Voor de bel

• Op basis van de futures lijkt Wall Street licht lager tot vlak te openen, een dag nadat de S&P 500 een nieuw record neerzette. Beleggers focussen vooral op de oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Daarnaast kijken ze uit naar belangrijke Amerikaanse macro-economische cijfers, waaronder de detailhandelsverkopen, bedrijfsvoorraden en het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan.
• Europese aandelenmarkten noteren licht lager en dreigen een einde te maken aan een reeks van vier opeenvolgende weken winst. Hernieuwde geopolitieke spanningen wegen op het sentiment en compenseren de steun van een veerkrachtig resultatenseizoen.
• In Azië sloot de Japanse Nikkei-index hoger af. Daarmee breidde de index zijn wekelijkse winst verder uit.
• De olieprijs stijgt nadat de Verenigde Staten dreigden met een maritieme blokkade van Iran voor onbepaalde tijd, wat de vrees voor verstoringen van de olie-export uit de regio aanwakkert. De Japanse yen verloor deze week ongeveer 0,9% tegenover de dollar doordat het effect van eerdere interventies wegebde. Tegelijk verliest de Amerikaanse dollar terrein tegenover een korf van belangrijke munten. De goudprijs staat onder druk doordat beleggers winst nemen na de recente klim naar het hoogste niveau in meer dan twee maanden.

Topnieuws

• Apple ontwikkelt eigen AI-model voor China met steun van Alibaba

Apple heeft volgens bronnen een eigen groot taalmodel ontwikkeld voor de Chinese markt. Daarmee wijkt het bedrijf af van zijn eerdere strategie om voor AI-functies in China gebruik te maken van modellen van externe partners. Het model werd ontwikkeld in samenwerking met Alibaba, omdat westerse AI-modellen zoals ChatGPT en Claude niet beschikbaar zijn in China.

• Belang van Alphabet in SpaceX groeit uit tot 94 miljard dollar

De investering die Alphabet in 2015 deed in SpaceX is meer dan honderd keer zoveel waard geworden. Het belang van Google-moederbedrijf Alphabet had eind juni een waarde van ongeveer 94 miljard dollar, tegenover een initiële investering van 900 miljoen dollar.

• Applied Materials onder druk ondanks sterke vooruitzichten

Het aandeel van Applied Materials verloor terrein in de voorbeurshandel. Hoewel de fabrikant van chipapparatuur een optimistische omzetprognose gaf, blijven beleggers bezorgd over de toenemende concurrentie en de nood aan verdere groeiversnelling.

• Afkoelende inflatie kan Fed langer aan zijlijn houden

De recente Amerikaanse inflatiecijfers zouden de Amerikaanse centrale bank kunnen aanzetten om de rente gedurende langere tijd ongewijzigd te laten. Fed-voorzitter Kevin Warsh stond sinds zijn aantreden voor een verdeeld beleidscomité, maar de meest recente economische data lijken de noodzaak voor renteverhogingen te verminderen.

• Tyson Foods snoeit verder in rundvleesactiviteiten

Tyson Foods sluit of verkoopt drie rundvleesverwerkingssites in de Verenigde Staten. De maatregel komt er terwijl een historisch lage rundveestapel de marges en winstgevendheid van de grootste Amerikaanse vleesverwerker onder druk zet.

Aandelen in de kijker

Alphabet, Meta Platforms & Snap: Sociale mediabedrijven hebben de Australische overheid opgeroepen om niet te veel gewicht te geven aan vroege studies waaruit blijkt dat minderjarigen sociale media blijven gebruiken ondanks het verbod voor jongeren onder 16 jaar. Tijdens een hoorzitting in de Senaat werden vertegenwoordigers van Google, Meta, Snap en TikTok ondervraagd over de naleving van de wet. Studies wijzen erop dat ongeveer 80% van de minderjarigen nog steeds actief is op sociale media. De discussie illustreert de blijvende spanningen tussen beleidsmakers en technologiebedrijven over de effectiviteit van het verbod.

Apple: Apple heeft een eigen AI-model ontwikkeld voor de Chinese markt in samenwerking met Alibaba. Daarmee wijkt het af van zijn eerdere aanpak waarbij het vertrouwde op externe AI-partners. Het nieuwe model moet AI-functies mogelijk maken op Apple-apparaten die in China worden verkocht. Amerikaanse AI-oplossingen zoals ChatGPT en Claude zijn immers niet beschikbaar in het land.

Applied Materials: Applied Materials verwacht in het vierde kwartaal een omzet van ongeveer 10,25 miljard dollar, plus of min 500 miljoen dollar. Dat ligt boven de gemiddelde analistenverwachting van 9,54 miljard dollar. Het bedrijf voorziet daarnaast een aangepaste winst per aandeel van 4,02 dollar, plus of min 0,20 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 3,69 dollar. De sterke vraag naar geavanceerde AI-chips blijft de investeringen in chipapparatuur ondersteunen.

Bristol Myers Squibb: De Amerikaanse geneesmiddelenautoriteit FDA heeft het middel Zenbexus goedgekeurd voor patiënten met een zeldzame vorm van bloedkanker die terugkeerde of niet reageerde op eerdere behandelingen. Het geneesmiddel combineert iberdomide met Darzalex van Johnson & Johnson en dexamethason. Het wordt ingezet bij hervallen of refractair multipel myeloom. Een definitieve goedkeuring blijft afhankelijk van bevestigende klinische studies.

