aandeel tegenover een verwachte 7,22 dollar.

KLA: Het bedrijf overtrof dinsdag de omzetverwachtingen voor het vierde kwartaal en gaf een omzetprognose voor het eerste kwartaal die boven de marktverwachtingen lag. Toch daalde het aandeel in de nabeurshandel omdat de resultaten niet voldeden aan de hoge verwachtingen van beleggers. KLA verwacht voor het eerste kwartaal een omzet van 4 miljard dollar, met een marge van 200 miljoen dollar naar boven of beneden, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 3,92 miljard dollar. De aangepaste winst wordt geraamd op 1,16 dollar per aandeel, plus of min 10 cent, eveneens boven de consensus van 1,14 dollar.

Lionsgate Studios: Het Franse entertainmentbedrijf Banijay sloot een overname van Lionsgate Studios uit en verklaarde zich te concentreren op de integratie van recente overnames en het terugdringen van zijn schuldenlast. De ontkenning volgt op een Reuters-bericht eerder deze maand waaruit bleek dat Banijay behoorde tot de partijen die een mogelijk bod op Lionsgate overwogen. De schuld van Banijay is na een reeks overnames opgelopen tot meer dan 5 miljard euro. CEO François Riahi noemde de geruchten ongegrond en verklaarde: "We zijn niet op koopjesjacht."

Lucid Group : De Saudische miljardair prins Alwaleed bin Talal Al Saud heeft een belang van 5% genomen in Lucid, zo blijkt uit een reglementaire melding die dinsdag werd gepubliceerd. Alwaleed bezit ongeveer 19,5 miljoen aandelen, goed voor een belang ter waarde van 126,83 miljoen dollar op basis van de laatste slotkoers van 6,50 dollar. De aandelen van Lucid hebben ongeveer 97% van hun waarde verloren sinds de beursintroductie, terwijl het bedrijf er bijna vijf jaar na zijn debuut nog steeds niet in slaagt winstgevend te worden.

McCormick & Company: Unilever stemde ermee in om de arbeidsvoorwaarden van werknemers binnen zijn Europese en Britse voedingsactiviteiten gedurende twee jaar te beschermen na de geplande afronding in 2027 van de fusie van deze activiteiten met de Amerikaanse kruidenfabrikant McCormick. Dat blijkt uit een interne nota die Reuters kon inkijken. De garantie, die twee keer zo lang duurt als gebruikelijk bij dergelijke transacties, verzekert de werknemers van de nieuwe McCormick-Unilever Foods-groep van bestaande loon- en arbeidsvoorwaarden tot minstens medio 2029, ongeacht eventuele veranderingen in de bedrijfsomstandigheden.

Merck & Co: Een groep Amerikaanse senatoren heeft minister van Volksgezondheid Robert F. Kennedy Jr. gevraagd om bekend te maken of zijn familie financieel kan profiteren van een recente juridische schikking rond het HPV-vaccin Gardasil van Merck. Dat blijkt uit een brief die Reuters kon inkijken. In de brief, die maandag werd verstuurd door vier Democratische senatoren waaronder Elizabeth Warren, wordt opgemerkt dat Merck eerder dit jaar instemde met een betaling van 50 miljoen dollar om rechtszaken rond Gardasil te schikken. Voor zijn benoeming tot minister was Kennedy in enkele van die zaken advocaat.

Meta Platforms: De Amerikaanse overheid zou Chinese AI-modellen niet mogen blokkeren om een voorsprong te behouden in de AI-race. Dat verklaarde Meta-topman Mark Zuckerberg in een interview met de Financial Times. Washington heeft gewaarschuwd dat Chinese bedrijven sancties kunnen krijgen wegens vermeende diefstal van Amerikaanse technologie. Zuckerberg stelde dat een verbod op geavanceerde Chinese AI-modellen geen effectieve oplossing zou zijn. Volgens hem moeten Amerikaanse bedrijven systematisch knelpunten identificeren en aanpakken om beter te kunnen concurreren met Chinese AI-spelers.

Microsoft : Optiehandelaren rekenen op een schommeling van ongeveer 190 miljard dollar in de beurswaarde van Microsoft wanneer het bedrijf zijn kwartaalresultaten bekendmaakt. Die uitzonderlijk grote verwachte beweging weerspiegelt de groeiende belangstelling van beleggers om te zien of de miljardeninvesteringen in artificiële intelligentie daadwerkelijk beginnen te renderen. De optieprijzen wijzen op een mogelijke koersbeweging van ongeveer 6,6% in beide richtingen na de resultaten. Ter vergelijking: tijdens de afgelopen twaalf resultaatpublicaties bedroeg de gemiddelde impliciete beweging 4,8%, terwijl de werkelijke koersbeweging gemiddeld 4,4% bedroeg, volgens gegevens van ORATS.

Mondelez International: De eigenaar van Cadbury overtrof dinsdag de verwachtingen van Wall Street voor zowel omzet als winst in het tweede kwartaal. Dat was te danken aan een stabiele vraag naar koekjes en chocolade in belangrijke markten en aan hogere verkoopprijzen. Mondelez verwacht nu dat de organische omzet op jaarbasis met minstens 2% zal groeien, tegenover een eerdere prognose van stabiel tot maximaal 2% groei. De organische omzet in Latijns-Amerika steeg met 8,4%, terwijl Azië, het Midden-Oosten en Afrika een groei van 7,1% realiseerden. De kwartaalomzet bedroeg 9,36 miljard dollar, boven de consensus van 9,20 miljard dollar.