DLocal: Het Uruguayaanse fintechbedrijf boekte een nettowinst van 54,8 miljoen dollar in het tweede kwartaal, een stijging met 28% op jaarbasis. Dat bleef onder de gemiddelde analistenverwachting van 56,1 miljoen dollar. De omzet steeg met 56% tot 399,7 miljoen dollar, boven de verwachte 368,8 miljoen dollar. Het bedrijf profiteerde van sterke groei in opkomende markten en een hogere operationele winstgevendheid.

Goldman Sachs & Nvidia: Goldman Sachs spreekt met potentiële investeerders over deelname aan Nvidia's AI-financieringsinitiatief van 500 miljard dollar. Verzekeraars, vermogensbeheerders en banken zouden de belangrijkste investeerders vormen. Goldman kan zowel achtergestelde financiering als private kredietoplossingen aanbieden via zijn vermogensbeheerdivisie. De bank kan daarnaast schulduitgiftes helpen plaatsen bij private en publieke beleggers.

Lam Research: Lam Research investeert de komende vijf jaar meer dan 3 miljard dollar in de uitbreiding van zijn wereldwijde onderzoeks- en ontwikkelingsnetwerk. Het bedrijf verwacht zijn experimentele capaciteit daardoor met meer dan 50% te verhogen. De investering moet de ontwikkeling van nieuwe chiptechnologieën versnellen. Volgens CEO Tim Archer zijn steeds complexere chiparchitecturen de drijvende kracht achter die uitbreiding.

Nike: De Amerikaanse Equal Employment Opportunity Commission heeft een rechtszaak tegen Nike ingetrokken. De zaak had betrekking op een onderzoek naar de behandeling van blanke werknemers binnen het bedrijf. Volgens de toezichthouder heeft Nike ondertussen de gevraagde informatie verstrekt. Daardoor is verdere juridische actie niet langer nodig.

Reddit: Het aandeel Reddit steeg in de voorbeurshandel nadat bekend werd dat het wordt opgenomen in de S&P 500-index. Het bedrijf vervangt vastgoedgroep AvalonBay Communities. Analisten van JPMorgan schatten dat indexfondsen ongeveer 16,7 miljoen Reddit-aandelen zullen moeten aankopen. Dat is bijna drie keer het gemiddelde dagelijkse handelsvolume sinds de beursgang in 2024.

SpaceX: Elon Musk bezat op 30 juni een belang van 48,4% in SpaceX. Tegen de huidige waardering vertegenwoordigt dat een waarde van meer dan 900 miljard dollar. Musk controleert bovendien meer dan 82% van de stemrechten binnen het bedrijf. Daarnaast blijkt dat het belang van Alphabet in SpaceX ondertussen ongeveer 94 miljard dollar waard is, tegenover een investering van 900 miljoen dollar in 2015.

Tyson Foods: Tyson Foods sluit twee sites en onderzoekt de verkoop van een derde rundvleesfabriek in de Verenigde Staten. Het bedrijf herschikt zijn productiecapaciteit naar andere locaties. De beslissing komt er door de aanhoudende schaarste aan rundvee, die de winstgevendheid van de sector aantast. Tyson wil zijn activiteiten concentreren rond drie kernvestigingen in Nebraska, Kansas en Texas.

• Deere: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 590 naar 570 dollar en stelt dat het beleggerssentiment in aanloop naar de resultaten over het derde kwartaal negatief is.

• Fox: JPMorgan verhoogt het advies van "neutral" naar "overweight". De analist trekt ook de EBITDA-ramingen voor boekjaren 2027 en 2028 op dankzij sterke vooruitzichten rond het WK voetbal, politieke reclame-inkomsten en distributie-inkomsten.

• Minerva Neurosciences: Jefferies verhoogt het advies van "hold" naar "buy" en trekt het koersdoel op van 7,5 naar 10 dollar. De analist verwacht dat het aandeel in de eerste helft van 2027 verder kan stijgen.

• Target: Jefferies verhoogt het koersdoel van 161 naar 177 dollar. Volgens de analist kan het nieuwe management een belangrijke katalysator worden voor positieve veranderingen binnen het bedrijf.

• Wells Fargo: Jefferies verhoogt het koersdoel van 100 naar 105 dollar. De analist verwacht dat de nettorentemarge in het vierde kwartaal stabiel blijft of licht verbetert.

Aanbevelingen

Airbnb: Jefferies verhoogt het koersdoel naar 215 dollar van 175 dollar. De zakenbank trekt de omzetramingen voor 2027 met 3% op, rekening houdend met een verbeterende vraag, een uitbreiding van het hotelaanbod op het platform en bijkomende groeimogelijkheden vanuit nieuwe productinitiatieven.

Duolingo: Jefferies verhoogt het koersdoel naar 140 dollar van 125 dollar. De aanpassing volgt op een verhoging van de EBITDA-ramingen voor 2027 met 2%, ondersteund door hogere brutomarges dankzij efficiëntere uitgaven voor artificiële intelligentie.

Inovio Pharmaceuticals: Jefferies verhoogt het advies naar Kopen van Houden en trekt het koersdoel op naar 3 dollar van 1,80 dollar. Aanleiding is het herhaalde vertrouwen van het management dat de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA positieve feedback zal geven over het RRP-geneesmiddel van de onderneming.

Tripadvisor: Jefferies verlaagt het koersdoel naar 9 dollar van 11 dollar. De analist verlaagt de omzetverwachtingen voor 2027 nadat restaurantplatform TheFork uit de prognoses wordt verwijderd na de aangekondigde overname door American Express, gecombineerd met een lagere verwachting voor de autonome omzetgroei.