NXP Semiconductors: Het bedrijf gaf dinsdag een omzetprognose af die boven de marktverwachtingen lag, wat wijst op een sterke vraag naar chips voor de auto-, industrie- en datacentermarkt. Voor het derde kwartaal verwacht NXP een omzet tussen 3,65 en 3,85 miljard dollar. Het midden van die vork ligt boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,69 miljard dollar. De aangepaste winst wordt geraamd op 3,89 tot 4,32 dollar per aandeel, tegenover een consensus van 3,98 dollar.

Omnicom Group: Het reclameconcern overtrof de omzetverwachtingen van Wall Street voor het tweede kwartaal dankzij een aanhoudend sterke vraag naar reclame-, digitale marketing- en brandingdiensten. Omnicom, eigenaar van bekende merken zoals BBDO, TBWA en DDB, realiseerde een omzet van 6,56 miljard dollar tegenover een verwachte 6,49 miljard dollar. CEO John Wren verklaarde dat het bedrijf zich richt op agentic marketing en op het uitbreiden van samenwerkingen met klanten.

Skyworks Solutions: De chipproducent overtrof dinsdag de verwachtingen voor het derde kwartaal dankzij een sterke vraag naar radiofrequentiechips voor smartphones. Voor het vierde kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen 1,01 en 1,06 miljard dollar, tegenover een consensus van 1,02 miljard dollar. Skyworks liet weten geen kwartaaldividend meer uit te keren en het vrijgekomen kapitaal te gebruiken voor investeringen met een hoger rendement. Daarnaast werd een nieuw aandeleninkoopprogramma van 2 miljard dollar aangekondigd ter vervanging van het huidige programma dat in februari 2027 afloopt.

Teradyne: De producent van testapparatuur voor halfgeleiders voorspelde dinsdag een omzet voor het derde kwartaal die ruim boven de verwachtingen van Wall Street ligt. Het bedrijf rekent op een aanhoudende stijging van de investeringen in apparatuur voor chipproductie. De omzet wordt verwacht tussen 1,20 en 1,30 miljard dollar, tegenover een analistenconsensus van 1,04 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel wordt geraamd op 1,85 tot 2,15 dollar, eveneens boven de verwachting van 1,53 dollar.

Veralto: Het bedrijf verhoogde dinsdag zijn winstverwachting voor heel 2026 boven de verwachtingen van Wall Street dankzij een sterke vraag naar systemen voor waterkwaliteitscontrole en filtratie. In het tweede kwartaal steeg de aangepaste omzet van de divisie waterkwaliteit met 5,7% tegenover een jaar eerder. Veralto verwacht nu een aangepaste winst per aandeel van 4,35 tot 4,43 dollar voor 2026, tegenover een eerdere prognose van 4,20 tot 4,28 dollar.

Visa: 's Werelds grootste betalingsverwerker overtrof dinsdag de verwachtingen voor de kwartaalwinst dankzij stabiele consumentenbestedingen en een sterke vraag naar reizen in de aanloop naar het WK voetbal. Dat wijst op een veerkrachtige consument ondanks de onzekerheid rond het conflict in het Midden-Oosten. De operationele kosten stegen met 19% tot 4,8 miljard dollar, voornamelijk door hogere personeelskosten. De aangepaste winst kwam uit op 6,3 miljard dollar of 3,32 dollar per aandeel, boven de verwachting van 3,23 dollar. De omzet steeg met 14% tot 11,63 miljard dollar, tegenover een consensus van 11,39 miljard dollar.

Waste Management: Het afvalverwerkingsbedrijf voorspelde een omzet voor 2026 die onder de verwachtingen van Wall Street ligt, nadat ook de omzet in het tweede kwartaal onder de prognoses bleef. De oorzaak ligt bij afnemende volumes in de residentiële afvalinzameling. Waste Management verlaagde zijn omzetprognose voor 2026 naar 26,275 tot 26,475 miljard dollar, tegenover een eerdere verwachting van 26,425 tot 26,625 miljard dollar. De omzet in het kwartaal eindigend op 30 juni bedroeg 6,68 miljard dollar, net onder de analistenconsensus van 6,70 miljard dollar.

Aanbevelingen

Centrus Energy: JPMorgan verlaagde het koersdoel van 236 naar 178 dollar. De bank wijst op het afkoelen van het enthousiasme rond AI- en nucleaire energieaandelen en op de aanhoudende onzekerheid over de invoer van Russisch uranium.

Coca-Cola: JPMorgan verhoogde het koersdoel van 90 naar 96 dollar na sterke resultaten over het tweede kwartaal en op basis van het vertrouwen in de veerkrachtige groeivooruitzichten van de frisdrankgroep.

PayPal: JPMorgan trok het koersdoel op van 46 naar 65 dollar. De analisten zien stabiele tot verbeterende groeifactoren, waaronder een sterke prestatie van de kredietactiviteiten.

Visa: Piper Sandler verhoogde het koersdoel van 394 naar 430 dollar nadat Visa beter dan verwachte groeicijfers rapporteerde voor verschillende inkomstenstromen in het derde kwartaal en bovendien zijn omzet- en winstverwachtingen voor boekjaar 2026 optrok.